Определение прироста наличности предприятия
Прирост наличности – это показатель отображающий количество наличных получаемых предприятием за счет уменьшения выручки на все затраты предприятия, осуществляемые им за весь период деятельности.
Прирост наличности=выручка+ликв.стоимость-проценты по кредиту-погашение долга-налоги-выплата дивидендов
Определение денежных потоков.
Основным параметром отображающим эффективность деятельность предприятия являются денежные потоки. Денежные потоки – это реальные денежные средства, которые остаются на счетах предприятия в течение всего периода деятельности. Различают положительные и отрицательные денежные потоки. Положительные денежные потоки – это все средства получаемые фирмой в процессе деятельности. Отрицательные денежные потоки- это все расходы предприятия (сюда входят текущие расходы, налоги, затраты на оборудование в третьем и десятом году, проценты по кредиту, дивиденты, выплаты по кредиту).
выручка+ликвидационная стоимость
CF-=Тевущик расходы+налоги+проценты по кредиту+погашение долга+затраты на оборудование+затраты на строительство
Вариант разработки 1
Год | |||||||||||||||||
Показатель | |||||||||||||||||
Производственная мощность по полезному ископаемому, млн. т. | - | - | - | 5,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 |
Выход медного концентрата, млн. т. | - | - | - | 0,086 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 | 0,171 |
Цена медного концентрата, $/т | - | - | - | 700,000 | 777,000 | 862,470 | 957,342 | 1062,649 | 1179,541 | 1309,290 | 1453,312 | 1613,176 | 1790,626 | 1987,595 | 2206,230 | 2448,915 | 2718,296 |
Выручка, млн. $ | - | - | - | 60,000 | 133,200 | 147,852 | 164,116 | 182,168 | 202,207 | 224,450 | 249,139 | 276,545 | 306,964 | 340,731 | 378,211 | 419,814 | 465,994 |
Распределение инвестиций, % | 10,000 | 20,000 | 30,000 | 40,000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Инвестиции на горно-капитальные работы, строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования, млн.$ | 17,100 | 34,200 | 51,300 | 68,400 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Стоимость оборудования, млн. $ | - | - | - | 68,400 | 75,240 | 82,764 | 91,040 | 100,144 | 110,159 | 121,175 | 133,292 | 146,621 | 161,284 | 177,412 | 195,153 | 214,669 | 236,135 |
Объем вскрыши, млн. т. | - | - | - | 6,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 12,000 |
Объем горной массы (добываемого полезного ископаемого и вскрыши), млн. т | - | - | - | 11,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 | 22,000 |
Материальные затраты по горным работам, $/т | - | - | - | 1,000 | 1,080 | 1,166 | 1,260 | 1,360 | 1,469 | 1,587 | 1,714 | 1,851 | 1,999 | 2,159 | 2,332 | 2,518 | 2,720 |
Материальные затраты по горным работам, млн. $ | - | - | - | 11,000 | 23,760 | 25,661 | 27,714 | 29,931 | 32,325 | 34,911 | 37,704 | 40,720 | 43,978 | 47,496 | 51,296 | 55,400 | 59,832 |
Затраты на оплату труда по горным работам, $/т | - | - | - | 0,500 | 0,535 | 0,572 | 0,613 | 0,655 | 0,701 | 0,750 | 0,803 | 0,859 | 0,919 | 0,984 | 1,052 | 1,126 | 1,205 |
Затраты на оплату труда по горным работам, млн.$ | - | - | - | 5,500 | 11,770 | 12,594 | 13,475 | 14,419 | 15,428 | 16,508 | 17,664 | 18,900 | 20,223 | 21,639 | 23,153 | 24,774 | 26,508 |
Материальные затраты на обогащение, $/т | - | - | - | 3,500 | 3,780 | 4,082 | 4,409 | 4,762 | 5,143 | 5,554 | 5,998 | 6,478 | 6,997 | 7,556 | 8,161 | 8,814 | 9,519 |
Материальные затраты на обогащение, млн. $ | - | - | - | 17,500 | 37,800 | 40,824 | 44,090 | 47,617 | 51,426 | 55,541 | 59,984 | 64,783 | 69,965 | 75,562 | 81,607 | 88,136 | 95,187 |
Затраты на оплату труда (обогащение), $/т | - | - | - | 1,000 | 1,070 | 1,145 | 1,225 | 1,311 | 1,403 | 1,501 | 1,606 | 1,718 | 1,838 | 1,967 | 2,105 | 2,252 | 2,410 |
Затраты на оплату труда (обогащение), млн. $ | - | - | - | 5,000 | 10,700 | 11,449 | 12,250 | 13,108 | 14,026 | 15,007 | 16,058 | 17,182 | 18,385 | 19,672 | 21,049 | 22,522 | 24,098 |
Общие материальные затраты, млн. $ | - | - | - | 28,500 | 61,560 | 66,485 | 71,804 | 77,548 | 83,752 | 90,452 | 97,688 | 105,503 | 113,943 | 123,059 | 132,903 | 143,536 | 155,019 |
Общие затраты на оплату труда, млн. $ | - | - | - | 10,500 | 22,470 | 24,043 | 25,726 | 27,527 | 29,454 | 31,515 | 33,721 | 36,082 | 38,608 | 41,310 | 44,202 | 47,296 | 50,607 |
Сумма ЕСН, млн. $ | - | - | - | 3,150 | 6,741 | 7,213 | 7,718 | 8,258 | 8,836 | 9,455 | 10,116 | 10,825 | 11,582 | 12,393 | 13,261 | 14,189 | 15,182 |
Текущие расходы, млн. $ | - | - | - | 42,150 | 90,771 | 97,741 | 105,247 | 113,333 | 122,041 | 131,422 | 141,526 | 152,410 | 164,133 | 176,762 | 190,366 | 205,021 | 220,807 |
Сумма амортизации для целей бухгалтерского учета, млн. $ | - | - | - | 19,54 | 13,96 | 9,97 | 7,12 | 5,09 | 3,63 | 9,084 | 38,08 | 27,20 | 19,43 | 13,88 | 9,91 | 7,08 | 17,70 |
Ликвидационная стоимость оборудования, млн. $ | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,420 | - | - | - | - | - | - | 6,665 |
Прибыль до вычета процентов и налогов, млн. $ | - | - | - | -1,693 | 28,470 | 40,141 | 51,746 | 63,749 | 76,532 | 87,364 | 69,530 | 96,933 | 123,401 | 150,090 | 177,932 | 207,713 | 234,148 |
Cтоимость оборудования на начало года, млн. $ | - | - | - | 68,400 | 48,857 | 34,898 | 24,927 | 17,805 | 12,718 | 6,359 | 133,292 | 95,209 | 68,006 | 48,576 | 34,697 | 24,784 | 12,392 |
Сумма амортизации для целей налогооблажения, млн. $ | - | - | - | 19,543 | 13,959 | 9,971 | 7,122 | 5,087 | 6,359 | 6,359 | 38,083 | 27,202 | 19,430 | 13,879 | 9,913 | 12,392 | 12,392 |
Cтоимость оборудования на конец года, млн. $ | - | - | - | 48,857 | 34,898 | 24,927 | 17,805 | 12,718 | 6,359 | 0,000 | 95,209 | 68,006 | 48,576 | 34,697 | 24,784 | 12,392 | 0,000 |
Среднегодовая стоимость оборудования, млн. $ | - | - | - | 58,629 | 41,878 | 29,913 | 21,366 | 15,261 | 9,539 | 3,180 | 114,250 | 81,607 | 58,291 | 41,636 | 29,740 | 18,588 | 6,196 |
Сумма налога на имущество, млн. $ | - | - | - | 1,290 | 0,921 | 0,658 | 0,470 | 0,336 | 0,210 | 0,070 | 2,514 | 1,795 | 1,282 | 0,916 | 0,654 | 0,409 | 0,136 |
Погашение долга, млн.$ | - | - | - | - | 12,214 | 12,214 | 12,214 | 12,214 | 12,214 | 12,214 | 12,214 | - | - | - | - | - | - |
Задолженность, млн. $ | - | - | 85,500 | 85,500 | 73,286 | 61,071 | 48,857 | 36,643 | 24,429 | 12,214 | 0,000 | - | - | - | - | - | - |
Процентные выплаты по долгу, млн. $ | - | - | 12,825 | 12,825 | 10,993 | 9,161 | 7,329 | 5,496 | 3,664 | 1,832 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Прибыль до вычета налогов, млн. $ | - | - | - | -14,518 | 17,477 | 30,980 | 44,418 | 58,252 | 72,868 | 85,532 | 69,530 | 96,933 | 123,401 | 150,090 | 177,932 | 207,713 | 234,148 |
Прибыль для целей налогообложения, млн. $ | - | - | - | -15,808 | 16,556 | 30,322 | 43,948 | 57,916 | 69,932 | 88,187 | 67,016 | 95,137 | 122,118 | 149,174 | 177,277 | 201,993 | 239,323 |
Налог на прибыль, млн. $ | - | - | - | - | 3,311 | 6,064 | 8,790 | 11,583 | 13,986 | 17,637 | 13,403 | 19,027 | 24,424 | 29,835 | 35,455 | 40,399 | 47,865 |
Прибыль после вычета налогов, млн. $ | - | - | - | -18,958 | 6,504 | 17,045 | 27,440 | 38,075 | 49,835 | 58,370 | 43,497 | 65,285 | 86,112 | 106,946 | 128,561 | 152,716 | 170,965 |
Удержания из прибыли, связанные с ростом цен на оборудование, млн. $ | - | - | - | - | 6,840 | 7,524 | 8,276 | 9,104 | 10,014 | 11,016 | 12,117 | 13,329 | 14,662 | 16,128 | 17,741 | 19,515 | 21,467 |
Чистая прибыль | - | - | - | -18,958 | -0,336 | 9,521 | 19,164 | 28,971 | 39,821 | 47,354 | 31,379 | 51,956 | 71,450 | 90,818 | 110,820 | 133,201 | 149,499 |
Выплаты дивидендов, млн. $ | - | - | - | - | - | 0,952 | 1,916 | 2,897 | 3,982 | 4,735 | 3,138 | 5,196 | 7,145 | 9,082 | 11,082 | 13,320 | 14,950 |
Прирост наличности, млн. $ | 42,735 | 99,019 | 111,590 | 125,679 | 141,384 | 159,314 | 181,926 | 207,754 | 239,702 | 262,531 | 288,505 | 317,759 | 351,498 | 394,525 | |||
Затраты на оборудование, млн. $ | 68,400 | 133,292 | |||||||||||||||
Положительный денежный поток, млн.$ | 60,000 | 133,200 | 147,852 | 164,116 | 182,168 | 202,207 | 227,870 | 249,139 | 276,545 | 306,964 | 340,731 | 378,211 | 419,814 | 472,658 | |||
Отрицательный денежный поток, млн.$ | 196,215 | 124,952 | 133,051 | 143,684 | 154,117 | 164,934 | 177,366 | 316,203 | 189,252 | 208,567 | 228,988 | 250,818 | 273,337 | 298,940 | |||
Чистый денежный поток, млн.$ | -136,215 | 8,248 | 14,801 | 20,432 | 28,051 | 37,273 | 50,504 | -67,064 | 87,292 | 98,398 | 111,743 | 127,393 | 146,477 | 173,718 |
Вариант разработки 2
Год | ||||||||||||||||||
Показатель | ||||||||||||||||||
Производственная мощность по полезному ископаемому, млн. т. | - | - | - | 5,500 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | 11,000 | |
Выход медного концентрата, млн. т. | - | - | - | 0,094 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | 0,189 | |
Цена медного концентрата, $/т | - | - | - | 700,000 | 777,000 | 862,470 | 957,342 | 1062,649 | 1179,541 | 1309,290 | 1453,312 | 1613,176 | 1790,626 | 1987,595 | 2206,230 | 2448,915 | 2718,296 | |
Выручка, млн. $ | - | - | - | 66,000 | 146,520 | 162,637 | 180,527 | 200,385 | 222,428 | 246,895 | 274,053 | 304,199 | 337,661 | 374,804 | 416,032 | 461,795 | 512,593 | |
Распределение инвестиций, % | 10,000 | 20,000 | 30,000 | 40,000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Инвестиции на горно-капитальные работы, строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования, млн.$ | 18,200 | 36,400 | 54,600 | 72,800 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Стоимость оборудования, млн. $ | - | - | - | 72,800 | 80,080 | 88,088 | 96,897 | 106,586 | 117,245 | 128,970 | 141,867 | 156,053 | 171,659 | 188,824 | 207,707 | 228,478 | 251,325 | |
Объем вскрыши, млн. т. | - | - | - | 7,205 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | 14,410 | |
Объем горной массы (добываемого полезного ископаемого и вскрыши), млн. т | - | - | - | 12,705 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | 25,410 | |
Материальные затраты по горным работам, $/т | - | - | - | 0,920 | 0,994 | 1,073 | 1,159 | 1,252 | 1,352 | 1,460 | 1,577 | 1,703 | 1,839 | 1,986 | 2,145 | 2,317 | 2,502 | |
Материальные затраты по горным работам, млн. $ | - | - | - | 11,689 | 25,247 | 27,267 | 29,449 | 31,804 | 34,349 | 37,097 | 40,064 | 43,270 | 46,731 | 50,470 | 54,507 | 58,868 | 63,577 | |
Затраты на оплату труда по горным работам, $/т | - | - | - | 0,500 | 0,535 | 0,572 | 0,613 | 0,655 | 0,701 | 0,750 | 0,803 | 0,859 | 0,919 | 0,984 | 1,052 | 1,126 | 1,205 | |
Затраты на оплату труда по горным работам, млн.$ | - | - | - | 6,353 | 13,594 | 14,546 | 15,564 | 16,654 | 17,819 | 19,067 | 20,401 | 21,830 | 23,358 | 24,993 | 26,742 | 28,614 | 30,617 | |
Материальные затраты на обогащение, $/т | - | - | - | 2,800 | 3,024 | 3,266 | 3,527 | 3,809 | 4,114 | 4,443 | 4,799 | 5,183 | 5,597 | 6,045 | 6,529 | 7,051 | 7,615 | |
Материальные затраты на обогащение, млн. $ | - | - | - | 15,400 | 33,264 | 35,925 | 38,799 | 41,903 | 45,255 | 48,876 | 52,786 | 57,009 | 61,569 | 66,495 | 71,814 | 77,560 | 83,764 | |
Затраты на оплату труда (обогащение), $/т | - | - | - | 1,000 | 1,070 | 1,145 | 1,225 | 1,311 | 1,403 | 1,501 | 1,606 | 1,718 | 1,838 | 1,967 | 2,105 | 2,252 | 2,410 | |
Затраты на оплату труда (обогащение), млн. $ | - | - | - | 5,500 | 11,770 | 12,594 | 13,475 | 14,419 | 15,428 | 16,508 | 17,664 | 18,900 | 20,223 | 21,639 | 23,153 | 24,774 | 26,508 | |
Общие материальные затраты, млн. $ | - | - | - | 27,089 | 58,511 | 63,192 | 68,248 | 73,707 | 79,604 | 85,972 | 92,850 | 100,278 | 108,300 | 116,965 | 126,322 | 136,427 | 147,342 | |
Общие затраты на оплату труда, млн. $ | - | - | - | 11,853 | 25,364 | 27,140 | 29,040 | 31,072 | 33,247 | 35,575 | 38,065 | 40,730 | 43,581 | 46,631 | 49,896 | 53,388 | 57,125 | |
Сумма ЕСН, млн. $ | - | - | - | 3,556 | 7,609 | 8,142 | 8,712 | 9,322 | 9,974 | 10,672 | 11,420 | 12,219 | 13,074 | 13,989 | 14,969 | 16,016 | 17,138 | |
Текущие расходы, млн. $ | - | - | - | 42,497 | 91,485 | 98,474 | 105,999 | 114,102 | 122,826 | 132,220 | 142,335 | 153,227 | 164,955 | 177,585 | 191,186 | 205,832 | 221,605 | |
Сумма амортизации для целей бухгалтерского учета, млн. $ | - | - | - | 20,80 | 14,86 | 10,61 | 7,58 | 5,41 | 3,87 | 9,669 | 40,53 | 28,95 | 20,68 | 14,77 | 10,55 | 7,54 | 18,84 | |
Ликвидационная стоимость оборудования, млн. $ | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,640 | - | - | - | - | - | - | 7,093 | |
Прибыль до вычета процентов и налогов, млн. $ | - | - | - | 2,703 | 40,178 | 53,551 | 66,948 | 80,869 | 95,734 | 108,646 | 91,185 | 122,020 | 152,025 | 182,447 | 214,295 | 248,427 | 279,240 | |
Cтоимость оборудования на начало года, млн. $ | - | - | - | 72,800 | 52,000 | 37,143 | 26,531 | 18,950 | 12,718 | 6,359 | 141,867 | 101,333 | 72,381 | 51,701 | 36,929 | 26,378 | 13,189 | |
Сумма амортизации для целей налогооблажения, млн. $ | - | - | - | 20,800 | 14,857 | 10,612 | 7,580 | 5,414 | 6,359 | 6,359 | 40,533 | 28,952 | 20,680 | 14,772 | 10,551 | 13,189 | 13,189 | |
Cтоимость оборудования на конец года, млн. $ | - | - | - | 52,000 | 37,143 | 26,531 | 18,950 | 13,536 | 6,359 | 0,000 | 101,333 | 72,381 | 51,701 | 36,929 | 26,378 | 13,189 | 0,000 | |
Среднегодовая стоимость оборудования, млн. $ | - | - | - | 62,400 | 44,571 | 31,837 | 22,741 | 16,243 | 9,539 | 3,180 | 121,600 | 86,857 | 62,041 | 44,315 | 31,653 | 19,783 | 6,594 | 563,354 |
Сумма налога на имущество, млн. $ | - | - | - | 1,373 | 0,981 | 0,700 | 0,500 | 0,357 | 0,210 | 0,070 | 2,675 | 1,911 | 1,365 | 0,975 | 0,696 | 0,435 | 0,145 | |
Погашение долга, млн.$ | - | - | - | - | 13,000 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | - | - | - | - | - | - | |
Задолженность, млн. $ | - | - | 91,000 | 91,000 | 78,000 | 65,000 | 52,000 | 39,000 | 26,000 | 13,000 | 0,000 | - | - | - | - | - | - | |
Процентные выплаты по долгу, млн. $ | - | - | 13,650 | 13,650 | 11,700 | 9,750 | 7,800 | 5,850 | 3,900 | 1,950 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
Прибыль до вычета налогов, млн. $ | - | - | - | -10,947 | 28,478 | 43,801 | 59,148 | 75,019 | 91,834 | 106,696 | 91,185 | 122,020 | 152,025 | 182,447 | 214,295 | 248,427 | 279,240 | |
Прибыль для целей налогообложения, млн. $ | - | - | - | -12,320 | 27,497 | 43,100 | 58,648 | 74,662 | 89,133 | 109,936 | 88,510 | 120,109 | 150,660 | 181,472 | 213,599 | 242,339 | 284,748 | |
Налог на прибыль, млн. $ | - | - | - | - | 5,499 | 8,620 | 11,730 | 14,932 | 17,827 | 21,987 | 17,702 | 24,022 | 30,132 | 36,294 | 42,720 | 48,468 | 56,950 | |
Прибыль после вычета налогов, млн. $ | - | - | - | -15,875 | 14,388 | 26,338 | 38,206 | 50,408 | 63,824 | 73,967 | 59,388 | 83,868 | 107,454 | 131,188 | 155,910 | 183,507 | 205,008 | 1177,581 |
Удержания из прибыли, связанные с ростом цен на оборудование, млн. $ | - | - | - | - | 7,280 | 8,008 | 8,809 | 9,690 | 10,659 | 11,725 | 12,897 | 14,187 | 15,605 | 17,166 | 18,882 | 20,771 | 22,848 | |
Чистая прибыль | - | - | - | -15,875 | 7,108 | 18,330 | 29,397 | 40,718 | 53,165 | 62,242 | 46,491 | 69,682 | 91,849 | 114,022 | 137,028 | 162,737 | 182,160 | |
Выплаты дивидендов, млн. $ | - | - | - | - | 0,711 | 1,833 | 2,940 | 4,072 | 5,317 | 6,224 | 4,649 | 6,968 | 9,185 | 11,402 | 13,703 | 16,274 | 18,216 | |
Прирост наличности, млн. $ | 47,421 | 107,020 | 120,592 | 135,846 | 152,852 | 172,200 | 196,631 | 224,607 | 259,079 | 283,905 | 312,143 | 343,944 | 380,602 | 427,238 | ||||
Затраты на оборудование, млн. $ | 72,800 | 141,867 | ||||||||||||||||
Положительный денежный поток, млн.$ | 66,000 | 146,520 | 162,637 | 180,527 | 200,385 | 222,428 | 250,535 | 274,053 | 304,199 | 337,661 | 374,804 | 416,032 | 461,795 | 519,686 | ||||
Отрицательный денежный поток, млн.$ | 206,675 | 130,274 | 138,687 | 150,681 | 161,635 | 173,053 | 186,124 | 333,647 | 198,346 | 218,711 | 240,246 | 263,273 | 287,025 | 314,053 | ||||
Чистый денежный поток, млн.$ | -140,675 | 16,246 | 23,951 | 29,847 | 38,750 | 49,375 | 64,411 | -59,594 | 105,853 | 118,949 | 134,557 | 152,759 | 174,770 | 205,633 |
Ставка дохода (RR), % | 175,90% |
Период окупаемости (PP), лет | 1,84985 |
Дисконтированный период окупаемости (DPP), лет | 2,18626 |
Чистая настоящая стоимость (NPV), млн. $ | 81,6497 |
Чистая будущая стоимость (NFV), млн. $ | 577,73 |
Идекс прибыльности (PI), млн. $ | 1,08 |
Внутренняя ставка дохода (IRR), % | 0,08 |
Ставка дохода (RR), % | 209,03% |
Период окупаемости (PP), лет | 1,812343 |
Дисконтированный период окупаемости (DPP), лет | 2,1292217 |
Чистая настоящая стоимость (NPV), млн. $ | 142,54866 |
Чистая будущая стоимость (NFV), млн. $ | 1008,63 |
Идекс прибыльности (PI), млн. $ | 1,13 |
Внутренняя ставка дохода (IRR), % | 0,13 |
Амортизация:
На начало | 68,40 | На начало | 133,29 | |||
Амортизация обрудования | стоимость на конец года | Амортизация обрудования | стоимость на конец года | |||
19,54 | 48,86 | 38,08 | 95,21 | |||
13,96 | 34,90 | 27,20 | 68,01 | |||
9,97 | 24,93 | 19,43 | 48,58 | |||
7,12 | 17,81 | 13,88 | 34,70 | |||
5,09 | 12,72 | 9,91 | 24,78 | |||
3,63 | 9,09 | 7,08 | 12,39 | |||
9,09 | 0,00 | 17,70 |
На начало | 72,80 | На начало | 141,87 | |||
Амортизация обрудования | стоимость на конец года | Амортизация обрудования | стоимость на конец года | |||
20,80 | 52,00 | 40,53 | 101,33 | |||
14,86 | 37,14 | 28,95 | 72,38 | |||
10,61 | 26,53 | 20,68 | 51,70 | |||
7,58 | 18,95 | 14,77 | 36,93 | |||
5,41 | 13,54 | 10,55 | 26,38 | |||
3,87 | 9,67 | 7,54 | 13,19 | |||
9,67 | 0,00 | 18,84 | 0,00 |
Глава 2.
1.Ставка дохода
Ставка дохода – это отношение среднего значения чистой прибыли к среднегодовой бухгалтерской стоимости активов.
Данная ставка сравнивается с внутренней ставкой дохода компании. В случае если ставка дохода превышает ее то проект принимается.
Сравнивая значения приведенные в приложениях 3 и 4 можно сделать вывод, что 2 варианта разработки месторождения являются приемлемыми для осуществлеяния. Но нам необходимо определить не только ставку дохода, но и на сколько прибыльным будут оба проекта.
Для этого нам необходимо определить дисконтированную будущую и настоящую стоимость.
2.Период окупаемости
Данный показатель отображает срок за который первоначальные инвестиции будут покрыты доходами от проекта. Для расчета этого показателя необходимо, чтобы сумма всех чистых денежных потоков была равна первоначальным инвестициям.
Расчет проводится следующим образом:
3.Дисконтированный период окупаемости
Для определения текущих параметров и последующих нам необходимо определить дисконтированные положительные и отрицательные денежные потоки. Ставка дисконтирования для данного расчета она составляет 15 %.
Ставка дисконтирования определяется:
Таблица 4
Дисконтированные денежные потоки
Вариант разработки 1
Положительный доход | отрицательный доход | Чистый доход | Коэффициент дисконтирования | Диск. Полож.доход | Диск. Отриц. | Диск. Чистый | ||
60,00 | 196,21 | -136,21 | 0,869565 | 52,1739 | 170,622 | -118,4477 | ||
133,20 | 124,95 | 8,25 | 0,756144 | 100,718 | 94,4813 | 6,2369909 | ||
147,85 | 133,05 | 14,80 | 0,657516 | 97,2151 | 87,4831 | 9,7319802 | ||
164,12 | 143,68 | 20,43 | 0,571753 | 93,8337 | 82,1517 | 11,681955 | ||
182,17 | 154,12 | 28,05 | 0,497177 | 90,5699 | 76,6236 | 13,94628 | ||
202,21 | 164,93 | 37,27 | 0,432328 | 87,4197 | 71,3057 | 16,113951 | ||
227,87 | 177,37 | 50,50 | 0,375937 | 85,6647 | 66,6783 | 18,986414 | ||
249,14 | 316,20 | -67,06 | 0,326902 | 81,4441 | 103,367 | -21,92343 | ||
276,54 | 189,25 | 87,29 | 0,284262 | 78,6112 | 53,7974 | 24,813853 | ||
306,96 | 208,57 | 98,40 | 0,247185 | 75,8769 | 51,5545 | 24,322433 | ||
340,73 | 228,99 | 111,74 | 0,214943 | 73,2377 | 49,2193 | 24,018401 | ||
378,21 | 250,82 | 127,39 | 0,186907 | 70,6903 | 46,8797 | 23,810603 | ||
419,81 | 273,34 | 146,48 | 0,162528 | 68,2315 | 44,4249 | 23,806633 | ||
472,66 | 298,94 | 173,72 | 0,141329 | 66,8002 | 42,2488 | 24,551355 | ||
1122,49 | 1040,84 |
Таблица 5
Дисконтированные денежные потоки
Вариант разработки 2
Положительный доход | отрицательный доход | Чистый доход | Коэффициент дисконтирования | Диск. Полож.доход | Диск. Отриц. | Диск. Чистый | ||
66,00 | 206,68 | -140,68 | 0,869565217 | 57,391304 | 179,7177 | -122,326 | ||
146,52 | 130,27 | 16,25 | 0,756143667 | 110,79017 | 98,50613 | 12,284 | ||
162,64 | 138,69 | 23,95 | 0,657516232 | 106,9366 | 91,18866 | 15,7479 | ||
180,53 | 150,68 | 29,85 | 0,571753246 | 103,21707 | 86,15215 | 17,0649 | ||
200,39 | 161,63 | 38,75 | 0,497176735 | 99,626906 | 80,36111 | 19,2658 | ||
222,43 | 173,05 | 49,37 | 0,432327596 | 96,161623 | 74,8156 | 21,346 | ||
250,53 | 186,12 | 64,41 | 0,37593704 | 94,185281 | 69,97072 | 24,2146 | ||
274,05 | 333,65 | -59,59 | 0,326901774 | 89,588458 | 109,0699 | -19,4814 | ||
304,20 | 198,35 | 105,85 | 0,284262412 | 86,472337 | 56,38243 | 30,0899 | ||
337,66 | 218,71 | 118,95 | 0,247184706 | 83,464604 | 54,06211 | 29,4025 | ||
374,80 | 240,25 | 134,56 | 0,214943223 | 80,561487 | 51,63928 | 28,9222 | ||
416,03 | 263,27 | 152,76 | 0,18690715 | 77,759349 | 49,20768 | 28,5517 | ||
461,80 | 287,03 | 174,77 | 0,162527957 | 75,054676 | 46,64963 | 28,405 | ||
519,69 | 314,05 | 205,63 | 0,141328658 | 73,446569 | 44,38467 | 29,0619 | ||
1234,6564 | 1092,108 |
Дисконтированный период окупаемости – это период за который суммарные дисконтированные положительные денежные потоки компенсируют первоначальные инвестиции.
Для первого варианта она составляет 1,85 года, а для 2 варианта она равна 1,74 года.
4.Чистая настоящая стоимость
Чистая настоящая стоимость – это величина отображающая результативность инвестиций для компании инвестора . В случае если разница между дисконтированными положительными и отрицательными денежными потоками будет больше нуля (NPV>0) проект принимается, а если она отрицательна то проект не принимается (NPV<0).
Чистый дисконтированный доход :
Для варианта один он составляет 81,6497 млн. $ и является приемлемым для инвестора.
Для варианта два он составляет 142,54866 млн. $ и также является приемлемым.
5.Чистая будущая стоимость
Данный показатель рассчитывается как разница между положительными и отрицательными дисконтированными денежными потоками оцененная на определенный момент времени.
Чистая будущая стоимость:
6.Индекс прибыльности
Данный показатель показывает отношение дисконтированных положительных денежных потоков к отрицательным .
Заключение
С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиционных проектов не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль.
В данной курсовой работе были рассмотрены 2 инвестиционных проекта отработки месторождения.
Можно сделать вывод о том что оба проекта оказались эффективными, но более доходным оказался второй проект, ввиду большей производственной мощности по полезному испокаемому.