Методы, приемы, модели и информационные источники анализа
Логика проведения анализа зависит:
- от поставленных целей анализа;
- от уровня информационного и методического обеспечения
В отечественной экономической литературе выделяют два подхода к проведению финансового анализа:
1) Финансовый анализ «охватывает все разделы аналитической работы, входящие в состав финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте с окружающей средой, включая рынок капитала» (Ковалев В.В
2) Анализ бухгалтерской отчетности. Каждый пользователь с помощью баланса стремится решать свои задачи (см. виды балансов):
- бухгалтера контролируют правильность денежной оценки, в которой составляется баланс, отсюда и его определение как равенство актива и пассива;
- кредиторов волнует платежеспособность предприятия;
- покупателей и продавцов беспокоит вопрос, что выгоднее продавать: предприятие целиком или же, ликвидировав предприятие, распродать его имущество;
- администрация и собственники сконцентрированы на движении капитала,
- для налоговых органов составляется декларация, которая выступает как основание для налогообложения. Баланс в этом случае представляет собой документ, данные которого сгруппированы для целей налогообложения.
Применяемый методический аппарат финансового анализа показан на рисунке 4.
Рисунок 4 - Методы, приемы финансового анализа
Типы моделей финансового анализа приведены на рисунке 5
|
Рисунок 5 - Типы моделей финансового анализа
Источники анализа, используемые в финансовом анализе следующие:
Внешние источники:
Общеэкономическая и политическая информация;
- Отраслевая информация;
- Информация о состоянии фондового рынка, рынка недвижимости, рынка капитала;
- Информация о собственниках хозяйствующего субъекта, о руководителях и ответственных исполнителях;
- Информация об основных контрагентах, конкурентах;
- Информация об эмитентах;
- Данные внешнего аудиторского заключения и др.
Внутренние источники:
Информация, содержащаяся в учредительных документах;
- Учетная информация;
- Нормативно-плановая информация;
- Прочая информация
Основа финансового анализа – данные бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках
С точки зрения счетоводства баланс – это отчетная форма, бланк и то, что в этом бланке указано, составляет содержание баланса. Каждая его графоклетка представляет определенную статью – показатель хозяйственной деятельности.
Бухгалтерский баланс – это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование.
Активы (актив баланса) – стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие (оборотные активы) и недвижимое имущество (внеоборотные активы).
Пассивы (пассив баланса) – обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал.
Бухгалтерский баланс - это модель, с помощью которой в интересах пользователей представляется на определенный момент времени финансовое положение организации (предприятия).
Бухгалтерские балансы могут быть разных видов (Таблица 6)
Таблица 6 - Виды балансов
| Классификационный признак | Параметры | ||||
| 1. По времени составления | 1.1. вступи-тельные | 1.2. текущие | 1.3. ликви-дационные | 1.4. раздели-тельные | 1.5 объеди-нительные |
| 2. По форме представления | 2.1 одно-сторонние | 2.2. двусто-ронние | 2.3. шахматные | ||
| 3. По источникам составления | 3.1 инвер-тарные | 3.2. книжные | 3.3 генеральные | ||
| 4. По содержанию | 4.1 Пробные | 4.2. Оборотные | 4.3. сальдо-вые (обычн.) | ||
| 5. По виду информации | 5.1 Отчетные | 5.2. Прогнозные | |||
| 6. По объему информации | 6.1. единичные | 6.2. сводные | 6.3.консоли-дированные | ||
| 7.По способу представления информации | 7.1 баланс-брутто | 7.2. баланс-нетто |
Состав баланса приведен на рисунке 6 и в таблице 7.
| АКТИВ | ПАССИВ | |
| Внеоборотные активы | Капитал и резервы | |
| Оборотные активы | ||
| Долгосрочные обязательства | ||
| Краткосрочные обязательства |
Рисунок 6 - Статическое представление бухгалтерского баланса
Таблица 7 - Баланс предприятия
| АКТИВ | Код строки | Сумма, тыс. руб. | |
| На начало периода | На конец периода | ||
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | |||
| Основные средства | |||
| Незавершенное строительство | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||
| Итого по разделу 1 | |||
| 11 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | |||
| В том числе сырье и материалы | |||
| животные на выращивании и откорме | |||
| затраты в незавершенном производстве | |||
| готовая продукция и товары | |||
| товары отгруженные | |||
| расходы будущих периодов | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) | |||
| В том числе: покупатели и заказчики | |||
| векселя к получению | |||
| задолженность дочерних обществ | |||
| задолженность учредителей по взносам в уставный капитал | |||
| авансы выданные | |||
| прочие дебиторы | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Денежные средства | |||
| ИТОГО по разделу 11 | |||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 260) |
| ПАССИВ | Код строки | Сумма, тыс. руб. | ||
| На начало периода | На конец периода | |||
| Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
| Уставный капитал | ||||
| Добавочный капитал | ||||
| Резервный капитал | ||||
| Фонд социальной сферы | ||||
| Целевые финансирование и поступления | ||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | ||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | ||||
| Непокрытый убыток отчетного года | ||||
| Итого по разделу Ш | ||||
| 1V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | ||||
| В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев | ||||
| займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев | ||||
| Прочие долгосрочные пассивы | ||||
| Итого по разделу 1V | ||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | ||||
| В том числе: кредиты банков | ||||
| займы | ||||
| Кредиторская задолженность | ||||
| В том числе: поставщики и подрядчики | ||||
| векселя к уплате | ||||
| перед дочерними обществами | ||||
| перед персоналом организации | ||||
| перед государственными вне- бюджетными фондами | ||||
| перед бюджетом | ||||
| авансы полученные | ||||
| прочие кредиторы | ||||
| Задолженность учредителям по выплате доходов | ||||
| Доходы будущих периодов | ||||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | ||||
| Прочие краткосрочные пассивы | ||||
| Итого по разделу V | ||||
| БАЛАНС (сумма строк (490+590+690) | ||||
Вертикальный анализ баланса (или структурный) позволяет получить
наиболее общее представление о происходивших качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике этих изменений. Цель вертикального анализа «заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. Таким образом, при его проведении приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей (Миллер Н.Н)
Горизонтальный анализ предполагает построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнены относительными – темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа заключается в выявлении абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период и оценка этих изменений. Как правило, при анализе рассматриваются базисные темпы роста за несколько смежных периодов (лет, кварталов и т.д.).
Вертикальный и горизонтальный анализ взаимно дополняют друг друга и часто объединяются в рамках так называемого сравнительного аналитического баланса, в котором характеризуется как структура отчетной бухгалтерской формы, так и динамика отдельных ее показателей. Обычно в этом случае происходит уплотнение баланса, т.е. представление в нем только агрегатированных данных по основным разделам актива и пассива.
Система аналитических показателей, представляя собой совокупность взаимосвязанных параметров, ориентирована на получение подробной и всесторонней характеристики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Система должна строиться в соответствии с определенной логикой, что предполагает наличие в ней «стержня», некоего организующего начала. Как один из таких вариантов может стать конструирование системы показателей, в основу которых заложено понятие экономический потенциал. (Миллер Н.Н).