Под ликвидностью предприятия понимается его способность
Покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превра-
Щения которых в денежные средства соответствует сроку погаше-
Ния обязательств.
Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на
Основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выра-
Жается в степени покрытия обязательств предприятия его активами.
Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения
Средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности,
С обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени на-
Растания сроков их погашения.
Активы предприятия объединяются в следующие группы:
•наиболее ликвидные активы —денежные средства и кратко-
срочные финансовые вложения (А1);
•быстрореализуемые активы —краткосрочная дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы (А2);
•медленно реализуемые активы —запасы, долгосрочная деби-
Торская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (A3).
Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
•труднореализуемые активы —внеоборотные активы (А4).
Активы, включенные в первые три группы, являются текущими
Активами, они более ликвидны по сравнению с активами, состав-
Ляющими четвертую группу.
Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:
•наиболее срочные обязательства —кредиторская задолжен-
ность (П1);
•краткосрочные пассивы —краткосрочные кредиты и займы (П2);
•долгосрочные пассивы —долгосрочные кредиты и займы (ПЗ);
•постоянные пассивы —капитал и резервы (III раздел балан-
Са) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы
(доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и пла-
Тежей и пр.) (П4).
Для определения степени ликвидности баланса необходимо со-
Поставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс
Предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются
следующие неравенства:
Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных неравенств,
То баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе
С тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт из-
Лишком по другой Итоговое сравнение по первым двум неравен-
Ствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность
Отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.
Перспективная ликвидность отражает платежеспособность пред-
Приятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих
Поступлений и платежей.
При выполнении первых трех рассматриваемых неравенств
Обеспечивается выполнение и четвертого. Если это условие выпол-
Няется, то можно говорить о наличии у предприятия собственных
Оборотных средств, которые являются минимальным условием его
Финансовой устойчивости
Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд
Коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Наиболее распространенным является коэффициент текущей
Ликвидности, который рассчитывается отношением текущих акти-
Вов к текущим пассивам
Где Кт -—коэффициент текущей ликвидности,
ДС —денежные средства,
КФВ —краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ —дебиторская задолженность,
Запасы,
КК -—краткосрочные кредиты и займы,
КЗ —кредиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покры-
Тия текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем
Выше значение этого коэффициента, тем большее доверие вызывает
предприятие у кредиторов. По оценкам ряда специалистов [21] его
Рекомендуемое значение 1,5—,5. Если этот коэффициент меньше
То такое предприятие считается неплатежеспособным.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношени-
Ем денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и де-
Биторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных
обязательств предприятия"
Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7—,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
Краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее лик-
Видными оборотными активами —денежными средствами и крат-
Косрочными финансовыми вложениями
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения яв-
Ляются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они
Гораздо быстрее по сравнению с другими элементами оборотных
Активов могут быть превращены в денежную наличность и направ-
Лены на погашение краткосрочных обязательств. Этот показатель
Наиболее интересен поставщикам товарно-материальных ценно-
Стей, поскольку отражает возможности предприятия по обеспече-
Нию своевременности расчетов. Рекомендуемое значение этого ко-
Эффициента 0,2—,25. Вместе с тем коэффициент абсолютной лик-
Видности должен рассматриваться во взаимосвязи с оптимальным
Уровнем денежных средств. При определении последнего исходят
Из того, что предприятие поддерживает определенный уровень сво-
Бодных денежных средств, который для страховки дополняется не-
Которой суммой средств, вложенных в ликвидные ценные бумаги,
Т. е. в активы, близкие к абсолютно ликвидным. При возникновении