Информация об основных партнерах компании

Дается информация о существующих партнерах компании и тех, кто непосредственно будет задействован в реализации проекта. Здесь же необходимо упомянуть и представить перечень договоров компании со своими партнерами по бизнесу, протоколов о намерениях, соглашений и других документов.

Деловое расписание проекта

Деловое расписание включаетвсебяследующиеключевые элементы:

1) информацияоб общих объемах необходимых инвестицийи структуре инвестиций (Пример 20);

2) распределение инвестиций по этапамреализации проекта (Пример 21);

3) календарный план инвестиционной стадии проекта (Пример 22);

4) сетевой график и оперограммареализации инвестиционного проекта (Пример 23)

Пример 20.

Таблица 30. Структура и объем инвестиций (на начало реализации проекта), руб. (пример)

Наименование статьи затрат	Сумма, руб.
Оборудование	4 565 000,00
Транспортные расходы	228 250,00
Монтаж и пусконаладочные работы	456 500,00
Общие затраты	5 249 750,00

Пример 21.

Таблица 31. Пример распределенияинвестиций по основным этапамреализации инвестиционного проекта

Этапыинвестирования	1-йгод	2-йгод	3-йгод	Общийобъеминвести-ций
1кв.	2кв.	3кв.	4кв.
Этап 1
Этап 2
Этап 3
Этап 4
Запуск производства
Итого

Можно несколько изменить логику представления (таблица 32, 33).

Таблица 32. Начальные затраты, в тыс. руб.

Наименование этапа работ	Стоимость этапа
Ремонт и перепланировка помещения	120,00
Приобретение «АТОЛ:EasyBox»	51,10
Установка «АТОЛ:EasyBox»	10,00
Реклама	930,00
Обучение персонала	40,00
Общие затраты	1 151,10

Таблица 33. План инвестиционных затрат

Направление инвестиционных затрат	Инвестиционные затраты, руб.
январь	февраль	март
Сбор информации, оформление бизнес-плана
Оформление документации для получения субсидии
Организационные расходы
Оформление договора аренды помещения
Приобретение и монтаж оборудования (холодильные установки, витрины и пр.)			144 500
Закупка оборотных средств
Закупка продукции птицеводства			50 000
Всего
ИТОГО

Пример 22.

Таблица 34. Пример календарного графика реализации инвестиционного проекта (диаграмма Ганта)

Этапыпроекта

1-йгод

2-йгод

3-йгод

Этап 1

Стоимость, руб. ($)

Этап 2

Стоимость, руб. ($)

Этап 3

Стоимость, руб. ($)

Запуск производства

Для более простых проектов применяется следующий вариант календарного плана (таблица 35).

Таблица 35. Календарный план реализации проекта

Этапы работы	Работа	Длительность, дни	начало	окончание
	Составление бизнес-плана		01.01	10.01
	Рассмотрение вопроса о получении субсидии		10.01	10.02
	Оформление договора аренды помещения		10.03	15.05
	Приобретение оборудования (холодильные установки, витрины и пр.)		10.04	20.04
	Монтаж оборудования		20.04	21.04
	Отбор и найм персонала		20.04	20.05
	Закупка оборотных средств и продуктов		20.04	25.04
	Открытие отдела		26.04

Пример 23.

Таблица 36. Пример оперограммы реализации инвестиционного проекта

Этапыинвестирования

Ген.ди-ректор

Исп.ди-ректор

Дирек-торпопроизв.

Гл.бух-галтер

Марке-толог

Финан-сист

Этап 1

Этап 2

Этап 3

Этап 4

Запуск производства

Наоперограмме темнымцветомпредставленыответственныеисполнителиконкретногоэтапа,накоторыхвозложеноруководствоиответственность заегореализацию.Болеесветлымцветомпредставленысоисполнителиипривлекаемыеответственнымисполнителемподразделения и работники.

10. Финансовый план

Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для получения прибыли. Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств.

При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.

Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами:

1) отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам) (таблица 37);

2) планом движения денежных средств (Кэш-Фло) (таблица 38);

3) балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени) (таблица 39).

Таблица 37. Отчет о прибылях и убытках

Наименованиепоказателя	Величина показателя по периодам,тыс.руб
1-ый год	2-ой год	n-ый год
1. Выручкаотреализации продукции
2.Переменныезатраты
3.Постоянныезатраты(завычетом амортизации)
4.Процентызакредит
5.Налогооблагаемая прибыль(стр1-2-3-4)
6.Налогнаприбыль(24%отстр.5)
Чистаяприбыль(стр.5-стр.6)

Таблица 38. План движения денежных средств (Кэш-Фло)

Наименование показателя	Величина показателя
До начала произ-ва	1-ый год	2-ой год	n-ый год
1.Чистый денежныйпоток на начало периода
2.Выручкаотреализациипродукции
3.Переменныезатраты
4.Накладныерасходыили постоянные затраты(завычетом амортизации+ процентыза кредит)
5.Налоги
6.Денежныесредства от производственной деятельности (стр.2– 3–4–5)
7.Выплатынапокупкуосновных фондов
8.Выплатынапокупкуобъектов интеллектуальной собственности
9.Другиеиздержки подготовительного периода
10.Продажа основныхфондов
11.Денежныесредства от инвестиционной деятельности(стр.10-7-8-9)
12. Уставный капитал
13.Кредит
14.Погашениекредита
15.Денежныесредстваотфинансовой деятельности(стр.12+13-14)
16.Денежныесредствавналичиина конец года(стр.1+6+11+15)

Таблица 39. Первоначальный баланс предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
I.ВнеоборотныеактивыНематериальныеактивы Основныесредства Долгосрочныефинансовые вложения II.Оборотныеактивы(средства)Производственныезапасы   Готовая продукция   Дебиторская задолженность	III.КапиталирезервыУставный капитал Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль IV.Долгосрочныеобязательства Долгосрочныезаемные средства V.Краткосрочныеобязательства
Денежныесредства	Краткосрочныезаемные средства
Кредиторская задолженность Итогобаланс(III+IV+V)
Итогобаланс(I+II)

Кроме того, необходимо рассчитать точку безубыточности.

Минимальныйбезубыточныйобъемпроизводстваиреализацииможноопределитьаналитическимиграфическимметодомпутемпостроенияграфика безубыточности.

Этот объем может быть определен по формуле (1):

Во= Зпост./ (Цед.– Зпер.), ед.,

гдеЗпост–условно-постоянныерасходыпредприятиявкаждыйпериод времени, руб.,

Цед.– ценаединицыпродукции, услуги, руб.,

Зпер.– переменные затраты на единицу продукции, услуги, руб.

Показатели эффективности проекта

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость, чистый приведенный доход. Net Present Value (NPV).

2. Индекс доходности (ИД); другие названия: индекс прибыльности, ProfitabilyIndex (PI)

3. внутренняя норма доходности (ВНД); другие названия: внутренняя норма рентабельности, возврата инвестиций, InternalRateofReturn (IRR).

4. Срок окупаемости дисконтированный (Discountedpaybackperiod; (PBP) мес.).

Чистый дисконтированный доход – это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведенных к сегодняшнему дню. Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. NPV рассчитывается по формуле (2).

, (2)

где NPV – чистая текущая стоимость;

С_t – чистые дисконтированные потоки от реализации инвестиционного

проекта;

I₀ – первоначальные инвестиции;

r – ставка дисконтирования.

Индекс доходности показывает относительную прибыльность проекта и равен отношению дисконтированного потока доходов к дисконтированному потоку затрат. Индекс доходности рассчитывается по формуле (3).

, (3)

где PI – индекс доходности.

Простой срок окупаемости (РР – Payback period) – показывает период, за который чистая прибыль от проекта покроет первоначальные капиталовложения и рассчитывается по формуле (4).

, (4)

где PP – простой срок окупаемости;

NP– чистая прибыль.

Дисконтированный срок окупаемости (DPP – Discounted Payback Period) – период, за который дисконтированные притоки от проекта покроют дисконтированные инвестиции.

Дисконтированный срок окупаемости рассчитывается по формуле (5):

(5)

где DPP – дисконтированный срок окупаемости.

Внутренняя норма рентабельности по экономическому содержанию отражает предельное значение ставки процента, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю. IRR определяется по формуле (6):

, (6)

где r₁ – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV₁ больше 0;

r₂ – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV₂ меньше 0.

Расчет показателей эффективности проекта заносится в таблицу (таблица 40).

Таблица 40. Расчет показателей инвестиционного проекта, в руб.(пример)

Параметр		2015 г.	2016 г.	2017 г.
Денежные потоки от операционной деятельности		1 055 165	1 055 165	1 055 165
Денежные потоки от инвестиционной деятельности	-1630000
Сальдо денежных потоков	-1630000
Накопленное сальдо денежных потоков	-1630000	-47253
Порядок расчёта коэффициентов дисконтирования
Значения коэффициентов дисконтирования		0,7170	0,6071	0,5140
Дисконтированные денежные потоки от операционной деятельности
Дисконтированные денежные потоки от инвестиционной деятельности	-1630000
Сальдо дисконтированных денежных потоков	-1630000
Накопленное сальдо дисконтированных денежных потоков	-1630000	-426755

По итогам результатов проведенного анализа составляется таблица 41, в которой отражены основные интегральные показатели оценки эффективности проекта.

Таблица 41. Интегральные показатели эффективности проекта (пример)

Показатель	Значение	Норматив
r,%	18,1	–
IRR, %	39,3	IRR > r
NPV, руб.		NPV > 0
PI	1,464	РI> 1
PP, в годах	1,5	–
DPP, в годах	1,5	–

Примечание.

В случае, если проект имеет срок реализации меньше одного года, применять дисконтирование не обязательно. В этом случае расчеты эффективности выглядят следующим образом (Пример 24).

Пример 24.

Таблица 42. Результаты реализации проекта, тыс. руб.

Наименование позиции	I	II	III	IV	Год
Выручка от реализации услуг					623,40
Себестоимость услуг	439,50	439,50	439,50	439,50
Балансовая прибыль	244,5	244,5	244,5	244,5
Платежи в областной и местный бюджеты, в т.ч	47,52	47,52	47,52	47,52	190,08
Налог УСН,	20,52	20,52	20,52	20,52	82,08
Страховые отчисления наемным рабочим;
Прибыль	196,98	196,98	196,98	196,98	787,92
Создание новых рабочих мест		–	–	–

Найдем точку безубыточности инвестиционного проекта, для этого построим график, используя следующие данные:

1) выручка от реализации услуг;

2) постоянные издержки.

Рис.7. График безубыточности

Пересечение двух прямых на графике показывает точку безубыточности проекта, таким образом, 146 500 руб. – минимальная ежемесячная выручка, зарабатывая меньше которой, предприятие несет убытки.

Срок окупаемости проекта – период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

Срок окупаемости проекта рассчитывается как объем инвестиций деленный на чистую прибыль:

646 690/787 920 = 0,82

Рентабельность инвестиций рассчитывается как чистая прибыль, деленная на объем инвестиций:

787 920/646 690*100% = 121 %

Анализ рисков

Этотразделпосвященрискамиспособамихминимизации.Приэтомстоит уточнить, что под риском мыпонимаем возможное наступление ущерба.

Необходимоучитывать,какминимум,следующиевидырисков:производственные,коммерческие,финансовыеисвязанныесфорс-мажорнымиобстоятельствами.

Возможны иные подходы к классификации рисков. Главный критерий – их ясность для потенциальной целевой аудитории бизнес-плана. Результаты данного анализа можно визуализировать в таблице (таблица 43).

Таблица 43. Риски и мероприятия по уменьшению их влияния на реализацию проекта (пример)

Виды рисков	Практические мероприятия
Коммерческие риски
1. Остановка объема сбыта.	1.Маркетинговая деятельность по стимулированию рынка.
2.Успешная деятельность конкурентов.	2. Ведение грамотной адекватной конкурентной борьбы.
3. Привлекательность отрасли для инвесторов.	3. Создание барьеров для фирм входящих в отрасль.
4. Изменение повышения цен на сырье.	4. Заключение долгосрочных Контрактов.
5. Изменение повышения цен на энергоносители.	5. Работа по проведению энерго-сберегательных мероприятий.
Финансовые риски
1. Неплатежи за поставленный товар.	1. Использование аккредитивной Формы оплаты.
2. Изменение повышения ставок (сумм), обязательных отчислений.	2. Использование аккредитивной Формы оплаты.
Организационные риски
1. Отказ поставщиков технологии, оборудования, сырья от своих обязанностей.	1. Альтернативные варианты поставок.
2. Ошибки персонала.	2. Работа по подбору, обучению Кадров, создание мотивации для эффективной работы.
Технологические риски
1. Наличие “узких мест в технологии”.	1. Выбор наилучшей технологии, создание интеллектуального ядра из работников технической службы.
2. Выход из строя оборудования.	2. Создание щадящего режима работы технологического оборудования, создание профессиональной мобильной группы ремонтных работников.
Субъективные риски
1. Предвзятое отношение со стороны государственных органов.	1. Налаживание неформальных связей.

Можно провести ранжирование рисков, исходя из матрицы их оценки (рис. 8).

Вероятность