Анализ эффективности использования оборотных средств

Основными источниками информации для анализа служат формы бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», форма № 3 "Отчет о движении капитала", форма № 4 "отчет о движении денежных средств", форма № 5 «Приложение к балансу предприятия», а также данные аналитического учета.

Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Актив баланса предприятия позволяет дать оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества основные (внеоборотные) и оборотные средства.

В процессе анализа изучается динамика изменения стоимости, состава всего имущества за год и дается оценка влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества, т.е. проводится горизонтальный анализ имущества. При горизонтальном анализе на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.

Если темп прироста оборотных средств выше, чем внеоборотных, то существует тенденция к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Оценивается также структура имущества и ее изменения за год, т.е. выполняется вертикальный анализ.

Значительное увеличение удельного веса оборотных активов говорит об изменении вида деятельности предприятия – от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Характеристика их источников показана в пассиве баланса предприятия.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Проводя анализ, надо определить за счет каких источников средств – собственных или заемных – изменилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры источников средств, вложенных в имущество. При увеличении в структуре имущества предприятия доли заемных средств повышается степень финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

В процессе анализа надо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это говорит об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если дебиторская задолженность растет быстрее кредиторской, это значит, что финансовое состояние предприятия не ухудшается.

Надо проанализировать изменение доли собственных средств, вложенных в основные средства и прочие внеоборотные активы и в оборотные средства. Но сначала надо выяснить, за счет каких составных частей произошли эти изменения. Прирост собственного капитала за счет реинвестирования (капитализации) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, т.к. за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить высокие проценты.

Темпы роста собственного капитала(отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от:

рентабельности оборота (R_об) – отношение чистой прибыли к выручке;

оборачиваемости капитала (K_об)– отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Д_отч) - отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток их наличия для покрытия запасов и затрат, дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком. При излишке, а особенно при недостатке собственных оборотных средств необходимо проанализировать влияние факторов на изменение величины собственных оборотных средств.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств К_об ,характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

О – объем реализованной продукции (работ, услуг): выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом НДС, спецналога и акциза), тыс. руб.;

С_об – средняя стоимость оборотных средств за год, тыс. руб.;

2) коэффициент закрепления оборотных средств К_закр, т.е. уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции:

3) продолжительность одного оборота средств в днях Д_об, т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:

Д – число дней в отчетном периоде.

В процессе анализа отчетные показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с показателями за предыдущий период. При увеличении продолжительности оборота выясняются причины замедления их оборачиваемости и разрабатываются соответствующие мероприятия. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Поэтому надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 руб. капитала.

Влияние факторов на изменение показателя оборачиваемости оборотных средств DК_об выявляется способом цепных подстановок.

Подстановка:

Проверка результатов влияния факторов:

= .

Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) ОбС за счет ускорения или замедления их оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Д – число дней в отчетном периоде;

Д_об.ф, Д_об.пл – продолжительность одного оборота в днях.

Анализ эффективности использования оборотных средств проводится как по оборотным средствам целом, так и в отдельности для средств в запасах и затратах и средств в расчетах. При углубленном анализе – по отдельным видам средств в запасах и затратах, составляющих в них наибольший удельный вес.