Классификация сделок международного лизинга

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике.

Международный лизинг может рассматриваться в трех аспектах:

§ экспортный лизинг, при котором зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

§ импортный лизинг, при котором зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

§ транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Анализ международной практики позволяет выделить три основных вида лизинговых сделок:

1. Лизинг с условной продажей. Эта разновидность лизинга, по существу, представляет собой продажу оборудования с рассрочкой платежа, причем объект лизинга выступает в качестве обеспечения предоставленного фирмой кредита. Срок аренды обычно составляет 75 или более процентов от предполагаемого срока службы имущества. В случае использования лизинга с условной продажей лизингополучатель после истечения срока действия договора имеет право приобрести лизинговое имущество по льготной цене, фиксированной в этом договоре.

2. Истинный лизинг, ориентированный на оптимизацию налоговых платежей. При использовании данного вида лизинга срок экономической жизни оборудования больше, чем срок действия лизингового договора, а лизингополучатель имеет право приобрести лизинговое имущество по справедливой рыночной цене после истечения срока действия лизингового договора.

Истинный лизинг, в свою очередь, подразделяется на следующие субкатегории:

§ Прямой лизинг – в этом случае лизингодатель приобретает лизинговое имущество за счет собственных средств и несет все риски по мобилизации ресурсов, необходимых для приобретения передаваемого в лизинг имущества.

§ Сублизинг. Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. При этом имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название «дабл диппинг», используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Эффективность таких сделок связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в одной стране больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в другой стране – если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение может быть построено по следующей схеме: национальная лизинговая компания покупает оборудование (право собственности) и отдает его в лизинг иностранной лизинговой компании (право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям.

§ Хеджированный лизинг. Данный вид сделки заключается в предоставлении лизингодателем лизингополучателю части денежных средств для покупки объекта лизинга, при этом остальная часть средств, необходимых для приобретения имущества, перечисляется самим лизингополучателем на нерегрессионной основе. По имеющейся информации, этот вид лизинга пока не получил в России широкого применения.

3. Лизинг с опционом содержит положение о возможности корректировки лизинговых платежей в течение срока действия лизингового договора. В зарубежной практике этот вид лизинга используется при работе с автотранспортом, предназначенным для эксплуатации на шоссейных автодорогах. Ни грузовой автотранспорт, ни сельскохозяйственная и строительная техника не могут являться объектом лизинга с опционом, что существенно снижает его значимость для лизинговых операций с недвижимостью. В последние годы некоторые лизинговые компании и оффшорные лизинговые компании пытались использовать такого рода лизинг для обеспечения условий реализации своих инвестиционных программ, однако говорить о широком использовании этой формы лизинга не приходится.

В соответствие с международной классификацией, которая все полнее входит в понятийный оборот российских финансистов и экономистов, все лизингодатели могут быть условно разделены на три группы:

§ Специализированные лизинговые компании, которые профессионально работают на рынке лизинговых услуг и выполняют роль финансового посредника между производителем оборудования и лизингополучателем.

§ Продавцы и производители лизингового имущества, заинтересованные в реализации своей продукции, которые используют лизинг в качестве средства, стимулирующего потребителя к приобретению производимых ими товаров.

§ Спонсоры или партнеры, заинтересованные в завершении того или иного проекта и рассматривающие лизинг как инструмент, позволяющий целевым образом направить инвестиции для реализации проекта.

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма лизинговых выплат в значительной мере устанавливается конъюнктурой рынка арендуемого имущества. При долгосрочном лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом-предметом договора. В лизинговые платежи включаются:

§ амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;

§ компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства;

§ комиссионное вознаграждение лизингодателя;

§ плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;

§ налоговые отчисления;

§ другие расходы лизингодателя, которые он может понести.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

o Метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью.

o Метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой.

o Метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также другие расходы.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле: ЛП = АО + К + KB + ДУ + Н +НИ + НО,

где ЛП – общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.;

АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем периоде, тыс. руб.;

К – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора лизинга, тыс. руб.;

KB – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, тыс. руб.;

ДУ – штата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, тыс. руб.;

Н – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингодателем по услугам договора лизинга, тыс. руб.;

НИ – налог на имущество лизингодателя как балансодержателя оборудования, тыс. руб.;

НО – налоги с оборота, тыс. руб.

Величина амортизационных отчислений рассчитывается по формуле:

АО = С 0* Н_а / 100,

где АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем периоде, тыс. руб.;

С – балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга, тыс. руб.;

Н_а – норма амортизационных отчислений, %.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора рассчитываются по формуле:

К = КР* СТ_К/100,

где К – плата за используемые кредитные ресурсы в расчетном периоде,

тыс. руб.;

КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном периоде, тыс. руб.;

СТ_К – годовая ставка за кредит, %.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном периоде плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом периоде или среднегодовой остаточной стоимостью имущества-предмета договора:

КР = Q * (ОС_n + OC_k)/2,

где КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном периоде, тыс. руб.;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества;

ОС_n – расчетная остаточная стоимость имущества на начало расчетного периода, тыс., руб.;

OC_k – расчетная остаточная стоимость имущества на конец расчетного периода, тыс. руб.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

– от балансовой стоимости имущества-предмета договора;

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВ = С * р / 100,

где KB – величина комиссионного вознаграждения, выплачиваемая лизингодателю в расчетном периоде, тыс. руб.;

С – балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга, тыс. руб.;

р – годовая ставка комиссионного вознаграждения, %.

– от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В этом случае расчет производится по следующей формуле: КР = р * (ОСn + OC_k) / (2 * 100),

где КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном периоде, тыс. руб.;

р – годовая ставка комиссионного вознаграждения, %;

ОС_n – расчетная остаточная стоимость имущества на начало расчетного периода, тыс. руб.;

OC_k – расчетная остаточная стоимость имущества на конец расчетного периода, тыс. руб.

Плата за дополнительные услуги в расчетном периоде рассчитывается по формуле:

ДУ = (Р₁ + Р₂+... + Р_n) / Т,

где ДУ – плата за дополнительные услуги в расчетном периоде, тыс. руб.;

Pi... n – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, тыс. руб.;

Т – срок договора, лет; n – число услуг, предоставляемых по контракту.

Размер налога на добавленную стоимость и налогов с оборота определяется по формуле:

Н_{НДС, НО} = В * СТ_н / 100,

где Н – величина налога, подлежащего уплате в расчетном периоде, тыс. руб.;

В – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном периоде, тыс. руб.; СТН – ставка соответствующего налога, %.

В сумму выручки на данный период включаются:

В = АО + К + KB + ДУ,

где АО – сумма амортизационных отчислений в расчетном периоде, тыс. руб.;

К – плата за использованные кредитные ресурсы в расчетном периоде, тыс. руб.;

KB – сумма комиссионного вознаграждения лизингодателю в расчетном периоде, тыс. руб.;

ДУ – плата за дополнительные услуги лизингодателя в расчетном периоде, тыс. руб.

Если контрактом предусмотрен учет предмета лизинга на балансе лизингодателя, ему необходимо уплачивать налог на имущество, определяемый следующим образом:

НИ = СТ_НИ * (ОСП + OC_k)/ (2* 100),

где НИ – годовой налог на имущество предприятия, тыс. руб.;

СТ_ни – ставка налога, %;

ОС_n – расчетная остаточная стоимость имущества на начало расчетного периода, тыс. руб.;

OC_k – расчетная остаточная стоимость имущества на конец расчетного пе­риода, тыс. руб.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.