Интеграционными называются процессы, протекающие внутри одной или нескольких фирм.
Отсюда следует, что в пределах фирмы интеграционный процесс может протекать двумя путями.
Первый: за счет внутренних источников компании.
Расширение производства путем включения в него новых стадий изготовления изделия получило название естественной интеграции. Здесь сохраняется прежняя организация производства, прежний контроль над собственностью и поведением исполнителей. Сфера внутрифирменных властных полномочий расширяется медленно, по мере разрастания производства;
Второй: за счет приобретения необходимого бизнеса в виде компаний (слияния и поглощения – см. выше).
Расширение числа стадий производства за счет присоединения других фирм подразумевает и приобретение сопутствующего бизнеса, который был в прежней самостоятельной фирме. Это остро ставит не только проблему рационального использования активов. Фирма-покупатель должна адаптировать и менеджмент приобретенной фирмы. Поэтому, в данном случае не только расширяется сфера внутрифирменных властных отношений, меняется организация и контроль над собственностью и за поведением ранее независимого исполнителя.
Таким образом, в первом случае наблюдается использование внутренних источников трансформации фирмы за счет ее укрупнения при сохранении всех участников рынка, а сфера властных отношений просто расширяется.
Во втором случае усиление концентрации фирмы происходит за счет сокращения числа участников отраслевого рынка, выхода властных отношений за пределы активной фирмы и исчезновения их в пределах приобретенной. Этот путь существенно отличается от естественной интеграции и является предметом рассмотрения данной темы.
Выделяются два вида интеграционного контроля:
1. Контроль за собственностью;
Контроль за поведением.
Покупка компании – это не только смена собственника, но и приобретение активов. Необходимо из двух компаний создать единую организационную структуру, которая будет соответствовать характеристикам активной фирмы, и осуществлять эффективное управление подразделениями объединенных фирм. Таким образом, интеграция, заключающаяся в приобретении одной фирмой другой, предполагает установление полного контроля над собственностью и поведением последней. Здесь имеет место интеграция в классическом представлении (полная интеграция).
Иногда возникает ситуация, когда активной фирме не удается установить полный контроль над собственностью другой фирмы, но ее менеджмент имеет возможность осуществлять контроль за всеми подразделениями. Здесь имеет место неполная (частичная) интеграция. Чаще всего она проявляется в деятельности сетевых компаний.
Активная фирма способна организовать эффективное управление, обеспечивающее полный контроль над интегрированной отраслевой структурой, т.к. ей подвластно использование сложных управленческих подходов. Причем, достаточно полный контроль можно осуществлять и при отсутствии его юридического оформления над собственностью фирм, вошедших в интегрированную структуру (например, путем заключения договоров, имеющих вертикальные ограничения), т.е. контроль устанавливается за юридически независимой фирмой. Независимые фирмы добровольно соглашаются на осуществление контроля их поведения, а рыночная власть активной фирмы вытесняет механизм рыночного распределения ресурсов на конкретном участке отраслевого рынка.
Когда наблюдается наличие контроля за поведением формально самостоятельных фирм при отсутствии контроля за их собственностью, то это явление называется квазиинтеграцией.
Квазиинтеграция также может быть полной и частичной.
При полной контроль над независимой фирмой происходит за счет долговременных контрактов и набора услуг. Ведущая фирма осуществляет ключевой производственный процесс и замыкает на себе независимую компанию полностью, т.е. последняя, не являясь дочерней компанией первой и будучи юридически независимой, имеет деловые связи только с активной фирмой.
При частичной квазиинтеграции независимые компании могут иметь связи с другими фирмами.
Итак, основным критерием для деления на полную, частичную и квазиинтеграцию является степень контроля активной фирмы над собственностью при сохранении полного контроля за управлением различными формами бизнеса.
Другим критерием классификации видов интеграции выступает степень однородности производимой продукции на интегрируемых предприятиях. По этому критерию выделяют три основные разновидности корпоративной интеграции:
- горизонтальную;
- вертикальную;
- конгломеративную (рисунок 7.1).
Рисунок 7.1. Виды интеграции на отраслевом рынке
Горизонтальная интеграция характеризуется тем, что под единый контроль активной фирмы подпадает одно или несколько предприятий, выпускающих однородную продукцию или имеющих однотипные технологические цепочки. Часто такие структуры напоминают картель, поэтому находятся под контролем государственных органов по антимонопольной политике.
Горизонтальная интеграция – это стратегия предприятия, направленная расширение своих позиций на рынке путем приобретения различных компаний, находящихся на одном уровне производственно-торговых отношений, что и само предприятия, либо усиление своих позиций.
Вертикальная интеграция осуществляется при объединении компаний, производящих сырье, перерабатывающих его и реализующих продукт на рынке. Если в рамках горизонтальной интеграции образование единой группы происходит среди предприятий, находящихся на одном уровне цепочки воспроизводства и действующих на одном рынке, то для вертикально интегрированных компаний характерно объединение вдоль технологической цепочки. Таким образом,
Вертикальная интеграция представляет собой процесс объединения предприятий, осуществляющих последовательные стадии единого производственного цикла какого-либо продукта, начиная с добычи ресурсов (сырья, материалов), их переработки (изготовления готовых товаров) и кончая реализацией продукта потребителю.
Конгломеративная (универсальная, многоотраслевая, диверсифицированная) интеграция представляет собой установление контроля двумя или более разными фирмами, функционирующими на разных продуктовых рынках.
Следовательно, диверсифицированная компания – это многопродуктовая компания, работающая на различных рынках. Она представляет собой пример такой интеграции.
-2-
Побудительные мотивы к вертикальной интеграции
Вертикальный контроль (за собственностью и поведением) осуществляется с помощью двух методов: вертикальной интеграции и вертикальных ограничений.
Вертикальная интеграция (далее ВИ) играет ведущую роль в организации деятельности современных рыночных структур.
Основные мотивы, побуждающие фирмы к установлению вертикального контроля над другими фирмами следующие:
1. Стремление компании укрепить рыночную власть (получение выгоды от монопольных условий).
Существует множество причин, вызывающих стремление фирм к усилению монопольной власти. Каждая из них повышает возможность назначения монопольной цены или позволяет избежать монопольных цен на первичные ресурсы.
Вертикально интегрированные фирмы создают высокие входные барьеры, т.к. располагают лучшими возможности для организации своей производственной деятельности. Эти фирмы имеют преимущества и в получении первичных ресурсов, и их переработке, в то время как фирмы, стремящиеся войти на рынок, должны организовать эти возможности на двух уровнях, что влечет за собой высокие затраты капитала. Кроме того, в качестве барьеров могут выступить: специфическое расположение ресурсов, права на добычу, авторские права и т.п.
Также у крупной компании имеется возможность организовать эффективную ценовую дискриминацию;
– стремление фирм к увеличению прибыли за счет решения проблемы «двойной надбавки». В результате вертикальной интеграции фирм происходит снижение затрат производителя конечной продукции на промежуточный продукт, рост объема рыночных продаж и уменьшение цены конечного продукта. Результат – прибыль выше, чем суммарная прибыль производителей конечной и промежуточной продукции;
– достижение эффективности. Обеспечение эффективности включает использование технических условий и экономию затрат при сделке. Это может достигаться за счет того, что проявляются технологические выгоды от объединения последовательных стадий производственного процесса. Например, очень часто промышленные предприятия, дающие большой выход тепла, становятся донорами для сельскохозяйственных. В данном случае они играют роль сопутствующего хозяйства. Достижение эффективности могут быть получены за счет повышения уровня организации, более четкой координации и взаимопроникновения технологических процессов, исключающих дополнительные затраты и риск, а также соблюдение четких графиков и регламентационных процедур.
2. Экономия на трансакционных издержках, связанных с подготовкой и заключением контракта.
Это прямая экономия, потому что в вертикально интегрированной структуре снижаются затраты, связанные с ведением переговоров и подготовкой контрактов. Без ВИ неизбежны противоречия и торги относительно цен и объемов продаж сырья и промежуточной продукции. Это наиболее явно проявляется тогда, когда на предшествующей стадии производства функционируют компании, каждая из которых понимает, что от результатов торгов зависят ее частные доходы. ВИ позволяет избегать такого рода конфликтов, что сводит к минимуму данную разновидность трансакционных издержек;
3. Снижение риска неопределенности.
ВИ способствует улучшению информационного обмена между сторонами. Это происходит из-за того, что вертикально интегрированные фирмы имеют возможность получать выигрыш за счет совместного поиска необходимой информации о ценах и качестве изделий.
Также ВИ помогает преодолевать так называемую неполноту контрактов. Компании, заключая контракты, стремятся четко оговорить аспекты сотрудничества и все обязанности и права сторон, чтобы принятые условия не изменялись в ходе дальнейшего сотрудничества. Но условия продажи и спрос могут изменяться под действием рыночного механизма. Поэтому долгосрочный контракт не может предусмотреть все возможные альтернативы, даже если он был полным. В вертикально интегрированных структурах нет необходимости детально оговаривать все статьи контракта.
В связи с этим выигрыш от ВИ значителен, так как:
1) уменьшается неопределенность спроса на промежуточную продукцию и создаются стимулы для снижения затрат на сырье и полуфабрикаты;
2) производство полностью обеспечено сырьем и полуфабрикатами и дефицита активов не возникает;
3) снижается степень асимметричности информации о качестве полуфабриката;
4) активизируется использование специализированных активов.
В результате ВИ в рамках одного технологического комплекса существует эффективный информационный обмен между производственными звеньями компании, что дает возможность эффективно управлять производством продукта на всех стадиях создания. Это ведет к улучшению движения материальных потоков на различных этапах технологической цепочки, способствует организации динамичного производства, что позволяет устранять нежелательные простои, минимизировать издержки на закупку и хранение промежуточных запасов.
Кроме того, выгоды ВИ заключаются в том, что независимые фирмы часто не очень активно стремятся инвестировать средства в высокоспециализированные активы. Неопределенность, неполнота контрактов, колебания числа заказов – это все не способствует привлечению в производства инвесторов. Поэтому объединенные производства снижают степень рыночной неопределенности в деятельности своих структурных подразделений и способствуют инвестированию в новые технологии, приобретению современных высокоспециализированных активов. При этом появляется возможность не только снизить производственные издержки, но и создать новый продукт или увеличить дифференциацию выпускаемого продукта, что, в конечном счете, ведет к увеличению монопольной власти, а соответственно и к повышению прибыли компании.
4. Избегание чрезмерного административного бремени (уклонение от государственных ограничений, налогов, контроля со стороны регулирующих органов).
Уклонение от государственных ограничений, в первую очередь, включает минимизацию налогообложения. При покупке сырья и промежуточных продуктов у поставщиков выплачиваются налоги. В связи с этим возникает стимул к интеграции, т.к. внутренние операции налогами не облагаются. Поэтому у интегрированных фирм издержки ниже, чем у их конкурентов.
5. Возможность диверсификации компании
Происходит это из-за того, что создаваемые на промежуточных стадиях производства комплектующие и детали могут использоваться и в других изделиях. Поэтому очень часто фирмы стремятся выпускать разнообразные товары на базе использования однотипных комплектующих. Диверсификация как инвестиционная стратегия вертикально интегрированных структур направлена на уменьшение риска и рост фирмы, поскольку:
1) вертикально интегрированные фирмы в условиях постоянно трансформирующейся структуры рынка и частого появления новых прибыльных сфер приложения капитала получают возможность переключиться на более рентабельные направления;
2) позволяет быстрее и эффективнее внедрять технические достижения: улучшив один комплектующий элемент, можно использовать его в нескольких изделиях сразу;
3) способствует разработкам новых материалов, технологий, обеспечивающих обновление ассортимента.
Поскольку диверсификация позволяет снизить риск хозяйствования, то это особенно важно в условиях расширения деятельности.
При ВИ компания-производитель может способствовать преодолению морального ущерба потребителя. Это происходит из-за того, что фирма-монополист реализует свою продукцию при помощи розничных торговцев, которые являются конкурирующими. Торговцы устанавливают цены на уровне своих предельных издержек по реализации продукта и не заинтересованы в предоставлении дополнительных услуг по реализации (информирование покупателя о качестве, доставка, реклама, сервис). В этом случае производитель может установить для продавца цену, превышающую предельные издержки последнего, чтобы стимулировать розничного торговца расходовать средства на рекламу, улучшать обслуживание и информирование потребителя о качественной стороне товара.
6. Стремление снизить потери от монопольной власти (других фирм)
Так, независимые поставщики сельскохозяйственной продукции, сталкиваясь с закупочной фирмой, обладающей монопсонической властью, повысят прибыль, объединившись в кооператив и построив предприятие по переработке сельскохозяйственной продукции.
Соображения против вертикальной интеграции носят более общий характер и включают:
1. Разделение труда повышает его производительность.
Отказ от разделения труда и специализации может снизить эффективность производства и привести к росту издержек на единицу продукции. Поэтому может оказаться, что издержки самостоятельного производства для фирмы окажутся выше, нежели цена, по которой данный товар можно было бы купить на рынке;
2. Усложнение процесса управления вместе с увеличением масштаба фирмы ведет к росту издержек на менеджеров;
3. Слияние и/или поглощение - форма вертикальной интеграции - сопряжены со значительным объемом расходов (как явных, так и неявных) на совершение такого рода сделки.
Эти мотивы против вертикальной интеграции рассматривают ее влияние на производственную эффективность и экономическое положение вовлеченных в этот процесс фирм;
4. ВИ создает барьеры входа на рынок и увеличивает монопольную власть фирм-продавцов.
ВИ, объединяющая поставщиков промежуточной и производителей конечной продукции, на любом этапе технологической цепочки снижает фактическую и потенциальную конкуренцию на рынках как промежуточной, так и конечной продукции. На рынках промежуточной продукции доступ новых покупателей ограничен из-за невозможности заключения контрактов с фирмами, включенными в вертикально интегрированную структуру, или из-за неблагоприятных условий этих контрактов. Если вертикально интегрированные фирмы объединяют только часть поставщиков промежуточной продукции, повышается монопольная (монопсоническая) власть не вовлеченных в объединение фирм. На рынках конечной продукции вертикально интегрированная фирма обладает преимуществом в издержках, позволяющим повысить монопольную власть.
-3-