Стохастический осциллятор (stochastic)

Стохастический осциллятор был разработан в конце 1950-х годов Джорджем Лэйном, президентом корпорации «Investment Educators». Стохастик оценивает скорость рынка путем определения относительно­го положения цен закрытия в диапазоне между максимумом и миниму­мом за определенное число дней. Например, 14-дневный стохастичес­кий индикатор измеряет положение цен закрытия в рамках всего диа­пазона между максимумом и минимумом за предыдущие 14 дней. Сто­хастик выражает отношение между ценой закрытия и диапазоном «мак­симум-минимум» в виде процентной величины от нуля до 100. Значе­ние стохастического осциллятора, равное 70 и выше, показывает, что цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона; стохас­тик, равный 30 и ниже, означает, что цена закрытия находится вблизи нижней границы диапазона.

При мошной повышательной тенденции цены обычно закрываются вблизи верхней границы недавнего диапазона; при сильной понижатель­ной тенденции цены обычно закрываются у дна диапазона. Когда по­вышательная тенденция приближается к точке разворота, цены начи­нают закрываться все дальше от вершины диапазона, а когда ослабева­ет понижательная тенденция, цены склонны закрываться все дальше от нижней границы диапазона. Задача стохастического осциллятора - пре­дупредить аналитика о неспособности «быков» закрыть позиции вбли­зи максимумов повышательной тенденции или неспособности «медве­дей» закрыться вблизи минимумов понижательной тенденции.

Стохастик наносится в виде двух линий: %К и %D. Формула %К сле­дующая: %К = 100 [(С - L_n)/(H_n - L_n)], где С - это последняя цена зак­рытия, L_n - минимум n-дневного периода и Н_п - максимум n-дневного периода. Формула %D следующая: %D =100 (H₃/L₃)], где Н_з - это трех­дневная сумма (С - L_n), a L₃ - трехдневная сумма (Н_п - L_n).

Формулы %К и %D дают быстрый стохастический осциллятор, ко­торый обычно считают слишком чувствительным и ненадежным. Одна­ко быстрый стохастик можно подвергнуть дальнейшему трехдневному

ГЛАВА 15. осцилляторы 559

сглаживанию, что дает медленный стохастик, предпочитаемый большин­ством аналитиков. В сглаженной версии стохастика быстрый %D ста­новится медленным %К, а трехдневная скользящая средняя быстрого %D становится медленным %D. Медленный %К обычно изображают в виде сплошной линии, а медленный %D — в виде пунктирной линии или точками (рис. 15.17).

Я предпочитаю наблюдать за 14-дневным медленным стохастиком с уровнями перекупленности/перепроданности на 70 и 30 в поисках рас­хождений между ценами и линией %К или %D. Если стохастик не в силах подтвердить новый максимум цен, ждите, когда %К пересечет %D сверху вниз и опустится ниже 70; если стохастик отказывается делать новый ми­нимум вместе с ценами, ждите, когда %К пересечет %D снизу вверх и под­нимется выше 30. После выявления «бычьего» или «медвежьего» расхож-дения следите за поведением рыночных цен в поисках подтверждения сиг­нала к покупке или продаже. На рис. 15.18 показано подтверждение сиг­нала к покупке (базирующееся на двойном условии), а на рис. 15.19 изоб­ражен аналогичный пример подтверждения сигнала к продаже.

КОРИДОР СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ (THE MOVING AVERAGE CHANNEL)

Коридор скользящих средних (КСС) является простым, но эффектив­ным способом получения подтверждения осцилляторных сигналов рас­хождения. КСС особенно подходит для начинающих трейдеров. Он по­зволяет определить не только логичный пункт входа в рынок, но также первоначальную защитную остановку и следящую остановку для управ­ления позицией.

КСС — это ценовой коридор, ограниченный n-дневной ЭСС макси­мумов и n-дневной ЭСС минимумов. Я предпочитаю использовать n = 28. Границы коридора часто выступают в роли поддержки и сопротивле­ния для цен. Кроме того, КСС является хорошим измерителем волатиль­ности — он расширяется по мере роста волатильности и сжимается по мере ее уменьшения.

Покупка с помощью осцилляторов и КСС

Подъем рынка выше КСС является ценным трендовым подтверждени­ем сигнала осциллятора (рис. 15.20). Поведение рыночных цен гово­рит вам, что сигнал осциллятора является достоверным с высокой до­лей вероятности.

Нижеследующее описание иллюстрирует, как можно использовать КСС вместе с расхождением для определения момента входа и выхода с

Рисунок 15.17. БЫСТРЫЙ И МЕДЛЕННЫЙ СТОХАСТИКИ

Примечание: Этот график показывает различие между 5-дневным быстрым стохастиком и более широко применяемым 5-дневным

медленным стохастиком.

Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1995 гг.; все права сохранены.

Рисунок 15.18.