Инвестиции – долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли
От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора.
В кредитах % возвращается в оговоренный срок независимо от прибыльности проекта.
Инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах (инвестор как собственник капитала получает дивиденды от чистой прибыли компании)
Виды инвестирования:
Ø Реальные инвестиции – прямая покупка реального капитала в различных формах.
o В форме материальных активов/основных средств (здания, сооружения, оборудование, земля) длительного пользования: строительство, реконструкция
o Капитальный ремонт основных средств
o Вложение в нематериальные активы (патенты, лицензии, авторские права, программные продукты)
Ø Финансовые инвестиции – косвенная покупка капитала через финансовые активы.
o Ценные бумаги (на длительный срок)
o Лизинг (для лизингодателя)
Ø Спекулятивные инвестиции – покупка активов исключительно ради возможного изменения цены:
o Валюта
o Драгоценные металлы
o Покупка ценных бумаг (акции, облигации)
5. Инвестиционный процесс, его участники, показатели инвестиционной активности
Инвестиционная деятельность предприятия отражается в отчетах о движении денежных средств.
Инвестиционная деятельность рассматривают как одну из важнейших целей обратной связи в воспроизводственном процессе (производство – обмен - потребление).
Инвестиционный процесс можно отразить:
1) С точки зрения динамических физических величин:
a. Создание инвестиционных товаров – товары, изготовленные за счет инвестиционного капитала и служащие целям замены, обновления и улучшения основных средств;
b. Процесс освоения новых производственных мощностей (вывод построенных объектов на проектировочный выпуск продукции); (+, сколько человек задействовали);
c. Эксплуатация объектов, в целях производства товаров;
2) Инвестиционный процесс с точки зрения финансового вложения денежных сумм
Участники этого процесса:
² Сберегатели денег, которые хранят свои сбережения либо у себя лично, либо передавая их в длительное пользование инвесторам/банкам
² Инвесторы, которые осуществляют денежное вложение либо сами, либо обращаясь к посреднику
² Сами посредники (банки, финансовые группы, финансовые компании)
Основные показатели инвестиционной деятельности:
ü Инвестиционные товары
ВНП – представляет собой потребительские и инвестиционные товары.
Чем больше вес инвестиционный товаров в ВНП, тем более косвенно национальное производство, тем выше производительность труда и эффективность экономики в целом
ВНП – рыночная стоимость всех товаров и услуг
ü Объем инвестиций в капитал (для страны, какую долю ВНП)
ü Прирост капитала – темпы роста инвестиций от цены
ü Структура инвестиций
ü Капиталовложение (КВ)
ü Ввод капитала в действие (ВВ)
Учитывая неодномоментность превращения инвестиций в ресурсы, вводимые в производство, отражается связь:
· Фиксированное запаздывание: ВВ = КВ (1 - Т)
, где Т – срок запаздывания
· Балансовое равенство: ВВ = КВ + незавершенное строительство
Очень сильное влияние на инвестиционные процессы оказывает финансовая система.
Финансовая система должна побуждать вкладчиков вкладывать их товары в длительное пользование (* кредиты), или держать вклады в банках, для того чтобы банки могли перераспределять деньги, увеличивая тем самым, реальное количество инвестиций.
В России норма инвестирования очень низкая, в связи с тем, что нарушены отношения между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями, так как население не хранит деньги в банках из-за неустойчивой государственной системы.
- Активные методы государственного воздействия на инвестиционный процесс
Набор активных методов инвестирования связан с использованием следующих методов государственного воздействия на воспроизводственный процесс:
§ Прямые государственные инвестиции в развитие отдельных секторов
§ Предоставление государственных гарантий под инвестиции в наиболее важные для государства сферы экономики
§ Налоговые льготы и налоговые каникулы (* старт-апы наукоемких отраслей)
Можно выделить следующие воздействия государства в инвестиционное развитие:
² Создание благоприятных условий для деятельности предприятий, для которых имеет значение формирование благоприятной инвестиционной среды; проведения выгодной для инвесторов налоговой политики; защита внутренних/внешних инвесторов; льготное налогообложение
² Прямое участие государства в эффективных и значимых для страны проектах
Разработка бюджета развития, как части федерального бюджета
² Участие государства в создании информационных объектов - основа эффективного частного предпринимательства.
- Пассивные методы государственного воздействия на инвестиционный процесс
Пассивные методы состоят в информировании участников воспроизводственной деятельности в условиях производства, реализации и потребления продукции в народном хозяйстве страны.
Они включают также обоснования перспектив социально-экономического развития страны.
Определение уровня инвестиционной активности с выявлением приоритета, который отдает предпочтения правительство в предстоящие годы.
8. Методы обоснования приоритетных направлений инвестирования
Методы обоснования приоритетных направлений инвестирования:
Ø Формирование динамической модели межотраслевого баланса (по отраслям)
Ø Баланс производства инвестиционных благ, в том числе баланс строительного производства
Ø Баланс оборудования
Ø Спрос на инвестиционные товары
Ø Баланс капиталовложения и расчета накоплений
9. Государственная внешнеэкономическая политика: теория абсолютных и относительных преимуществ
Теория абсолютного преимущества
Многие страны следуя меркантилистской политике пытались стать экономически самостоятельными организуя производство всех товаров внутри страны.
В своей книге исследования о природе и причинах богатства народов (1776г)
А. Смит подверг критике положение меркантилистов о том что богатство страны зависит от владениями сокровищами. Он заявил что реальное богатство страны состоит из товаров и услуг доступных ее гражданам.
Смит разработал теорию absolute advantage которая утверждает что одни страны могут производит товары более эффективно чем другие.
В своей книге он ставит вопрос: “Зачем граждане страны должны приобретать отечественные товары если они могут покупать такие же за рубежом по более низким ценам.”
Теория сравнительных преимуществ:
Де Рекардо развил теорию Смита открыл закон сравнительного преимущества: страна должна специализироваться на экспорте товаров в производстве которых она имеет наибольшее преимущество (если она имеет абсолютное преимущество по обоим товарам) или наименьшее абсолютное не преимущество (если она не имеет абсолютного преимущества не по одному из товаров.)
Таким образом свободная торговля ведет к специализации каждой страны. Развитию производства сравнительных преимуществ.
В соответствии с классическим научным подходом организация внешне торгового обмена должна вестись на основе принципа сравнительных преимуществ. Преимуществом обладает та страна, которая может произвести товар с относительно меньшими затратами.
10. Протекционизм и свободная торговля
Свобода внешних торговых связей – это форма проведение внешней торговой политики, для которой характерна свобода производителей вывозить свою продукцию в другие страны, свобода ввозить продукцию в страну, слабая регуляция государства внешнеторговых отношений и отказ от установления от внешнеторговых тарифов и сборов.
Протекционизм – это форма проведения внешней торговой политики, для которой характерно активное вмешательство государства в регулирование внешнеторговых связей, установление высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, защита внутреннего рынка страны методами нетарифного регулирования, проведение политики в отношении структуры экспорта и импорта в целях защиты внутреннего производителя и потребителя. Цель протекционизма – защита отечественного производителя от иностранной конкуренции.
На сегодняшний момент, ни одна из политик в чистом виде не используется. Любое государство в той или иной мере проводит политику ограничения чрезмерной активности иностранных поставщиков и политику содействия экспорту товаров и услуг.
11. Органы государственной власти, занимающиеся проведением инвестиционной политики в РФ
12. Характеристика внешнеторговой политики России на современном этапе
Внешнеторговая политика призвана обеспечить экономический и политические интересы страны она базируется на следующих основополагающих принципах:
1) Ориентация на долговременные интересы страны
2) Защита внутреннего рынка от внешних конкурентов
3) Стимулирование развития реального сектора экономики
4) Содействие формированию благоприятных для российских производителей условий на мировом рынке.
Принципы организации государственного регулирования внешнеэкономической деятельности:
1) ВП составная часть она основывается и формируется с учетом специфики каждой страны
2) Целью является защита гос интересов и прав участков внешней экономической деятельности
3) При реализации политики должно соблюдаться единство системы гос регулирования ВЭД и контроля за его исполнением.
4) В частности имеет место единство таможенной политики и политики экспортного контроля.
Объектами гос регулирования ВЭД являются:
a) Внешняя торговля
b) Международное движение капитала
c) Валютные и кредитные отношения страны
d) Научно-технический обмен международное перемещение рабочей силы
e) Наиболее важным элементом является внешняя торговля страны
Специфика экономики РФ состоит в наличии 2-х секторов:
1) Экспортно-ориентированный
2) Внутренне-ориентированный
Различающихся по целям и экономическим условиям и конкурирующие между собой за производственные-финансовые ресурсы.
Кроме того характерный перекос в структуре внешней торговли пользу сырьевых товаров в экспорте и пользу потребительских товаров в импорте.
Устарелая производственная база не позволяющая наладить производство конкурентоспособных товаров с высокой степенью переработки.
13. Денежно-кредитная политика: цели и задачи
Основной целью денежно-кредитной политики является достижение такого уровня производства, при которой экономика характеризуется полной занятостью и отсутствием инфляции.
Цели денежно-кредитной политики:
ü Стабильность цен
ü Устойчивость платежного баланса при экономическом росте
В современной экономической теории регулирования рыночной экономики существует ряд методов проведения денежно-кредитной политики:
Кейсианская доктрина
Современный монетаризм