Анализ финансового состояния ооо тд «барис»
Вертикальный и горизонтальный анализ на основе финансовой отчетности целесообразно осуществлять на начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто его можно рассматривать как вспомогательный этап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углубленного и всестороннего анализа. Вертикальный анализ позволяет выделить с учетом отраслевой специфики наиболее важные для данного предприятия имущественные компоненты и источники финансовых средств, а горизонтальный выявляет наиболее существенные изменения в структуре имущества и направлениях финансирования, имевших место в рассматриваемом периоде.
Вертикальный анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения. Ценность результатов горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции, тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
В Приложении 1 представлен уплотненный баланс ТД «Барис» за анализируемый период 2012-2014 гг.
Признаками общей отрицательной оценки динамики и структуры баланса являются:
- снижение собственного капитала (в 2014 году на 28520 тыс. руб.);
- наличие резких изменений в отдельных статьях баланса;
- увеличение резервов дебиторской задолженности.
Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса. Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие долгосрочных обязательств, стоит отметить, что долгосрочные займы и кредиты возросли на 500316 тыс. руб. только за 3 года, а разница краткосрочной задолженности составила 175467 тыс. руб. Увеличение задолженности свидетельствует об относительном увеличении предоставляемого предприятием кредита.
Таблица 2.3 - Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
АКТИВ | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | Структура | Изменение структуры, % | Изменение 2013 г. к 2012 г. | Изменения2014 к 2013 | ||
2012, % к итогу | 2013, % к итогу | 2014, % к итогу | в % | в % | |||||
Основные средства | 72,6 | 76,0 | 70,1 | -2,5 | 94,6 | 93.2 | |||
земельные участки | 32,5 | 24,3 | 22,4 | -10,1 | 93,2 | 93.2 | |||
здания, машины и оборудование | 67,5 | 51,7 | 92,5 | 184,9 | 180.9 | ||||
Незавершенное строительство | 27,4 | 24,0 | 29,1 | 1,7 | 103,8 | 122.6 | |||
ИТОГО по разделу I | 19,9 | 17,6 | 10,6 | -9,3 | 97,9 | 101.1 | |||
Запасы | 27,6 | 38,3 | 22,8 | -4,8 | 169,3 | 108.4 | |||
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 93,9 | 26,7 | 9,3 | -84,6 | 91,0 | 63.4 |
Продолжение таблицы 2.3
затраты в незавершенном производстве | 6,1 | 1,0 | 0,0 | -6,1 | 0,2 | 109.9 | ||||||
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 68,1 | 56,7 | 41,9 | -26,2 | 126,1 | 134.8 | ||||||
Краткосрочные финансовые вложения | 1,1 | 0,9 | 1,4 | 0,3 | 273,7 | 108.6 | ||||||
Денежные средства | 3,2 | 4,1 | 33,8 | 30,6 | 2191,8 | 149.4 | ||||||
ИТОГО по разделу II | 80,1 | 82,4 | 89,4 | 9,3 | 205,1 | 183.7 | ||||||
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 100,0 | 100,0 | 100,0 | - | 183,8 | 107.5 | ||||||
ПАССИВ | ||||||||||||
Уставный капитал | 17,7 | 16,1 | 7,6 | -10,1 | 79,1 | 29.5 | ||||||
ИТОГО по разделу III | 17,7 | 16,1 | 7,6 | -10,1 | 79,1 | 80.4 | ||||||
Займы и кредиты | 7,5 | 3,9 | 39,3 | 31,8 | 965,0 | 107.4 | ||||||
ИТОГО по разделу IV | 7,5 | 3,9 | 39,3 | 31,8 | 965,0 | 106.3 | ||||||
Займы и кредиты | 65,6 | 38,5 | 24,1 | -41,5 | 90,3 | 107.2 | ||||||
Кредиторская задолженность | 34,5 | 41,5 | 29,0 | -5,5 | 206,2 | 116.5 | ||||||
ИТОГО по разделу V | 74,8 | 79,9 | 53,1 | -21,7 | 130,3 | 112.2 | ||||||
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 100,0 | 100,0 | - | 183,8 | 109.6 | |||||||
Анализируя статью «Запасы» - II Раздел «Оборотные активы» можно сказать, что в 2012-2014 годах основная часть оборотных активов приходилась на запасы –27,6, 38,3% и 22,8% соответственно. В 2014 году удельный вес запасов по сравнению с 2012 годом в оборотных активах снизился на 4,8 %. Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 118553 тыс. руб. В составе запасов в 2012-2014 годах преобладают сырье и материалы, которые сократились на 11704 тыс. руб.
Увеличение удельного веса денежных средств в 2014 году в общей сумме оборотных активов характеризует повышение мобильности активов и следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы, могли быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым - увеличения объема продаж.
В целом по разделу «Оборотные активы» можно сделать следующий вывод: для всех статей характерно увеличение в 2014 году по сравнению с 2012 годом. За весь рассматриваемый период, то есть 2012-2014 года изменение суммы оборотных активов составило 650420 тыс. руб. 105,1%, в сторону их увеличения.
Небольшое изменение можно пронаблюдать и по III разделу «Капитал и резервы»: здесь в 2014 году произошло уменьшение на 28520 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом.
За период с 2012 года по 2014 год дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность: в 2013 году на 44337 тыс. руб., в 2014 году на 120103 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками и задолженность перед прочими кредиторами. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской характеризует чрезмерное отвлечение средств в долги дебиторов.
Таким образом, основным источником формирования пассивов являются заемные средства, причем в 2014 году увеличилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, что свидетельствует о финансовой зависимости.
В целом сокращение фондов, нераспределенной прибыли свидетельствует о снижении экономической эффективности. Краткосрочные кредиты и займы увеличились с 324887 тыс. руб. до 341855 тыс. руб., что является негативным моментом, в то же время привлечение заемных средств связано с увеличением объема производства и дефицитом оборотных средств.
Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным «Отчета о финансовых результатах» (Приложение 2-3). Если темп роста объема продаж опережает темп роста имущества, результат такого изменения характеризуется положительно.
На предприятии темп роста объема продаж составил:
Трпродаж = (V2014/ V2013) *100%, (2.1)
где Vi - выручка от реализации продукции за период.
Трпродаж = (997136/822000) * 100% = 121,3%
Рост выручки от продажи товаров составил 21,3 %, это связано с увеличением объема продаж, продукции, работ, услуг в 2014 году по сравнению с 2013 годом, что является, безусловно, положительным обстоятельством.
Итог (валюту) баланса на начало периода сравнивают с итогом (валютой) на конец периода. Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.
Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась с 2013 года по 2014 год на 575050, или на 68,1%. С учетом инфляции ситуация выглядит следующим образом: 2013 год - инфляция составила 16,8%, следовательно, получаем 844713 * 1,168 = 986624 тыс. руб.; в 2014 году - 13% получаем 1419763 * 1,13 = 1604332 тыс. руб. Таким образом, в абсолютном выражении в период с 2013 года по 2014 год величина валюты баланса увеличилась на 617708 тыс. руб.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период. С этой целью сопоставляют темпы изменения таких показателей, как выручка и балансовая прибыль.
Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации. Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:
Кб= (Б2014 - Б2013)*100/ Б2013, (2.2)
где Бi - величина итога баланса за период.
Кб = (1419763 - 844713) * 100 / 844713 = 68,1
Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по
формуле:
Kv = (V2014-V2013)*100/V2013, (2.3)
где Vi - выручка от реализации продукции за период
Кv= (822000- 997136) * 100 /997136 = -17,6 %.
За последние два года валюта баланса увеличилась на 68,1%, а выручка от реализации продукции на 21,3 %.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости ТД «Барис» за 2012-2014 года и ее динамики рассмотрим аналитическую таблицу 2.4.
Данные таблицы 2.4 показывают, что предприятие в 2012-2014 годах находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Только за счет заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 249,5% в 2013 г. и 431,2% в 2014 г.
Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости
№ | Показатели | Период | Отклонение 2013г. к 2012 г. | Отклонение 2014 к 2013 г. | ||
2012 год | 2013 год | 2014 год | % | % | ||
1. | Собственный капитал | - | 79.1 | |||
2. | Внеоборотные активы | 96.8 | 97.9 | |||
3. | Наличие-собственного оборотного капитала | -17089 | -12249 | -42452 | 71.6 | 248.4 |
4. | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 57.5 | 965.0 | |||
5. | Наличие оборотного и долгосрочного заемного капитала (стр. 3 + стр. 4) | +21018 | +515704 | 51.5 | 1265.5 | |
6. | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 56.1 | 59.1 |
Продолжение таблицы 2.4
7. | Задолженность поставщикам | 129.6 | ||||
8. | Общая величина собственного оборотного и заемного капитала | 101.1 | 189.6 | |||
9. | Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) | 156.1 | 169.3 | |||
10. | Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала (стр. 3 - стр. 9) | -188039 | -279120 | -331955 | 148.3 | 176.5 |
11. | Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (стр. 5 - стр. 9) | -130199 | -245853 | +226201 | 188.8 | -137.7 |
Далее рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости.
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за несколько лет.
Исходные данные для расчетов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, приведены в таблице 2.5.
Как видно из таблицы 2.5, у ТД «Барис» наблюдается высокая финансовая зависимость. А в 2014 году коэффициент автономии снизился еще на 0,07 по сравнению с 2012 годом, его фактическое значение в 2014 году составляет 0,11, что в 4,5 раза ниже допустимой границы (0,5).
Таблица 2.5 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.
№ | Показатели | Период | 2013 к 2012 | 2014 к 2013 | ||
2012 год | 2013 год | 2014 год | % | % | ||
1. | Имущество предприятия | 109,3 | 183,8 | |||
2. | Собственный капитал | 79,1 | ||||
3. | Заемный капитал -всего | 111,3 | 206,2 |
Продолжение таблицы 2.5
3.1. | Долгосрочные кредиты и займы | 57,5 | 965,0 | |||||
3.2. | Краткосрочные кредиты и займы | 85,8 | 90,3 | |||||
3.3. | Кредиторская задолженность | 175,5 | 206,2 | |||||
4. | Внеоборотные активы - всего | 96,8 | 97,9 | |||||
4.1. | Основные средства | 101,4 | 94,6 | |||||
4.2. | Незавершенное строительство | 84,5 | 103,8 | |||||
5. | Собственный оборотный капитал (стр.2+стр.3.1.- стр.4) | 51,5 | 1265,5 | |||||
6. | Оборотные активы -всего | 112,4 | 205,1 | |||||
6.1. | Запасы, включая НДС | 156,1 | 169,3 | |||||
6.1.1. | Производственные запасы | 143,4 | 91,0 | |||||
6.1.2. | Затраты в незавершенном производстве | 69,2 | 0,2 | |||||
6.2. | Дебиторская задолженность | 93,5 | 126,1 | |||||
6.3. | Краткосрочные финансовые вложения | 88,7 | 271,7 | |||||
6.4. | Денежные средства | 146,6 | 2191,8 | |||||
6.6. | Чистые оборотные активы (стр. 6 - 3.2.-3.3.-3.4.-3.5.) | 78,4 | 183,8 | |||||
7. | Коэффициент автономии Ка, (стр. 2 : стр. 1) ≥0,5 | 0,18 | 0,16 | 0,11 | - | - | ||
8. | Соотношения заемного и собственного капитала(стр2:3) | 4,7 | 5,2 | 1,2 | - | - | ||
Индекс постоянного актива (стр. 6 : стр. 2) | 4,5 | 5,1 | 1,2 | - | - | |||
10. | Коэффициент маневренности | 0,22 | 0,41 | 0,77 | - | - | ||
Коэффициент имущества производственного назначения | 0,3 | 0,4 | 0,2 | - | - | |||
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 6,1 | 7,2 | 8,4 | - | - | |||
13. | Коэффициент прогноза банкротства Кпб, | 0,03 | 0,02 | 0,36 | - | - | ||
Соответственно наблюдается уменьшение соотношения заемного и собственного капитала на 3,5. В 2013 году предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекло 5,2 руб. заемного капитала, в 2014 году - 1,2 руб. заемного капитала.
Большая часть собственного капитала не используется во внебюджетных активах. За период с 2012 года по 2014 год индекс постоянного актива уменьшился на 3,3 и в 2014 году размер постоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 20 коп.
Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился высокий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности, в период с 2012 года по 2014 год, увеличилось на 0,55 и в 2014 году составляет 0,77, что в 1,5 раза превышает пороговый уровень (0,5).
В связи с этим наблюдается увеличение обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов собственным оборотным капиталом.
У ТД «Барис» в 2013-2014 годах наблюдается низкий удельный вес имущества производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения в 2012 году составляет 0,3 пункта, а в 2014 году наблюдается снижение на 0,2 и составляет 0,2 пункта, что в 2,5 раза ниже допустимой границы.
Это привело к увеличению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличился в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 2,3 и составил в 2014 году 8,4.
За рассматриваемый период финансовое положение предприятия немного улучшилось. Об этом свидетельствует увеличение коэффициента прогноза банкротства на 0,34, то есть произошло увеличение доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса.
Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости позволил сделать вывод о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, выход их которого видится в целом комплексе программ, направленных на экономическое и финансовое оздоровление.