Тема 4.1 Анализ финансового состояния заемщика и его кредитоспособности

Лабораторная работа 10 Анализ кредитоспособности организации

Цель работы – освоить методику анализа кредитоспособности и научиться определять рейтинговую оценку предприятия

Задания к лабораторной работе

Провести анализ кредитоспособности предприятия. Определить рейтинговую оценку предприятий.

Ход работы

По имеющимся данным предприятия, отчетность которого представлена в индивидуальном варианте:

1. определите его рейтинг по классу кредитоспособности.

Для справок: доля коэффициента текущей ликвидности составляет 35%, доля коэффициента быстрой ликвидности – 25% и коэффициента автономии - 40%.

2. сделайте соответствующие выводы;

3. проведите рейтинговую оценку предприятий (предприятие индивидуального и остальных вариантов), используя таблицу 11.

При определение рейтингового числа используйте модель Альтмана ), где Коос- коэффициент обеспеченности СОС; Кол – коэффициент общей ликвидности; Коа – коэффициент оборачиваемости активов, Кэу – соотношение прибыли от реализации продукции и чистой выручки; Крсс = коэффициент рентабельности собственных средств;

4. определите рейтинг предприятия и его класс кредитоспособности;

5. сделайте соответствующие выводы.

Таблица 11 – Рейтинговая оценка финансового состояния предприятий (макет таблицы)

Показатель	Название предприятия	Название предприятия	Название предприятия	Название предприятия
Собственный капитал
Необоротные активы
Оборотные средства
Текущие обязательства
Совокупные активы (начало года)
Совокупные активы (конец года)
Выручка от реализации продукции
Прибыль(убыток) от реализации продукции
Чистая прибыль (убыток)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент общей ликвидности
Коэффициент оборачиваемости активов
Соотношение прибыли от реализации продукции и чистой выручки
Рентабельность собственных средств
Рейтинговое число

Вопросы для закрепления теоретического материала:

1. Объяснить различия между понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность».

2. Информационное обеспечение анализа кредитоспособности предприятия.

3. Проблемы при анализе имеющихся подходов к проведению рейтинга.

4. Сущность бальной рейтинговой оценки предприятия.

5. Сущность рейтинговой оценки по классу кредитоспособности.

6. Сущность и оценка производственно – финансового левериджа

7. Анализ эффективности использования заемных средств.

Самостоятельно выполнить тесты 24,25,26,27,28.

Тема 4.2 Анализ деловой активности и инвестиционной привлекательности организации

Лабораторная работа 11 Анализ деловой активности и инвестиционной привлекательности организации

Цель работы – освоить методику анализа деловой активности и инвестиционной привлекательности организации

Задания к лабораторной работе

Провести анализ деловой активности и инвестиционной привлекательности организации. Результаты анализа представить в виде аналитической записки.

Ход работы

По имеющимся данным предприятия, отчетность которого представлена в индивидуальном варианте:

1. Оцените эффективность хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения «золотого правила экономики предприятия» с помощью таблицы 12;

2. Рассчитайте индекс деловой активности предприятия;

3. Рассчитайте показатели деловой активности (оборачиваемости активов и обязательств) предприятия (табл.13,14);

4. Рассчитайте показатели инвестиционной привлекательности предприятия (табл.15);

5. Динамику показателей деловой активности и инвестиционной привлекательности представить графически;

6. С помощью корреляционно-регрессионного анализа спрогнозировать выручку и прибыль (убыток) от продаж. Факторы, влияющие на выручку и прибыль(убыток) от продаж определить самостоятельно.

7. Результаты анализа оформить в виде аналитической записки.

Таблица 12- Показатели деловой активности предприятия, тыс. руб.(макет таблицы)

Показатели	2012 год	год	2014 год	Отклонения(+/-) 2014 года от:	2014 год в% к: ( темп роста)
года	года	году	2013 году
Чистый доход (выручка) от реализации
Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения
Средний размер капитала

Таблица 13- Показатели оборачиваемости активов и обязательств (макет таблицы)

Показатель	Годы	Темп роста, % к предыдущему году
1. Выручка (нетто)
2. Среднегодовая сумма всех активов
3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА (первоначальная стоимость)
4. Среднегодовые остатки оборотных средств
5. Среднегодовые остатки запасов
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности
9. Среднегодовая величина кредитов и займов
10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств
11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2
12.Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11
13. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3
14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4
15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14
16. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5
17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6
19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18
20.Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7
21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.20
22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8
23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22
24. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9
25. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.24
26. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.10
27. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.26
28. Операционный цикл* в днях п.17+п.19
29. Финансовый цикл** в днях п.28-п.23
30.Средняя численность
31.Производительность труда п.1/п.30
* Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности
** Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота

Таблица 14- Показатели оборачиваемости запасов (макет таблицы)

Показатель	Годы	Темп роста, % к предыдущему году
1.Себестоимость продаж
2. Готовая продукция и товары (среднегод.)
3.Материальные запасы (среднегод.)
4. Оборачиваемость готовой продукции и товаров по сокращенной себестоимости п.1/п.2
5. Оборачиваемость материальных запасов п.1/п.3
6. Срок оборота готовой продукции и товаров в днях 360/п.4
7.Срок оборота материальных запасов в днях 360/п.5

Таблица 15- Показатели инвестиционной привлекательности предприятия (макет таблицы)

Показатели	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	Абсолютные изменения, п.	Темпы роста, %
Капитали­зированный доход ком­пании (КД )
Дивиденд­ный доход (ДД )
Общая до­ходность обыкно­венных акций (до­ходность вложений в собствен­ный капи­тал) ( ДВ )
Прибыль на акцию ( ПЧА )
Поступле­ния денег на одну ак­цию ( ПДА)
Коэффици­ент «цена/ прибыль на 1 ак­цию» (КЦП )
Коэффи­циент ди­видендных выплат ( КДВ )
Коэффици­ент коти­ровки акций( ККА )
Цена акции( ЦА )
Дивиденд­ная доход­ность акции (ДДА)

Вопросы для закрепления теоретического материала:

1. Дайте определение термину «деловая активность».

2. Назовите количественные и качественные критерии деловой активности.

3. Какие пользователи информации анализа деловой активности уделяют данному разделу наибольшее внимание?

4. В чем заключается экономический смысл коэффициентов оборачиваемости?

5. Что характеризует низкая оборачиваемость дебиторской задолженности?

6. Дайте определение термину «инвестиционная привлекательность».

7.С помощью каких показателей возможно оценить инвестиционную привлекательность предприятия?