Направления подготовки 38.03.01-Экономика
УТВЕЖДЕНО
На заседании кафедры
Бизнес-процессов и
экономической безопасности
протокол № 2 от 23 «сентября» 2015 г
Зав.кафедрой Смирнова Е.В.
Вопросы к зачету по дисциплине
«Инвестиционный анализ »
Для студентов 3 года заочной формы ускоренного обучения
На базе СПО, ВПО 6 семестра
направления подготовки 38.03.01-Экономика
- Определение понятия, классификация, типы инвестиций.
2. Понятие инвестиционной деятельности фирмы (организации) и отражение ее результатов в финансовой отчетности. Ключевые правила инвестирования.
3. Инвестиционный процесс и инвестиционный рынок. Структура, объекты, участники инвестиционного рынка.
4. Структура и содержание инвестиционного анализа. Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций.
5. Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект.
6. Определение инвестиционного цикла, структура и содержание основных этапов.
7. Понятие и классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты.
8. Понятие ТЭО, структура и содержание основных разделов. Понятие бизнес-плана,
структура и содержание основных разделов.
9. Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени. Понятие простого
и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента. Методы наращения и дисконтирования.
10. Статические и динамические методы оценки инвестиций. Метод простого срока окупаемости. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал. Преимущества и недостатки статических методов.
11. Динамические методы оценки инвестиций. Метод чистого дисконтированного дохода.
12. Метод внутренней нормы доходности. Метод дисконтированного срока окупаемости.
13. Метод индекса рентабельности. Метод индекса чистого дохода.
14. Метод аннуитетов.
15. Проблема обоснования нормы дисконта проекта. Понятие стоимости капитала. Оценка
стоимости собственных и заемных источников финансирования.
16. Маржинальная стоимость капитала. Обоснование нормы дисконта для анализа бюджетной эффективности проекта.
17. Учет изменения ценности денег во времени. Критерии оценки эффективности и осуществимости проектов.
18. Критерии оценки эффективности (ценности) проектов: чистый дисконтированный доход или чистая текущая (приведенная) ценность проекта или (ЧДД, NPV - Net Present Value); внутренняя норма (ставка) доходности или внутренняя норма рентабельности (ВНД, IRR - Internal Rate of Return); отношение выгоды/затраты (BCR - Benefit/Cost Ratio); срок окупаемости (Payback Period) «простой» и с учетом дисконтирования, индекс доходности инвестиций (Profitability Index) и другие критерии.
19. Понятие о конкурирующих инвестициях. Взаимоисключающие инвестиции. Учёт различий в сроках жизни инвестиционных проектов. Метод затратной эффективности. Обоснование решений о замене или ремонте оборудования.
20. Анализ долгосрочных инвестиций в условиях инфляции Прогноз годового темпа и
индекса инфляции.
21. Прогноз инфляции по методу сложных процентов. Прогноз инфляции по методу цепных индексов.
22. Сопряжённые денежные поступления. Денежные поступления, доходы и жизненный цикл инвестиционного проекта. Прогнозирование затрат и выгод инвестиционного проекта.
23. Сущность и измерители инфляции. Текущие и неизменные цены. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции. Влияние инфляции на доходы фирмы. Методы учёта инфляции в инвестиционном анализе.
24. Понятие стоимости капитала и его отдельных элементов. Расчёт средневзвешенной стоимости капитала. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы.
25. Понятие рационирования капитала. Методы оценки инвестиций при дефиците финансовых ресурсов. Оценка инвестиционных проектов с помощью показателей внутренней нормы прибыли и рентабельности инвестиций.
- Методы и источники финансирования инвестиционных программ.
27. Общая характеристика основных источников финансирования инвестиционной деятельности. Лизинг. Аналитическое определение цены источника.
28. Оценка потребности в финансировании. Внешние источники финансирования.
29. Концепция денежных потоков. Понятие и структура денежных потоков проекта.
30. Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта.
31. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной,
общественной эффективности проекта.
32. Основные положения методики и этапы анализа рисков инвестиционных проектов. Специфика влияния отдельных факторов на показатели реализуемости и эффективности инвестиционных проектов.
33. Качественный и количественный анализ инвестиционного риска по проекту. Методы анализа: уместности затрат, аналогий, статический, экспертных оценок, комбинированный.
- Основные направления и пути снижения инвестиционного риска.
35. Особенности оценки эффективности инвестиционного проекта в условиях риска. Анализ чувствительности проекта. Проверка устойчивости.
36. Факторы риска и неопределенности в инвестиционной деятельности и методы их учета. Общие критерии принятия решения об инвестировании.
37. Анализ финансовой реализуемости и оценка эффективности проекта с учетом риска. Обзор методов. Учет риска методом достоверных эквивалентов (пример).
38. Анализ чувствительности и поиск критических («переключающих») значений. Анализ сценариев. Правила разработки пессимистического и оптимистического сценариев. Анализ рисков на основе метода статистических испытаний.
39. Различия между финансовыми и экономическими рисками. Использование результатов анализа для снижения степени рисков проектов.
40. Распределение рисков между участниками. Страхование инвестиционной деятельности
41. Особенности оценки эффективности долгосрочных и среднесрочных финансовых вложений.
42. Рынок ценных бумаг: акции, облигации, портфель инвестиций
43. Определение портфеля финансовых инвестиций. Типы фондовых портфелей.
44. Рыночный портфель. Правила финансового инвестирования. Характер сформированного портфеля: односторонний, сбалансированный, бессистемный.
45. Основные пункты программы формирования портфеля.
46. Типы инвестиционных портфелей.
47. Метод капитализации дохода по акциям. Расчет дивидендов. Модель дисконтирования дивидендов. Оценка вариантов выплаты дивидендов.
48. Расчет ожидаемой доходности портфеля. Правила, следуемые из модели ЦМРК. Стратегия индексирования.
49. Понятие, цели, задачи инвестиционной стратегии фирмы (организации). Условия и этапы ее разработки. Место и общее содержание аналитического этапа.
50. Понятие об инвестиционных качествах ценных бумаг. Соотношение видов ценных бумаг по показателям риска и доходности. Рыночный подход к анализу.
51. Типы акций и методики их оценки. Расчет доходности по акциям. Оценка стоимости собственного капитала фирмы.
52. Оценка векселей и опционных контрактов.
53. Анализ альтернативных инвестиционных проектов. Принятие решения по поводу лучшего проекта (этапы). Оценка экономической эффективности альтернативных проектов.