Методы прогнозирования банкротства предприятия

Банкротство – это подтвержденная документальная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнении требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия- должника банкротства.

О неблагоприятном финансовом состоянии свидетельствуют убытки от основной деятельности, недостаток оборотных средств, затруднения в получении кредитов, затруднения в получении денежных средств от хозяйственных операций, неспособность погашать срочные обязательства [10].

Для определения количественных параметров финансового состояния и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение следующих финансовых показателей [10,24,25]:

- чистая прибыль к сумме всех активов предприятия;

- оборотные активы к сумме всех активов;

- все обязательства к сумме активов;

- поступление денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;

- размер заемных средств к сумме собственных средств;

- величина собственных оборотных средств к стоимости запасов.

Во всех странах процесс банкротства, т.е. признание предприятия неплатежеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами.

В Российской Федерации основными такими актами являются Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» и постановление Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» [26]. К этому постановлению имеется приложение №1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим положением определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы) [10]:

1. Коэффициент текущей ликвидности ( ) – отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств рассчитывается по формуле (3.10):

,

где А^о - оборотные активы;

Н - кредиторская задолженность;

М - краткосрочные кредиты и займы.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ( ) – отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств определяется по формуле (3.11) :

(3.11)

где Е^с – величина собственных оборотных средств;

А^о - общая величина оборотных средств.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_В.П) рассчитывается по формуле (3.12):

К_В.П =[ К_Т.Л t₂ +У/T(К_Т.Л t₂ - К_Т.Л t₁)] /2 ≥2, (3.12)

где К_Т.Л t₂, К_Т.Л t₁ – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;

У – период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т – продолжительность отчетного периода.

Данные коэффициенты необходимо следует рассчитывать и анализировать сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса.

Для диагностики вероятности банкротства используются несколько методов, основанных на применении:

1) анализа системы критериев и признаков;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей ( классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок);

- многомерного рейтингового анализа;

- мультипликативного дискриминантного анализа (модель Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу).

ТЕМА 4 «Финансовое планирование на предприятии»

4.1 Сущность, цели и задачи финансового планирования