Ценные бумаги и фондовый рынок (210 вопросов)

1.Понятие, роль и значение финансового и фондового рынков.

2.Состав и структура фондового рынка.

3.Классификация рынков.

4.Сегментация рынка ценных бумаг.

5.Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг.

6. Классификация ценных бумаг.

7.Понятие облигации и ее основные характеристики.

8.Классификация облигаций.

9.Модели ценообразования облигаций, факторы, влияющие на цену облигации.

10.Понятие дюрации.

11.Дюрация Маколея.

12.Модифицированная дюрация.

13.Анализ дюрации.

14.Использование показателей дюрации для оценки риска.

15.Расчет доходности по облигациям.

16.Модели конвертации облигаций.

17.Особенности ценообразования конвертируемых облигаций.

18.Последствия конвертации для инвесторов и эмитента.

19.Рейтинг облигаций.

20.Акция как долевая ценная бумага, ее свойства.

21.Виды и классификация акций.

22.Конструирование эмиссии акций.

23.Модели ценообразования акций, основанные на дисконтированном потоке дивидендных платежей.

24.Мультипликаторные модели ценообразования акций.

25.Текущая и полная доходность по акциям. Методы исчисления и выплаты дивидендов.

26.Преимущественные права владельцев акций. Ценообразование прав.

27.Правовой статус варрантов.

28.Ценообразование варрантов.

29.Скрытая и временная цена варрантов.

30.Депозитарные расписки, порядок выпуска, обращения и конвертации.

31. Права владельцев депозитарных расписок.

32.Выпуск и обращение ценных бумаг.

33.Первичное размещение ценных бумаг.

34.Проспект эмиссии.

35.Процедура андерайтинга.

36.Последствия эмиссии.

37.Поддержание вторичного рынка собственных ценных бумаг.

38.Приобретение и выкуп акций. Крупные приобретения.

39.Цели и задачи эмиссии государственных ценных бумаг.

40.Государственные краткосрочные бескупонные облигации: порядок выпуска и обращения.

41.Проведение аукционов по размещению ГКО, конкурентное и неконкурентное предложение.

42.Цена отсечения и средневзвешенная цена.

43.Определение доходности по ГКО. Облигации федерального и сберегательного займов (ОФЗ и ОСЗ). Цели их выпуска.

44.Порядок расчета купонного дохода.

45.Облигации внутреннего государственного валютного займа, порядок выпуска и обращения.

46.Еврооблигации.

47.Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг.

48.Риски ценных бумаг и их классификация.

49.Проблемы минимизации рисков.

50.Качественная и количественная оценка инвестиционных качеств.

51.Индикаторы фондового рынка.

52.Рейтинги ценных бумаг.

53.Оценка риска облигаций.

54.Дюрация и конвекция.

55.Детерминанты конвекции и дюрации.

56.Риск реинвестирования.

57.Иммунизация. Премия за риск.

58.Детерминанты кредитного качества.

59.Фундаментальные источники риска (риск процентной ставки, риск покупательной способности, бизнес-риск, финансовый риск).

60.Формирование и управление портфелем ценных бумаг.

61.Правила отбора акций.

62.Активные и пассивные стратегии.

63.Стратегия выбора акций.

64.Конструирование инвестиционного процесса.

65.Измерение предсказательной способности.

66.Транзакционные издержки.

67.Конструирование портфеля.

68.Оптимизация портфеля.

69.Управление процессом во времени.

70.Эффективность стратегии во времени.

71.Краткосрочные и долгосрочные стратегии.

72.Краткосрочный и долгосрочный риск.

73.Управление составом классов активов.

74.Использование исторических данных для предсказания будущего.

75.Сценарные прогнозы.

76.Определение оптимального состава.

77.Управление рыночной чувствительностью.

78.Цикличное поведение рынка.

79.Прогнозирование рынка (оценка индикаторов, экономические и технические индикаторы).

80.Стратегии управления составом классов (buу-аnd-hold, соnstant-mix, страхования портфеля) и характеристики стратегий.

81.Система вексельного обращения.

82.Понятие векселя и сфера его применения.

83.Основные положения Женевской конвенции о вексельном обращении.

84.Виды и классификация векселей.

85Механизм функционирования простого векселя.

86.Механизм функционирования переводного векселя.

87.Акцепт и аваль векселя.

88.Учет векселей.

89.Ценообразование векселей.

90.Расчет доходности по операциям с векселями.

91.Взаимосвязь между учетной ставкой и ставкой доходности.

92.Регулирование фондового рынка.

93.Модели фондового рынка: банковская, небанковская, смешанная.

94.Концепция формирования фондового рынка в России.

95.Цели и задачи регулирования.

96.Основные элементы регулирования фондового рынка.

97.Органы регулирования, их права и обязанности. Саморегулируемые организации. Регулирование деятельности инсайдеров.

98.Организация брокерской деятельности.

99.Взаимодействие брокера с клиентом.

100.Дилерская деятельности.

101.Деятельность по управлению ценными бумагами.

102.Расчетно-клиринговая деятельность.

103.Функции клиринговой палаты.

104.Депозитарно- регистрационная деятельность.

105.Функции депозитария.

106.Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.

107.Деятельность специализированного регистратора. Технология совершения брокерских операций.

108.Оформление договорных отношений с клиентом. Типы заявок на совершение операций (лимитные, рыночные, стоп-приказы и т.д.).

109.Брокерские счета: кассовый и маржинальный.

110.Продажа ценных бумаг без покрытия.

111.Сроки действия и исполнения заявок. Технология поставки ценных бумаг и организация расчетов.

112.Характеристика биржевой торговли, структура биржевого рынка.

113.Виды фондовых бирж.

114.Методы организации биржевой торговли.

115.Виды биржевых аукционов.

116.Операционный механизм биржевой торговли.

117.Участники биржевой торговли.

118.Процедура листинга и делистинга.

119.Виды внебиржевых рынков.

120.Внебиржевой организованный рынок.

121.Система NASDAQ.

122.Технология совершения операций в Российской торговой системе (РТС и РТС-2).

123.Участники РТС и их функции.

124.Принципы построения фондовых индексов и индикаторов.

125.Модели построения фондовых индексов.

126.Индексы Доу-Джонса, порядок их расчета и корректировки при сплите акций.

127.Британские фондовые индексы: FT-30 и FTSE-100. Принципы их построения.

128.Фондовые индексы Германии, Франции, Японии.

129.Российские фондовые индексы.

130.Индексы РТС, Интерфакс, AK&M и другие.

131.Динамика индексов.

132.Инвестиционные фонды, их организационно-правовая форма и принципы деятельности.

133.Взаимодействие инвестиционного фонда с вкладчиками.

134.Российский опыт функционирования инвестиционных фондов.

135.Операции с ценными бумагами инвестиционных фондов.

136.Паевые инвестиционные фонды, их виды и классификация.

137.Организация деятельности ПИФ.

138. Инвестиционная политика ПИФ. Модель оценки чистых активов и стоимости пая.

139. Размещение, продажа и выкуп инвестиционных паев.

140.Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) на фондовом рынке.

141.Направления и структура инвестирования активов НПФ.

142.Оценка рисков и надежности инвестирования активов НПФ.

143.Технический анализ ценных бумаг.

144. Общие понятия, сущность и методы технического анализа.

145.Определение технического анализа.

146.Основные положения, понятия и допущения технического анализа.

147.Классификация методов технического анализа.

148.Область применения методов технического анализа.

149.Методы графического анализа.

150.Основные графические фигуры технического анализа.

151.Биржевые графики.

152.Линейные графики.

153.Гистограммы.

154.Крестики - нолики.

156.Японские свечи.

157.Уровни и линии поддержки и сопротивления.

158.Каналы, конверты, сигналы, фильтры.

159.Технические индикаторы.

160.Методы скользящих средних.

161.Скользящие средние и их виды.

162.Расчет скользящих средних.

163.Выбор порядка скользящего среднего.

164.Сигналы. Фильтры. Индикаторы. Осцилляторы.

165.Волновые методы технического анализа.

166.Циклы: основные понятия и положения. Виды циклов.

167.Основные положения волновой теории Эллиота.

168.Числа Фибоначчи.

169.Теория Ганна.

170.Принципы организации фьючерсного рынка.

171.Форвардные и фьючерсные контракты.

172.Организация фьючерсной торговли.

173.Процедура клиринга, расчет вариационной маржи, основные типы торговых операций.

174.Ценообразование на фьючерсном рынке.

175.Характеристика опционного контракта.

176.Цели заключения опционных контрактов.

177.Европейский и американский опционы.

178.Опционы колл и пут. Цена исполнения.

179.Категории опционов: опцион с выигрышем, без выигрыша, с проигрышем.

180.Премия опциона.

181.Внутренняя и временная стоимость премии опциона.

182.Покрытый и непокрытый опцион.

183.Варранта, кэп, фло, коллар.

184.Организация опционной торговли.

185.Корректировка опционного контракта при дроблении акций и выплате дивидендов акциями.

186.Комбинации, спреды.

187.Вертикальный, горизонтальный , диагональный спреды.

188.Сочетание опционов и акций.

189.Стеллаж, стнэнгл, стрип, стрэп, спред быка, спред медведя.

190.Синтетические позиции.

191.Синтетические опционы колл и пут. Синтетическая акция.

192.Верхняя и нижняя границы европейских и американских опционов колл и пут на акции, по которым не выплачиваются и выплачиваются дивиденды в течение срока действия опционного контракта.

193.Стоимость американского и европейского опционов колл и пут к моменту истечения срока действия контрактов.

194.Ранее исполнение американских опционов колл и пут.

195.Зависимости между премиями опционов, которые имеют различные цены исполнения, сроки истечения контрактов, стандартные отклонения.

196.Паритет европейских опционов колл и пут на акции, по которым выплачиваются и не выплачиваются дивиденды.

197.Общий подход к определению цены опциона.

198.Простая биномиальная модель оценки премии опциона.

199.Формирование портфеля без риска.

200.Биномиальная модель Дж. Кокса, С. Росса и М. Рубинштейна. Модель Блэка-Шолеса.

201.Логнормальное распределение.

202.Определение исторического стандартного отклонения.

203.Техника хеджирования опционным контрактом.

204.Хеджирование от повышения и понижения цены базисного актива.

205.Определение числа опционных контрактов при хеджировании.

206.Хеджирование опционным контрактом на акцию, фондовый индекс, облигацию, валюту, фьючерсный контракт.

207.Последовательное хеджирование.

208.Дельта-хеджирование.

209.Дельта-нейтральная позиция.

210.Коэффициент хеджирования. Гамма, тета, вега, ро.

Литература

1.Фондовый рынок. Под ред. Берзона Н.И. – М.: ВИТА-ПРЕСС,2009.

2. Шарп У,. Александер Г, Бэйли Дж. Инвестиции, М., Инфра-М, 1997

3. Коттл С., Мюррей Р., Блок Ф. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда.- М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2000.

4. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М.: НТО им. С.И.Вавилова, 2008.

5 .Буренин А.Н. “Рынок производных финансовых инструментов” - М.: “ИНФРА- М”, 2004.

6.Де Ковни Ш., Такки К. Стратегия хеджирования - М.: “ИНФРА-М”, 1996,-207с.

7. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. «Фондовый рынок» – М.: «ИНФРА-М», 1997

8. Мерфи Д. Технический анализ на фьючерсных рынках. Теория и практика. ИД «Евро». М.2004

9. Фабоцци Ф Управление инвестициями.- М.: ИНФРА-М, 2000.