Определение стоимости объединения (приобретения)

МСФО (IFRS) 3 требует от покупателя учитывать чистые активы приобретаемой компании по их справедливой стоимости на дату покупки. Для определение стоимости объединения покупатель должен оценить справедливую стоимость отдельных видов активов и обязательств следующим образом:

1 для финансовых инструментов, обращающихся на активном рынке, покупатель должен использовать текущие рыночные цены.

2 для финансовых инструментов, не обращающихся на активном рынке, покупатель должен использовать оценочную стоимость, которая учитывает такие показатели как: отношение цены акции к доходу, дивидендный доход и ожидаемые темпы роста сопоставимых инструментов компаний с аналогичными характеристиками.

3 для дебиторской задолженности и других идентифицируемых активов покупатель должен использовать дисконтированную стоимость, определенную с использованием текущих процентных ставок, и за вычетом сомнительных к получению долгов и расходов на инкассирование.

Дисконтирование не требуется для краткосрочной дебиторской задолженности и других краткосрочных идентифицируемых активов, если только эффект дисконтирования не является существенным.

4 Запасы:

i для оценки стоимости готовой продукции и товаров необходимо использовать цены их продажи за вычетом: сумм затрат на продажу и обоснованной нормы прибыли.

Норма прибыли зависит от организации и стимулирования сбыта и величины прибыли для аналогичных видов готовой продукции и товаров.

ii для незавершенного производства необходимо использовать продажные цены на готовую продукцию за вычетом: затрат на завершение производства продукции, расходов на продажу и обоснованной нормы прибыли, зависящей от организации и стимулирования сбыта и величины прибыли для аналогичных видов готовой продукции и товаров.

iii для сырья и материалов необходимо использовать текущую стоимость приобретения аналогичных видов сырья и материалов.

5 для земли и зданий необходимо использовать их рыночную стоимость.

6 для машин и оборудования необходимо использовать их рыночную стоимость, которая обычно определяется с помощью профессионального оценщика.

Если подтвержденная рыночная цена отсутствует в силу специфического характера объекта основных средств и из-за того, что подобные объекты редко продаются отдельно от действующего бизнеса, необходимо оценивать справедливую стоимость с использованием доходного метода (оценка ценности использования) или методом определения остаточной восстановительной стоимости.

7 для нематериальных активов покупатель должен определять их справедливую стоимость:

i на основе цен на активном рынке согласно требованиям МСФО (IAS) 38; или

ii если активного рынка не существует, то на основе предполагаемых цен по объекту нематериальных активов при совершении сделки с независимой желающей заключить такую сделку стороной, т.е. на основе имеющейся у покупателя информации (см. МСФО (IAS) 38).

8 для чистых активов или обязательств по пенсионным планам с фиксированными выплатами покупатель должен использовать текущую стоимость фиксированных обязательств по вознаграждениям работникам за вычетом справедливой стоимости активов пенсионного плана.

9 для налоговых активов и обязательств покупатель должен использовать сумму налоговых льгот, связанных с убытками от налогообложения, или налоговыми кредитами в соответствии с МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль», признаваемых с учетом перспектив налогообложения объединенной компании.

Величина налоговых активов и налоговых обязательств определяется с учетом переоценки активов и обязательств до их справедливой стоимости. При оценке налоговых активов и обязательств дисконтирование не применяется.

10 для кредиторской задолженности, векселей к оплате, долгосрочных обязательств, авансов полученных и других требований необходимо использовать дисконтированную стоимость обязательств, определенных с использованием соответствующих текущих процентных ставок.

Дисконтирование не требуется для краткосрочных обязательств, если только эффект дисконтирования не является существенным.

11 для возмездных/обременительных договоров и других идентифицируемых обязательств приобретаемой компании покупатель должен использовать дисконтированную стоимость выплат по погашению обязательств, определенных по соответствующим текущим процентным ставкам.

12 для условных обязательств приобретаемой компании покупатель должен использовать суммы, которые запросила бы третья сторона для принятия на себя этих условных обязательств. Подобная сумма должна отражать все ожидаемые платежи, а не только один самый вероятный платеж или ожидаемый максимальный (минимальный) платеж.

Методы на основе дисконтированной стоимости также могут использоваться для определения справедливой стоимости.

Нематериальные активы

Покупатель признает нематериальный актив, только если он соответствует на дату покупки определению нематериального актива в МСФО (IAS) 38.

ПРИМЕР. Нематериальные активы приобретаемой компании Покупатель признает в качестве актива незавершенный научно-исследовательский проект приобретаемой компании, поскольку он соответствует определению нематериального актива, и его справедливая стоимость может быть надежно оценена.