Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Условные обозначения | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за анализируемый период |
| 1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | ИСС | |||
| 2. Внеоборотные активы | ВОА | -5200 | ||
| 3. Наличие собственных оборотных средств | СОС | -40075 | -29066 | |
| 4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) | ДКЗ | -4603 | ||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | СДИ | -7272 | -866 | |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | ККЗ | -500 | ||
| 7. Общая величина основных источников средств | ОИ | -3272 | ||
| 8. Общая сумма запасов | З | |||
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8) | DСОС | -88576 | -83387 | |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов | DСДИ | -55773 | -55187 | |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов | DОИЗ | -51773 | -51687 | |
| 12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости | М=(DСОС; DСДИ; DОИЗ) | М=(0;0;0) |
Таким образом, предприятие является финансово абсолютно неустойчивым, то есть предприятие обладает низким уровнем платежеспособности, зависит от внешних кредиторов, запасы не покрываются основными источниками финансирования.
Таблица 11
Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Нормативное значение | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ³0,5 | 0,184 | 0,36 | 0,176 |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | ³0,7 | 0,358 | 0,66 | 0,302 |
| 3. Коэффициент финансовой зависимости | £0,5 | 0,816 | 0,64 | -0,176 |
| 4. Коэффициент финансирования | ³1 | 0,225 | 1,941 | 1,716 |
| 5. Коэффициент инвестирования | ³1 | 37,9 | -98,1 | |
| 6. Коэффициент постоянного актива | £1 | 0,007 | 0,026 | 0,019 |
| 7. Коэффициент маневренности | 0,2-0,5 | 0,993 | 0,974 | -0,019 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) | 0,1 | 0,183 | 0,654 | 0,471 |
| 9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств | - | 56,4 | -681,6 | |
| 10. Финансовый рычаг (леверидж) | £1 | 4,43 | 0,516 | -3,914 |
| 11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала | - | 5,43 | 1,516 | -3,914 |
| 12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала | - | 5,43 | 1,489 | -3,941 |
| 13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | - | 0,395 | 0,276 | -0,119 |
В отчетном периоде произошло улучшение по многим показателям, по которым установлены нормативные значения, и по многим достигнуты нормативные или близкие к нормативным значения.
Значительно снизились коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств, коэффициент соотношения активов и собственного капитала и коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала. По вышеперечисленным коэффициентам не существует нормативных значений.
По итогам коэффициентного анализа можно сказать, что предприятие является устойчивым в финансовом плане, причем динамика в основном позитивна.
Анализ платежеспособности предприятия
Таблица 12
Результаты расчета для анализа ликвидности баланса
| Активы по степени ликвидности | Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | Пассивы по сроку погашения | Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | Платежный излишек (недостаток), тыс. руб. | |
| Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | ||||||
| Абсолютно ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | -35901 | -38235 | ||||
| Быстрореализуемые активы (А2) | Срочные пассивы (П2) | ||||||
| Среднереализуемые активы (А3) | Долгосрочные обязательства (П3) | ||||||
| Труднореализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы (П4) |
Баланс не является ликвидным ни в отчетном году, ни в предыдущем, так как не выполняется условие А1>П1.
Таблица 13
Динамика коэффициентов ликвидности
| Показатель | Нормативные ограничения | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,005 | 0,004 | -0,001 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 0,7-1 | 0,1 | 0,1 | |
| 4. Коэффициент критической ликвидности | 1-2 | 0,89 | 0,99 | 0,1 |
Ни по одному из коэффициентов за оба года не наблюдаются значения, соответствующие нормативным. По коэффициенту абсолютной ликвидности наблюдается отрицательная динамика, по коэффициенту критической ликвидности – положительная.
Диагностика банкротства предприятия
Таблица 14
Исходные данные для оценки вероятности банкротства
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год |
| Общие активы | ||
| Оборотные активы | ||
| Операционная прибыль | ||
| Нераспределенная прибыль | ||
| Рыночная стоимость всех акций | - | - |
| Внешние обязательства | - | - |
| Продажи | ||
| Z-счет Альтмана | 1,71 | 1,91 |
В предыдущем году значение Z-счета Альтмана для рассматриваемого предприятия меньше 1,81, то есть вероятность банкротства предприятия была очень большой. В отчетном году значение счета Альтмана существенно возросло, соответственно риск снизился до среднего.
При расчетах не учитывалась рыночная стоимость акций (так как рассматриваемое предприятие является обществом с ограниченной ответственностью), следовательно, истинное значение счета Альтмана выше указанного в таблице, поэтому можно сделать вывод, что риск в действительности небольшой.