Анализ прибыли и рентабельности

Прибыль – это положительный результат деятельности предприятия, и определяется как разница между всеми доходами организации и всеми расходами.

Исходя из таблиц 7 и 8 можно сказать, что в целом за период выручка от продаж уменьшилась с 430303т.р. до 65537т.р, при этом себестоимость продукции уменьшилась с 335090т.р. до 35003т.р. Опережающие темпы снижения выручки по сравнению с себестоимостью привели к уменьшению валовой прибыли на с 95213т.р до 30534т.р. Как отрицательные факторы нужно отметить значительное увеличение управленческих расходов с 0т.р до 2606т.р и коммерческих расходов с 0т.р. до 6860т.р., что опережает темпы выручки, и не помогает увеличению прибыли от продаж и она уменьшается с 95213т.р. до 21068. Так же как отрицательный фактор можно отметить рост прочих доходов предприятия с 8182т.р. до 3168т.р., при одновременном снижении прочих расходов с 214369т.р. до 5381т.р. Прибыльная прочая деятельность предприятия привела к увеличению прибыли до налогообложения с -110974т.р. до 18855т.р., и чистой прибыли с -110974т.р. до 13145т.р.. Всё это привело к росту доходов на 1руб. расходов с 0,798 до 1,237 и соответственно уменьшению расходов на 1раб. доходов с 1,253 до 0,809, а следовательно основными положительными факторами модно назвать:

1. Уменьшение себестоимости, в 2011г. на 70,7%, в 2012г. на 64,4%.

2. Уменьшение прочих расходов, в 2011г. на 95,4%, в 2012г. на 45,9%.

Основными отрицательными факторами стали:

1. Увеличение управленческих расходов, в 2012г. на 2,0%.

2. Уменьшение прочих доходов за период с 8182т.р до3168т.р.

3. Уменьшение выручки, в 2011г. на 62,4%, в 2012г. на 59,5%.

4. Увеличение налога на прибыль, за период с 0 до 5710т.р.


Таблица 7 - Анализ прибыли
Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. В % к выручке Абсолютные изменения Темп роста, %
2010 г. 2011 г. 2012 г. за 2011 г. за 2012 г. за 2011 г. за 2012 г.
Выручка 4337,7 1507,0 583,6 -268303 -96463 37,6 40,5
Себестоимость 3377,9 913,7 311,7 -236872 -63215 29,3 35,6
Валовая прибыль 959,8 593,3 271,9 -31431 -33248 67,0 47,9
Коммерческие расходы 0,0 14,1 61,1 - 454,0
Управленческие расходы 0,0 23,8 23,2 - 102,0
Прибыль от продаж 959,8 555,5 187,6 -35496 -38649 62,7 35,3
Прочие доходы 82,5 97,7 28,2 -7331 128,3 30,2
Прочие расходы 2161,0 92,5 47,9 -204427 -4561 4,6 54,1
Прибыль до налогообложения -110974 -1118,7 560,7 167,9 -41419 -54,3 31,3
Налог на прибыль и прочие отчисления из прибыли 0,0 120,5 50,8 -7246 - 44,1
Чистая прибыль -110974 -1118,7 440,2 117,1 -34173 -42,6 27,8
Всего доходов 4420,2 1604,6 611,8 -265986 -103794 39,3 39,8
Всего расходов 5538,9 1164,5 494,7 -424278 -69621 22,8 44,4
Доход на 1 руб. расходов 0,798 1,378 1,237 - - - 0,580 -0,141 172,7 89,7
Расход на 1 руб. доходов 1,253 0,726 0,809 - - - -0,527 0,083 57,9 111,4



Таблица 8 - Факторы влияющие на прибыль
Факторы 2011 год 2012 год
тыс.руб. в % к изменению чистой прибыли тыс.руб. в % к изменению чистой прибыли
1. Изменение выручки -268303 -169,5 -96463 282,3
2. Изменение себестоимости 149,6 -185,0
3. Изменение коммерческих расходов -1511 -1,0 -5349 15,7
4. Изменение управленческих расходов -2554 -1,6 -52 0,2
5. Изменение прочих доходов 1,5 -7331 21,5
6. Изменение прочих расходов 129,1 -13,3
7. Изменение налога на прибыль -12956 -8,2 -21,2
ВСЕГО 100,0 -34173 100,0
Изменение чистой прибыли 100,0 -34173 100,0
Совокупное влияние положительных факторов 280,3 -219,5
Совокупное влияние отрицательных факторов -285324 -180,3 -109195 319,5

Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности производства. Если деловая активность в финансовой деятельности проявляется в скорости оборотных ресурсов, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности.

Из таблицы 9 видно, что в целом за период рентабельность активов увеличивается на 28,8, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля, вложенного в производство. Рентабельность собственного капитала увеличивается на 119,5%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля прибыли. Рентабельность заемного капитала увеличивается на 37,9%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля заемного капитала. Рентабельность продаж увеличивается на 10,0%, что свидетельствует сколько прибыли мы получаем с каждого рубля проданной продукции и рентабельность основной деятельности увеличивается на 62,7%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля вложенного из основной деятельности.

В целом политика предприятия удовлетворительна, неэффективная политика проходит только в плане продаж.

Таблица 9 - Показатели рентабельности

Показатели Изменения ( )
за 2011г за 2012г
Исходные данные
1. Выручка -268303 -96463
2. Общая сумма затрат -232807 -57814
3.Прибыль от продаж -35496 -38649
4. Прибыль до налогообложения -110974 -41419
5. Чистая прибыль -110974 -34173
6. Общая сумма активов -35426
7. Собственный капитал
8. Заемный капитал -82743
Показатели рентабельности
Рентабельность активов (п.4/п.6) -24,9 14,7 3,9 39,6 -10,8
Рентабельность собственного капитала (п.5/п.7) -111,5 32,2 7,9 143,8 -24,3
Рентабельность заемного капитала (п.4/п.8) -32,0 22,8 5,9 54,9 -17,0
Рентабельность продаж (п.3/п.1) 22,1 36,9 32,1 14,7 -4,7
Рентабельность основной деятельности (п.5/п.2) -33,1 46,3 29,6 79,4 -16,7

Таблица 10 - Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности

Показатели 2012. Изменения (± ) Темп роста,%
за 2011 за 2012 за 2011 за 2012
1. Выручка -268303 -96463 37,6 40,5
2.Переменные затраты -236872 -63215 29,3 35,6
3. Постоянные затраты - 232,9
4. Маржинальный доход -31431 -33248 67,0 47,9
5. Доля маржинального дохода в выручке 0,221 0,394 0,466 0,172 177,9 118,3
6. Точка безубыточности, тыс. руб. - 196,8
7. Запас финансовой прочности, тыс. руб. -278628 -106456 35,2 29,8
8.Запас финансовой прочности, % 100,0 93,6 69,0 -6 -25 - -

Из таблицы 10 видно, что точка безубыточности увеличивается в 2012г. на 96,8%, при уменьшении выручки в 2011г. на 62,4% и в 2012г. на 59,5%, что соответственно уменьшает запас финансовой прочности, в среднем за период с 430303т.р до 45220т.р. Данную ситуацию следует назвать критической.

Анализ возможного банкротства предприятия

Вероятность банкротства можно оценить 3 способами:

1. Оценка вероятности банкротства по российской методике.

2. Оценка вероятности банкротства по системе Альтмана.

3. Оценка вероятности банкротства по системе Савицкой.

По первой методики предприятие признается банкротом, по второй методики у предприятия есть очень высокая вероятность банкротства, по третьей методике финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах.

Таблица 11 - Оценка вероятности банкротства по российской методике

Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. Изменения (± )
за 2011г. за 2012г.
Коэффициент текущей ликвидности 0,970 0,485 0,698 -0,486 0,213
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами -0,666 -1,046 -0,576 -0,380 0,470
Коэффициент восстановления платежеспособности - 0,161 0,536 - 0,375

Таблица 12 - Оценка вероятности банкротства по системе Альтмана

Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г.  
 
Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов -0,666 -1,046 -0,576  
Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов -0,249 0,115 0,027  
Х3 - отношение прибыли до налогообложения к величине активов -0,249 0,147 0,039  
Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу 0,287 0,556 0,516  
Х5 - отношение выручки к величине активов 0,965 0,394 0,134  
Z-счет -0,381 0,430 0,081  
Z-счет = 0,717Х1 +0,847Х2 +3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5  
Если Z< 1,8 - то вероятность банкротства очень высока.  
Если 2 >Z>1,8 -то вероятность банкротства высокая.  
Если 3 >Z>2 – то банкротство возможно.  
Если Z>3 - то вероятность банкротства очень низкая.  

Таблица 13 - Оценка вероятности банкротства по системе Савицкой

Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г.  
 
Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов -0,666 -1,046 -0,576  
Х2 - отношение оборотных активов к внеоборотным активам 0,874 0,458 0,720  
Х3 - отношение выручки к величине активов 0,965 0,394 0,134  
Х4 - отношение чистой прибыли к величине активов -0,249 0,115 0,027  
Х5 - отношение собственного капитала к величине активов 0,223 0,357 0,340  
Z 5,093 3,446 3,801  
Z-счет = 0,111Х1+3,239Х2 +1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5  
Если Z> 8 - то предприятию банкротство не грозит.  
Если 8 >Z>5 , то риск банкротства есть, но небольшой.  
Если 5>Z>3 , то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах.  
Если 3>Z>1, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза банкротства в ближайшее время.  
Если Z<1, то такое предприятие банкрот.  

Наши рекомендации