Исходные данные для определения степени банкротства предприятия по усовершенствованной модели Альтмана

Показатели	Код строки баланса и других форм отчетности	Сумма на конец года, тыс. руб.
Внеоборотные активы (итог по разделу 1)		38 000
Запасы		14 400

Окончание табл. 3.4

из них доходы будущих периодов
НДС		1 200
Дебиторская задолженность долгосрочная		-
Дебиторская задолженность краткосрочная		5 400
Краткосрочные финансовые вложения		3 600
Денежные средства		2 400
Прочие оборотные активы		-
Оборотные активы – всего		27 000
Баланс по активу		65 000
Капитал и резервы		41 600
в том числе:
- резервный капитал		1 825
- нераспределенная прибыль		13 200
Долгосрочные обязательства		6 000
в том числе займы и кредиты		6 000
Краткосрочные обязательства		17 400
в том числе:
- займы и кредиты		8 400
- кредиторская задолженность		9 000
- доходы будущих периодов		–
- резервы предстоящих расходов и платежей		–
Баланс по пассиву		65 000
Амортизация основных средств	140 ф5	9 125
Чистая прибыль	190 ф2	14 685
Прибыль до налогообложения (после уплаты процентов)	140 ф2	19 665
Проценты к уплате	070 ф2	2 585
Выручка (нетто) от продажи продукции	010 ф2	97 120
(налоги и санкции в бюджет)	150 ф 2	(4 980)
Себестоимость проданных товаров	020 ф2	60 000
Полная себестоимость проданных товаров (интегральные затраты, включая коммерческие и управленческие расходы)	020+030+040 ф2	78 523

Значения коэффициентов X_j, входящих в модель и показывающих степень кредитоспособности и платежеспособности, рассчитываются следующим образом:

Х₁ = ;

Х₂ = = = ;

Х₃ = = ;

Х₄ = ;

Х₅ =

Полученные значения коэффициентов необходимо включить в дальнейший расчет критерия Z_счета :

Z_счет = 0,717 × 0,148 + 0,847 × 0,231 + 3,107 × 0,342 + 0,420 ×1,778 + 0,998 × ×1,494 = 0,106 + 0,196 + 1,063 + 0,747 + 1,491 = 3,603.

Полученное значение Z₅ = 3.603 позволяет судить о реальной угрозе банкротства или отсутствии таковой: Z > 2.9.

Вывод: Полученное значение Z_счета будет свидетельствовать о том, что на данном предприятии угроза банкротства очень мала. Однако следует помнить, что данная модель не может быть универсальной, поскольку в хозяйственной деятельности сказываются особенности различных отраслей, условия финансирования и кредитования, нормы и нормативы расходования средств, ситуация на рынке и т. д. Поэтому кроме расчета показателя вероятности банкротства при анализе следует использовать другие приемы и методы изучения финансового состояния предприятия.

Источники

1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая. – М. :ИНФРА-М, 2007. С.182-183, 256-258, 280, 284, 388-389, 431, 496-499.

2. Кукукина, И. Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств / И. Г. Кукина. – М. : Финансы и статистика, 2008. С.122-126.