Задачи к ГОС по дисциплине «Финансовый менеджмент»

1. На основе данных форм финансовой отчетности охарактеризовать показатели ликвидности фирмы (коэффициенты текущей ликвидности, коэффициенты общей ликвидности, коэффициенты абсолютной ликвидности, чистый оборотный капитал) на конец отчетного и предыдущего периодов. Проанализировать динамику изменений показателей ликвидности, сделать вывод.

1. На основе данных форм финансовой отчетности охарактеризовать показатели оборачиваемости фирмы (коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициенты оборачиваемости запасов, коэффициенты оборачиваемости собственного капитала и коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала) на конец отчетного и текущего периодов. Проанализировать динамику изменений показателей оборачиваемости, сделать вывод.

1. На основе исходных данных охарактеризовать показатели рентабельности фирмы (рентабельности продукции, рентабельности продаж по прибыли от продаж и рентабельности продаж по чистой прибыли) за текущий и предыдущий периоды и рентабельность собственного капитала на конец отчетного и предыдущего периодов. Проанализировать динамику изменений показателей рентабельности, сделать вывод.

Исходные данные:

Показатели	Данные за 2012 год	Данные за 2011 год
Выручка, руб.
Себестоимость продаж, руб.
Валовая прибыль, руб.
Прибыль от продаж, руб.
Проценты к получению, руб.
Проценты к уплате, руб.
Прочие доходы, руб.
Прочие расходы, руб.
Прибыль до налогообложения, руб.
Чистая прибыль, руб.
Собственный капитал, руб.	823740 (на 31.12.2012)	844260 (на 31.12.2011)

1. На основе данных форм финансовой отчетности охарактеризовать показатели финансовой устойчивости фирмы (коэффициенты финансовой независимости, коэффициенты финансовой зависимости, коэффициенты финансового риска, коэффициенты заемного капитала) на конец текущего и предыдущего периодов. Проанализировать динамику изменений показателей финансовой устойчивости, сделать вывод.

5. На основе данных форм финансовой отчетности охарактеризовать показатели финансовой устойчивости фирмы (наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочны заемных источников формирования запасов и затрат, величину основных источников формирования запасов и затрат) на конец текущего и предыдущего периодов. Проанализировать динамику изменений показателей финансовой устойчивости, сделать вывод о типе финансовой устойчивости.

1. На основе данных форм финансовой отчетности охарактеризовать ликвидность баланса фирмы на конец текущего и предыдущего периодов. Сделать вывод.

1. Определить эффект финансового рычага на основе форм финансовой отчетности на конец отчетного периода без учета кредиторской задолженности. Финансовые издержки на конец периода составляют 5% от остатка заемных средств на счетах предприятия. Основная сумма предполагаемого долга составляет 5000000 руб.под 8% годовых, срок действия кредитного договора 3 года, начало действия договора 01 января.

1. Определить эффект финансового рычага на основе форм финансовой отчетности на конец отчетного периода с учетом кредиторской задолженности. Финансовые издержки на конец периода составляют 5% от остатка заемных средств на счетах предприятия. Основная сумма предполагаемого долга составляет 5000000 руб.под 8% годовых, срок действия кредитного договора 3 года, начало действия договора 01 января.

9. Определить объем продаж в точке безубыточности в натуральном выражении, исходя из следующих данных:

Показатели	Количество единиц, ед	Цена единицы, руб	Стоимость , руб
Продажи
Продукция А
Продукция Б
Продукция В
Продукция Г
Итого
Маржинальный доход 230000
Общие постоянные затраты 300000

1. Определить объем продаж в точке безубыточности по стоимостному методу (выручка в точке безубыточности), исходя из следующих данных:

Показатели	Количество единиц, ед	Цена единицы, руб	Стоимость , руб
Продажи
Продукция А
Продукция Б
Продукция В
Продукция Г
Итого
Маржинальный доход 230000
Общие постоянные затраты 300000

11. Определить объем продаж в точке безубыточности с учетом запланированной прибыли в размере 500000 руб. в натуральном выражении и стоимостном выражении, исходя из следующих данных:

Показатели	Количество единиц, ед	Цена единицы, руб	Стоимость , руб
Продажи
Продукция А
Продукция Б
Продукция В
Продукция Г
Итого
Маржинальный доход 230000
Общие постоянные затраты 300000

12. Рассчитайте цену изделия методом полных издержек, если полная себестоимость изделия составляет 50000 руб., а рентабельность может быть определена по двум вариантам:

а) рентабельность составляет 20% по отношению к полной себестоимости;

б) рентабельность составляет 72% по отношению к расходам на оплату труда с отчислениями, а расходы на оплату труда с отчислениями в составе себестоимости единицы продукции равны 30000 руб.

13. Рассчитайте цену изделия на основе метода маржинальных издержек. Прогнозируемый объем выпуска продукции 1000 единиц. Прямые затраты сырья и материалов на единицу продукции составляют 100 руб., прямые затраты на оплату труда с отчислениями – 50 руб. По бизнес-плану сумма постоянных затрат составляет 200000 руб., а сумма прибыли до налогообложения – 400000 руб.

14. Рассчитайте минимально возможную цену изделия методом рентабельности инвестиций. По бизнес-плану предусмотрен годовой выпуск продукции в размере 400 000 единиц. Переменные затраты на единицу продукции составляют 300 руб. В бизнес-плане предусмотрена общая сумма постоянных затрат в размере 80 000 000 руб. По расчетам предприятия необходимо взять кредит в сумме 100 000 000 руб. под 20% годовых.

15. Выручка от продаж без учета НДС составляет 180000 руб., переменные затраты – 60000 руб., постоянные затраты – 80000 руб., прибыль – 40000 руб. Определить силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности запас финансовой прочности, сделайте выводы.

16. Определить лимит остатка кассы (при существовании поступлений наличной выручки в кассу)на основе следующих данных.

Денежная наличная выручка за октябрь 2012 года составляет 1200000 руб., за ноябрь – 1250000 руб., за декабрь – 1350000 руб. У фирмы один выходной – воскресенье. Сдача выручки осуществляется на следующий день. Лимит рассчитывается исходя из рабочих дней.

17. Организация работает с понедельника по пятницу и тратит за неделю 2 000 000 руб. Деньги из банка получаются один раз в два дня, не считая суббот и воскресений. Лимит рассчитывается исходя из пятидневных затрат (при отсутствии поступлений наличных денег в кассу) .

Определить лимит остатка кассы.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 1.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 12 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 1 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (тыс.шт.):

46 46 51 51 51

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

237,6 184,8 132,0 79,2 26,4

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 10%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

нормы прибыли на капитал;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 2.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 750;

− инвестиции в оборотный капитал – 150.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

6000 7000 8000 9000 10000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

14,85 11,55 8,25 4,95 1,65

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 8%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

дисконтированного срока окупаемости;

индекса доходности капиталовложений;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 3.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 10 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 2 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

29 000 30 000 32 000 34 000 35 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

198 154 110 66 22

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 9%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

срока окупаемости;

внутренней нормы доходности;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 4.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 20 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 5 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

150 000 160 000 170 000 180 000 190 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

396 308 220 132 44

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 12%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

индекса доходности капиталовложений;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 5.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 50 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 8 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

260 000 270 000 280 000 290 000 300 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

990 770 550 330 110

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 15%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

нормы прибыли на капитал;

дисконтированного срока окупаемости.

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 6.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 20 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 5 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции в штуках (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

84 500 90 000 92 000 95 000 100 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

396 308 220 132 44

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 15%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

внутренней нормы доходности;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 7.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 40 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 5 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

179 000 180 000 185 000 193 000 200 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

792 616 440 264 88

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 10%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

срока окупаемости;

индекса доходности инвестиций;

o сделать выводы по полученным результатам.

_____________________

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 8.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 10 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 1 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

41 000 41 000 46 000 46 000 46 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

198 154 110 66 22

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 15%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

внутренней нормы доходности.

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 9.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 10 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 3 200.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

46 000 46 000 51 000 55 000 58 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

198 154 110 66 22

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 10%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

дисконтированного срока окупаемости;

внутренней нормы доходности;

o сделать выводы по полученным результатам.

_______________

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 10.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 1 500;

− инвестиции в оборотный капитал – 600.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

6000 7000 8000 9000 10000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

29,7 23,1 16,5 9,9 3,3

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 10%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

внутренней нормы доходности;

нормы прибыли на капитал;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 11.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 6 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 200.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

15 000 16 000 17 000 18 000 19 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

118,8 92,4 66 39,6 13,2

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 9%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

нормы прибыли на капитал;

o сделать выводы по полученным результатам.

______________

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 12.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 8 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 1 000.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

29 000 32 000 35 000 38 000 40 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

158,4 123,2 88 52,8 17,6

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 12%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

срока окупаемости;

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 13.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 7 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 100.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

25 000 27 000 30 000 31 000 34 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

138,6 107,8 77 46,2 15,4

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 15%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

внутренней нормы доходности.

o сделать выводы по полученным результатам.

_______________

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 14.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 22 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 550.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

80 000 83 000 86 000 90 000 93 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

435,6 338,8 242 145,2 48,4

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 15%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

индекса доходности инвестиций;

нормы прибыли на капитал.

o сделать выводы по полученным результатам.

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 15.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 6 000;

− инвестиции в оборотный капитал – 1 200.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

18 000 22 000 27 000 32 000 38 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

118,8 92,4 66 39,6 13,2

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 10%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

чистого дисконтированного дохода;

индекса доходности инвестиций.

o сделать выводы по полученным результатам.

______________

Государственный междисциплинарный экзамен
по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Дисциплина – Инвестиции.

Задача 16.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции «А».

Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

− капитальные вложения – 8 500;

− инвестиции в оборотный капитал – 300.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 100 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации проекта соответственно (шт.):

21 000 22 000 23 000 24 000 25 000

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 10 руб.

Норма амортизации – 20% (способ начисления – линейный).

Налог на имущество по годам реализации проекта составляет (тыс.руб.):

168,3 130,9 93,5 56,1 18,7

Налог на прибыль рассчитывается по действующей в РФ ставке.

Ставка дисконтирования 15%.

Необходимо:

− построить денежный поток по инвестиционному проекту;

− оценить инвестиционный проект с помощью методов:

дисконтированного срока окупаемости;

нормы прибыли на капитал.

o сделать выводы по полученным результатам.

o