Признаки рисковой ситуации

· Случайный хар-р события, кот. опр-ет, какой из возможных исходов реализуется на практике (неопред-ть).

· Наличие альтернатив.решений

· Известны или можно определить вероятности доходов и ожидаемые результаты.

· Вероятность возникновения убытков

· Вероятность получения доп. прибыли.

Фин. риски – это ком. риски.

Чистые риски –в озможность получения убытка или нулевого результата.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положит., так и отрицат. рез-та.

При выборе решения следует соблюдать принципы:

· Нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;

· Необходимо думать о последствиях риска;

· Нельзя рисковать многим ради малого.

По размеру риск делится на:

Допустимый– вероятность потери прибыли или ее части.

Критический - вероятность потери вложенных средств

Катастрофический–потеря вложенных средств и вероят-ть покрытия потерь за счет собствен.средств.

Кредитные риски – опасность неуплаты заемщиком осн. долга и %, причитающихся кредитору.

% риск – опасность потерь ком. банками, кредит.учреждениями, инвестиционными фондами в результате превышения % ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по представленными кредитам.

Риски прямых фин. потерь:

Биржевой – опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа комиссион. вознаграждения, риск неплатежа по биржевым сделкам).

Селективный – неверный выбор вложений.

Риск банкротства – опасность в рез-те неправильного выбора вложений, потери СК и, =>, неспособность рассчитаться по своим обязательствам.

Валютные риски – колебание курса валюты (изменение одной ин. валюты по отношению к другой).

Риск упущенной фин. выгоды – риск наступления косв. (побоч.) фин.ущерба (неполучен.прибыль) в резу-те неосуществления к.-л. мероприятия(напр., страх-я) или остановки хоз. деят-ти.

Риски, связан.с покупател. способностью денег:

Инфляционные – риск того, что получен. доходы в рез-те высокой инфляции обесцениваются с т. з. покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции произойдет падение уровня цен, ухудш. эк. усл. предпринимательства => снижение доходов.

Риск ликвидности – возможность потерь при реализации ц/б и др/ товаров из-за изменения оценки их кач-ва и потребительской стоимости.

Процесс управления инвестицион/рисками.

1. Идентификация рисков

2. Выявление источников и V информации, необходимых для оценки;

3. Опр-е критериев и способов анализа рисков;

4. Разработка мероприятий по снижению рисков и выбор форм их страхования;

5. Мониторинг рисков с целью осущ-я необход. корректировки их значений

6. Ретроспективный анализ регулирования рисков.

1–выявление состава и содержания возможных рисков. В соответ-и с классификацией рисков по конкретной хозяйствен. операции (виду деятельности) - выявление состава и содержания рисков по группам вложений и по совокупности вложений в целом.

2 Источники информации. Информация: - об участниках деят-ти;

- о текущей конъюнктуре рынка и тенденциях ее изменения;

- о предполагаемых событиях, способных оказать значимое влияние на рынок;

- об изменениях в нормативной базе, воздействий на деят-ть субъектов;

- об условиях инвестиционных вложений.

Методы оценки уровня рисков:

· Анализ чувствительности;

· Анализ сценариев;

· Метод имитационного моделирования (метод Монте-Карло);

· Метод «Дерева решений», ( «Дерево вероятностей проекта »).

Осн.направления нейтрализации рисков.

Диверсификация – процесс распределения инвестицион. средств между различ. объектами вложения капитала, кот. непосредств-но не связаны между собой с целью снижения степени рискаи потерь доходов.

Страхование риска – отказ от части дохода в целях избегания рисков.

Хеджирование – процесс уменьшения риска возможных потерь посредством реализации системы мер (валютные оговорки, форвардные операции, опционы и др.).

Лимитирование - установление систем ограничений как сверху, так и снизу способствующие уменьшению степени риска.

Основные направления эк. воздействия гос-ва на экономику

· Кредитно-ден.политика, основан.на регулировании кол-ва денег в обращении в целях воздействия на рост ВВП, уровень цен, сглаживание измен-ий рын. конъюнктуры;

· Валютная политика, направленная на обеспечение устойчивого курса нац. валюты с помощью различ. систем его поддержания и активной политики нац.банков;

· Внешнеэкономическая (таможенная политика в том числе), направлен. на регулирование ситуации внутри таможенной террит-и, эк.взаимоотношений с др. гос-ами и защиту внутреннего рынка и нац. производителей с помощью методов тарифного и нетарифного регулирования;

· Политика в области гос финансов, направлен.на мобилизацию необход. средств, так и на стимулирование эк. развития посредством благоприятной налогово-кредитной политики, льгот, финансирования и других инструментов гос. финансов.