Анализ вероятности банкротства
Для анализа вероятности банкротства предприятия используем пятифакторную модель «Z- счет Альтмана», имеющую алгоритм расчета в формуле 1.
(1)
Zсчет12=1,3; Zсчет13=1,7; Zсчет14=2,6. Сопоставим полученные значения со значениями в таблице вероятности банкротства.
Таблица 7.7 – Вероятность банкротства
| Zсчет | Вероятность банкротства |
| <=1,8 | Очень высокая |
| 1,81-2,7 | Высокая |
| 2,7-2,9 | Низкая |
| >3,0 | Очень низкая |
Прогнозы для предприятия положительны, так как наблюдается тенденция к снижению вероятности банкротства. В год начала деятельности организации тяготение к несостоятельности было очень высоким, во второй год работы показатель увеличил свое значение в положительную сторону, но риск также оставался очень высоким, к третьему году существования удалось перейти в категорию с высоким уровнем вероятности банкротства. Возможно, одним из факторов, сдерживающих устойчивость предприятия является нередкий опыт выполнения работ с нулевой рентабельностью, но приносящих опыт.
Анализ деловой активности
Деловая активность в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье). Анализ выполняется на основе расчета коэффициентов, для этого обратимся к таблице 8.
Таблица 7.8 – Показатели деловой активности
| Наименование показателей | На 31 декабря 2014 | На 31 декабря 2013 |
| 1. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,97 | 0,99 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 52,57 | 733,76 |
Окончание таблицы 7.8 - Показатели деловой активности
| 3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | 839,47 | 811,00 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов | 1,97 | 0,99 |
| 5. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте | 0,51 | 1,01 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости запасов | 7,04 | 1,52 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности | 3,56 | 3,69 |
| 8. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности | 2,28 | 1,04 |
| 9. Продолжительность одного оборота (период оборачиваемости) авансированного капитала (активов) | 182,95 | 363,97 |
| 10. Продолжительность одного оборота (период оборачиваемости) дебиторской задолженности | 101,12 | 97,66 |
| 11. Продолжительность одного оборота (период оборачиваемости) кредиторской задолженности | 158,24 | 346,34 |
| 12. Средний возраст запасов | 51,10 | 236,09 |
| 13. Продолжительность производственного цикла | 51,10 | 236,09 |
| 14. Продолжительность операционного цикла | 152,22 | 333,75 |
Показатели меняются по-разному, и явного преобладания отчетного перед прошлым нет. Но по большей части наблюдается тенденция на улучшение эффективности. По сравнению с прошлым периодом замечается ускорение оборачиваемости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия является основным методом повышения его деловой активности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. При этом чтобы сократить время производства, необходимо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых связей между предприятиями, ускорением транспортировки, документооборота и расчетов.
Анализ рентабельности
Рентабельностьпредставляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Этот показатель довольно удобен тем, что в относительных величинах показывает прибыльность той или иной категории имущества предприятия. Ниже в таблице 7.9 рассчитаны показатели рентабельности деятельности ООО «ЕРСМ Сибири».
Таблица 7.9 – Показатели рентабельности
| Наименование показателей | На 31 декабря 2014 | На 31 декабря 2013 |
| 1 Коэффициент валовой прибыли GRM | 11,5 | 27,4 |
| 2 Коэффициент (маржа) чистой прибыли NPM | 3,7 | 0,1 |
| 3 Коэффициент рентабельности продаж ROS | 6,8 | 7,4 |
| 4 Коэффициент рентабельности основной деятельности Род | 7,3 | 8,0 |
| 6 Экономическая рентабельность ЭР | 7,37 | 0,11 |
| 7 Коэффициент рентабельности чистых активов RONA | 180,20 | 3820,00 |
| 8 Коэффициент рентабельности внеоборотных активов ROFA | 3146,17 | 89,47 |
| 9 Коэффициент рентабельности оборотных активов ROCA | 7,39 | 0,11 |
| 10 Коэффициент рентабельности собственного капитала ROE | 0,227 | 0,271 |
| 11 Коэффициент рентабельности инвестированного капитала ROIE | 6,061 | 201,238 |
Коэффициент валовой прибыли в 2013 году более, чем в два раза превышает этот же показатель для 2014г, доля чистой прибыли увеличивается согласно хронологии, но все же имеет низкое значение. Рентабельность активов имеет значительное увеличение в 2014г., что говорит о повышении эффективности их использования. Коэффициент использования собственного капитала довольно низкий в 2013 и 2014 гг.
Выводы.
Проведенные финансовый анализ деятельности ООО «ЕРСМ Сибири» позволяет сделать следующие выводы о финансовом состоянии данного предприятия:
- в 2014г. относительно двух предшествующих годов предприятие совершило большой скачок в плане расширения своей деятельности, что выражается в увеличении ВНА, оборотных средств, усиления взаимодействий с дебиторами и кредиторами;
- в отчетном периоде наблюдается значительное расширение производства на 1417% и большой прирост выручки, соответственно, и чистой прибыли;
- показатели ликвидности и платежеспособности предприятия не в самом лучшем состоянии, однако достаточны для продолжения деятельности;
- последние два года предприятие в кризисном финансовом состоянии, так как не хватает собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств, источников запасов и затрат, также предприятие находится в зоне высокой вероятности банкротства, но тенденция к выходу из нее положительна;
- предприятие увеличивает свою деловую активность за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения времени производства и времени обращения, что достигается благодаря накоплению опыта, повышению квалификации персонала, усовершенствованию логистических связей и повышению автоматизации;
- рентабельность активов предприятия в целом повышается, стоит обратить внимание на показатели чистой прибыли, рентабельности собственного капитала.
ПРИЛОЖЕНИЕ А