Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства.

Оценка ликвидности

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ ликвидности баланса проводят в 3 этапа:

· группировка статей актива баланса по степени ликвидности (табл.6.6);

· группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты (табл.6.7);

· расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

Таблица 6.6

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Наименование группы актива Обозначение Содержание Расчет
1. Наиболее ликвидные активы А1 Денежные средства, и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги Ф.1, стр. 250 (частично) + стр. 260
2. Быстро реализуемые активы А2   Дебиторская задолженность (< 12 мес.) и краткосрочные финансовые вложения (за минусом высоколиквидных) Ф.1, стр. 240 + стр. 250 - стр. 250 (частично)
3. Медленно реализуемые активы А3   Дебиторская задолженность (> 12 мес.), запасы за вычетом РБП и «прочие оборотные средства» Ф. 1, стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 - РБП
4. Труднореализуемые активы. А4 Внеоборотные активы и расходы будущих периодов Ф.1, стр. 190 + РБП

Таблица 6.7

Группировка статей пассива баланса по степени

срочности обязательств

Наименование группы пассива Обозначение Содержание Расчет
1. Наиболее срочные пассивы П1   Кредиторская задолженность и «Прочие краткосрочные обязательства» Ф. 1, стр. 620 + стр. 660
2. Краткосрочные пассивы П2   Краткосрочные кредиты и займы и задолженность участникам по выплате доходов Ф. 1, стр. 610 + стр. 630
3. Долгосрочные пассивы П3   Долгосрочные обязательства Ф. 1, стр. 590
4. Постоянные пассивы. П4 Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Ф. 1, стр. 490 + стр. 640 + стр. 650


Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

А1³П1

А2 ³П2

А3 ³П3

А4< П4

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (то есть [А1 + А2 + А3] > [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов, то есть выполняется неравенство [А4 < П4]. Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

При анализе ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффициенты.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам - student2.ru

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Нормальное ограничение показателя К АЛ ³ 0,2 ¸ 0,5

1. Коэффициент критической ликвидности (Ккл):

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам - student2.ru

Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя -1, а в методике Сбербанка РФ - К КЛ ³ 0,8.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл):

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам - student2.ru

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для данного коэффициента считается значение около двух и выше, однако, в современной Российской практике наблюдается тенденция к снижению границы до 1,5.

В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.

Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

Наши рекомендации