Методические рекомендации по решению задач

Облигация как эмиссионная бумага закрепляет права держателя на получение от эмитента в установленный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процентов от этой стоимости.

Номинальная цена обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа.

Курсом облигации называется значение рыночной цены облигации, выраженное в процентах к ее номиналу:

К_о= Ц_р/N*100%, где К_о – курс облигации

Ц_р – рыночная цена

N – номинальная цена

Например, облигация с номиналом 100 руб. продается за 150 руб, то ее курс 150.

Текущая доходность облигации рассчитывается по формуле:

Д_т=С/Цо*100% , где Дт – текущая доходность облигации, %

С – сумма выплаченных в год %, руб

Ц_о – цена облигации, по которой она была приобретена, руб.

Например, инвестор А приобрел за 900 руб. облигацию номинальной стоимостью 1000 руб. Купонная ставка равна 20% годовых. Определить доходность облигации.

200/900*100%=22,2%

купонный доход:

I_к=N_о*i_к/100%, где I_к – купонный доход,

I_к – купонный процент

Например, владелец облигации номиналом 15000 руб. при 20% годовых продал бумагу через 70 дней. Определить, какой купонный доход получит владелец.

Курс акции - цена, по которой акция продается на рынке.
Курс акции - отношение рыночной цены акции к ее номинальной, нарицательной стоимости.
Курс акций той или иной компании находится в прямой зависимости от получаемого по ним дивиденда или от перспектив получения дивидента и в обратной зависимости от величины процентных ставок.

Доходность акций определяется как отношение дохода от акций к её рыночной стоимости. Доход от акции складывается из двух составляющих:

Доход, полученный в результате разницы курсов покупки и продажи акции (проще говоря, купил дешевле - продал дороже)

Доход, полученный в виде дивидендов (дивидендный доход).

Текущая доходность акции показывает, сколько вы получите (какую выгоду), какую доходность получите, если продадите акцию прямо сейчас, по текущей рыночной цене.

Рассчитывать доходность акций имеет смысл только за какой-то определённый период, поэтому при расчёте доходности нужно определиться с периодом. Какой он? День? Месяц? Год? В любом случае, для расчёта доходности акции нужно знать начальное и конечное значение (цену) за выбранный период.

Доход от акции образуется за счёт разницы цен покупки и продажи. В процентном соотношении к цене покупки этот доход называется доходностью акций.

Кроме дохода от разницы цен покупки и продажи акции инвестор также может получить дополнительный доход, называемый дивидендным (от выплат по дивидендам).

Доходность акций может быть как положительной, так и отрицательной (то есть в этом случае мы получили убыток) или нулевой.

Чтобы стало понятнее, давайте разберём, как определяется доходность акций на конкретном примере.

Пример. Иннокентий торгует акциями на фондовом рынке через брокера. 1 апреля 2009 года он купил акции Газпрома по цене 131,35 рублей за одну обыкновенную акцию. 17 сентября 2009 года он продал акции по цене 181,5 рублей. Какова доходность его операций? А также вычислим годовую доходность.

Доходность от сделок по акциям Газпрома вычисляется очень просто. В общем виде формула доходности акций такова:

Подставим наши значения и получим:

Итак, за указанный период Иннокентий в результате операции купли-продажи акций Газпрома получил доходность 38%.

Для того, чтобы рассчитать годовую доходность этой сделки, воспользуемся следующей формулой:

Под сроком здесь подразумевается время, в течение которого Иннокентий держал акции (в днях). Подставим наши значения в формулу:

Иннокентий владел акциями в течение 170 дней, а доходность получилась 81,2% годовых.

Если период измерения не дни, а месяцы, то подставляем в формулу количество месяцев, заменив в числителе 365 дней на 12 месяцев. Как видите, ничего сложного нет.

Принимая решение купить акцию на определенный период времени, инвестору необходимо оценить доходность от его операции. Аналогичным образом, после завершения операции следует оценить ее фактическую доходность. Доходность операции с акцией, которая занимает несколько лет, можно ориентировочно определить по формуле:

РS - цена продажи акции; Рр — цена покупки акции; Div — средний дивиденд за n лет (он определяется как среднее арифметическое); N - число лет от покупки до продажи акции.

Инвестор купил акцию за 2 тыс. руб. и продал через три года за З тыс. руб.; за первый год ему выплатили дивиденд в размере 100 руб., за второй — 150 руб., за третий — 200 руб. Определить доходность операции вкладчика.

Решение.

Средний дивиденд за три года равен:

составила:

покупка и продажа акции происходят в рамках года, то доходность операции можно определить по формуле:

t – период с момента покупки до продажи акции. (Если за прошедший период времени дивиденд на акцию не выплачивался, то он исключается из формулы).

Div - дивиденд, который будет выплачен; Р –курсовая стоимость акции

Контрольная работа №1

(для третьего курса)

Вариант 1

1. Инвестиционная политика государства
2. Роль денег в современных условиях

3. Свекла застрахована исходя из нормативной стоимости урожая 258 тыс. д.е. с 1 га. Фактическая стоимость урожая составила 251 тыс. д.е. с 1 га. Площадь посева 400 га. Ущерб возмещается в размере 70%. Определить размер ущерба, страховое возмещение.

4. Предприятие, производящее алкогольную продукцию, реализовало в мае: с 1 по 15 мая 300 л вина игристого и 400 л вина натурального; с 16 по 31 мая 300 л вина игристого и 600 л вина натурального. При этом ставка акциза составляет 10 руб. 50 коп. за 1 л по игристому и 2 руб. 20 коп. по вину натуральному. Определить сумму акциза.

Вариант 2

1. Финансовые ресурсы предприятия
2. Налоговая политика государства
3. В отчетном году объем выпуска товарной продукции составил 750 млн.руб.; среднесписочная численность ППП – 150 человек. В планируемом году объем товарной продукции составить 810 млн.руб. производительность труда на одного работника должна увеличиться на 7%.

Определите производительность труда одного работника в отчетном и планируемом периодах, среднесписочную численность ППП в планируемом году.

4. Определить ущерб страхователя и величину страхово­го возмещения при сле­дующих исходных данных. Средняя урожайность пшеницы за пре­дыдущие пять лет 24 ц с 1 га, площадь посева 300 га. Из-за про­изошедшего страхового случая урожай составил 12 ц с 1 га. Рыночная стоимость 1 ц пшеницы 250 д.е. Ответственность стра­ховщика 70% причиненного ущерба

Вариант 3

1. Принципы бюджетной системы
2. Налоги: их виды и функции

3. ООО «Трансцентр» приобрело микроавтобус за 300000 руб. В течение периода эксплуатации была произведена переоценка, после которой его восстановительная стоимость составила 400000 руб. в октябре 2006 г.организация продала микроавтобус за 240000 руб., при этом сумма начисленной амортизации составила 210000 руб. Определить сумму НДС (15,25%), подлежащую уплате в бюджет по данной сделке.

4.Определить ущерб страхователя и величину страхово­го возмещения при сле­дующих исходных данных. Средняя урожайность пшеницы за пре­дыдущие пять лет 29 ц с 1 га, площадь посева 400 га. Из-за про­изошедшего страхового случая урожай составил 18 ц с 1 га. Рыночная стоимость 1 ц пшеницы 210 д.е. Ответственность стра­ховщика 60% причиненного ущерба.

Вариант 4

1. Выручка от реализации продукции. Прибыль и рентабельность
2. Полноценные деньги и их формы

3. В первом квартале предприятие реализовало продукции на 250 млн. руб., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 млн. руб. Во втором квартале объем реализации продукции увеличился на 10%, а время одного оборота оборотных средств будет сокращено на одни день. Определите коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в первом и втором кварталах; высвобождение оборотных.

4. Выручка от реализации продукции в свободных ценах составила 210 тыс. руб. Расходы на производство и реализацию продукции – 170 тыс. руб. Внереализационные доходы за данный период – 20 тыс. руб., расходы – 16 тыс. руб. Ставка НДС – 20 %. Определить прибыль.

Вариант 5

1. Целевые внебюджетные фонды.
2. Участники страховых отношений

3. Пшеница застрахована исходя из средней за пять лет урожайности 16 ц с га на условиях выплаты страхового возмещения в размере 70% причиненного убытка за недополучение урожая. Площадь посева 400 га. Фактическая урожайность пшеницы 14,8 ц с 1 га. Закупочная цена 77 тыс. д.е. за 1 ц. Определить размер ущерба, страховое возмещение.

4. Определить налогооблагаемую базу и сумму социального налога, если в пользу физического лица за месяц были произведены следующие выплаты:

- начислена сдельная заработная плата 5700 руб.;

- надбавка за сверхурочную работу 800 руб.;

- пособие по временной нетрудоспособности 1250 руб.;

- компенсация командировочных расходов 1200 руб.;

в том числе суточные сверх норм 500 руб.;

- материальная помощь 1500 руб.

Предприятием оплачены обеды в заводской столовой в сумме 400 руб.

Вариант 6

1. Страхование: сущность, виды
2. Наличное и безналичное денежное обращение

3. Определите среднегодовую стоимость ОПФ, фондоотдачу и фондоемкость, если на начало года ОПФ составили 8825 тыс. руб., вводилось и выбывало соответственно:

1 марта – 75 тыс. руб. и 3 тыс. руб.

1 мая – 50 тыс. руб. и 4 тыс. руб.

1 сентября – 39 тыс. руб. и 7 тыс. руб.

1 декабря – 18 тыс. руб. и 15 тыс. руб.

Объем товарной продукции за год составил 4384 тыс. руб.

4. Страховать застраховался на 50000 рублей по смешанному страхованию жизни на 3 года. Определить сумму месячных страховых платежей, если комиссионные страховой организации – 4%

Вариант 7

1. Бюджетная система РФ
2. Формы и методы финансового контроля
3. Валовая прибыль предприятия – 385,6 тыс. руб. Среднегодовая стоимость ОПФ – 250 тыс. руб., оборотных средств – 42,4 тыс. руб. Определить рентабельность предприятия.

4. Размер убытка составляет 10 тыс. д.е. Объект застрахован на 40 тыс. д.е., его стоимость составляет 50 тыс. д.е. Определить страховое возмещение.

Вариант 8

1. Централизованные и децентрализованные фонды денежных средств
2. Содержание и функции финансов предприятия
3. Произведено и реализовано 500 л этилового спирта. Ставка акциза на спирт составляет 19 руб. 50 коп. за 1 литр. Определить сумму акциза.
4. 4. Выручка от реализации продукции в свободных ценах составила 180 тыс. руб. Расходы на производство и реализацию продукции – 120 тыс. руб. Ставка НДС – 20 %. Определить прибыль.

Вариант 9

1. Финансовое планирование
2. Равновесие на рынке денег. Методы регулирования денежного обращения
3. Во время пожара поврежден телевизор стоимостью 3600 д.е., износ на день страхового случая был равен 25%. Срок эксплуатации 2,5 года, пригодных деталей не осталось. Рассчитать сумму ущерба и сумму страхового возмещения при условии, телевизор застрахован на действительную стоимость.
4. Вознаграждение автору научной разработки согласно договору составляет 5000 руб. Данные расходы принимаются в пределах установленного норматива 20 % от суммы начисленного дохода. Определить налоговую базу для ЕСН.

Вариант 10

1. Внутренний и внешний долг
2. Налоговая система РФ

3. Стоимость оборудования цеха – 15000 тыс. руб.

С 1 марта введено в эксплуатацию оборудование стоимостью 456 тыс. руб.

С 1 июля выбыло оборудование стоимость 204 тыс. руб.

Объем выпуска продукции – 800 т., цена 1 т. – 30000 руб. Производственная мощность – 1000 т.

Определить величину фондоотдачи, фондоемкости оборудования

4. В собственности москвича Ордова С.Н. имеется дача в Рязанской обл. стоимостью 400000 руб. Определить сумма налога, которую должен заплатить в бюджет (ставку налога на имущество найти самостоятельно).

Контрольная работа №2

(для 4 курса)

Задача №4 (для всех вариантов)

Клиент открывает депозит в банке в размере P тыс. руб. под i % годовых по схеме сложных процессов. Найти величину депозита через три года при начислении данного процента 1, 4 и 12 раз в году. Рассчитать размер депозита по схеме простых процентов.

	В-1	В-2	В-3	В-4	В-5	В-6	В-7	В-8	В-9	В-10
P
i

Вариант 1

1. Виды добровольного страхования в России.
2. Кредитная политика коммерческих банков
3. Определить курс облигации. Сделать выводы.

Показатели
1. рыночная цена	65,7	198,2	351,4	749,5
2. номинал

Вариант 2

1. Банковская прибыль и ее источники
2. Валютные ценности. Валютное регулирование
3. Облигация номинальной стоимостью 1000 руб. с купонной ставкой 10% была куплена в начале года за 1200 руб. После получения купонного платежа в конце года облигация была продана за 1175 руб.

Определить норму прибыли за год.

Вариант 3

1. Участники рынка ценных бумаг
2. Международный валютный фонд
3. Облигация номинальной стоимостью 1000 руб. с купонной ставкой 15% была куплена в начале года за 700 руб.После получения купонного платежа в конце года облигация была продана за 750 руб.

Определить норму прибыли за год.

Вариант 4

1. Фондовая биржа, организационная структура и основные цели.
2. Мировая валютная система
3. Определить текущую дивидендная доходность акции за год, используя данных таблицы

Показатели
Сумма дивидендов, тыс. руб. (Дс)
Текущая рыночная цена, тыс. руб. (Ср)
Текущая дивидендная доходность акции, % (Дд)

Вариант 5

1. Понятие и виды валютных операций
2. Классификация ценных бумаг

Акции номиналом 10 руб. куплены в количестве 100 шт. по цене 14 руб. и спустя 3 года проданы по цене 20 руб. за акцию. Дивиденд по акциям за первый год составил 20%, за второй – 30%, за третий – 50%. Определить доход от операции.

Вариант 6

1. Классификация рынков ценных бумаг
2. Активные операции банков
3. Акционерное общество имеет уставный капитал в сумме 500000 руб. оно панирует выпустить дополнительно 2500 обыкновенных акций по номиналу 100 руб. и 100 привилегированных акций по цене 120 руб. Как изменится размер уставного капитала?

Вариант 7

1. Функции коммерческих банков. Виды банковских операций
2. Виды обязательного страхования
3. Банк в Москве установил следующую котировку доллара США к рублю:
   Покупка 26,8

Продажа 27,0
Определить сколько рублей будет получено при обмене 200 долларов США; сколько долларов США будет получено при обмене 10 тысяч рублей

Вариант 8

1. Органы и методы валютного регулирования
2. Капитальные вложения и их классификация
3. Обменный пункт дает следующие котировки долларов США: USD/RUR 24,30/25,60. Один клиент продал 1000 долл., а другой купил 1000 долл. Какую прибыль заработал банк на этих двух сделках?
   
   
   

Вариант 9

1. Облигация как ценная бумага
2. Пассивные операции банков
3. Требуется определить проценты (простые и сложные) и сумму накопленного долга, если ссуда равна 50 тыс. руб., срок ссуды - 3 года, ставка 22% годовых.
   
   

Вариант 10

1. Сберегательные и депозитные сертификаты
2. Валютный курс, инструменты его регулирования.
3. Облигация выпущена на 5 лет, ее. номинальная стоимость равна 10 000 руб., а ставка процентов – 20 % годовых. Наращение процентов осуществляется один раз в год. Определите наращенную стоимость облигации к концу срока займа.
   
   
   

5. Перечень рекомендуемых учебных изданий, Интернет-ресурсов, дополнительной литературы:

Основные источники:

Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008. - 352 с.

Финансы и кредит: учебник / под ред. Т.М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2011. -360С.

Дополнительные источники:

Просветов Г.И. Финансы, денежное обращение и кредит: задачи и решения: учебно-практическое пособие. – М.: Изд-во «Альфа-пресс», 2008. – 448с.

Финансы: учебник/ под. Ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2011. -735С.

Интернет-ресурсы:

http://www.uchportal.ru

6. Перечень вопросов для проведения итогового контроля по дисциплине:

- в форме зачета

1. Сущность, функции и виды денег
2. Наличное и безналичное денежное обращение
3. Денежная система, ее виды, элементы
4. Закон денежного обращения
5. Денежная система Российской Федерации
6. Полноценные деньги и их формы
7. Инфляция: виды, типы
8. Последствия инфляции и антиинфляционная политика
9. Сущность и функции финансов
10. Сущность и структура финансовой системы
11. Финансовый контроль
12. Бюджетная система Российской Федерации.
13. Доходы и расходы бюджета
14. Принципы построение бюджетной системы
15. Внебюджетные специальные фонды
16. Страховые взносы во внебюджетные фонды
17. Пенсионный фонд РФ
18. Налоговая система РФ
19. Налоговая политика
20. Страхование и его функции
21. Классификация страхования
22. Финансы коммерческих организаций и предприятий
23. Принципы организации финансов предприятий
24. Формирование и использование финансовых ресурсов
25. Основные фонды предприятия
26. Оборотные фонды предприятия
27. Балансовая прибыль предприятия
28. Рентабельность предприятия

- в форме экзамена