Экономическая сущность денежного потока и его виды

Хозяйственная деятельность любого пред­приятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспек­ты операционной, инвестиционной и финан­совой деятельности. Непрерывный процесс дви­жения денежных средств во времени пред­ставляет собой денежный поток,который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизне­способность организации. От полноты и свое­временности обеспечения процесса снабже­ния, производства и сбыта продукции денеж­ными ресурсами зависят результаты основ­ной (операционной) деятельности предпри­ятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные пре­имущества, необходимые для текущего и пер­спективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требу­ется знать современные методы анализа де­нежных потоков, используемые отечествен­ной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управле­ния денежными потоками целесообразно осу­ществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к кото­рой наиболее подробно освещен в работах И.А. Бланка.[1]

1. По направленности движения денежных средств выделяют сле­дующие виды денежных потоков:

· положительный денежный поток;

· отрицательный денежный поток.

На рис.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положи­тельный денежный поток (приток денежных средств), наружу — от­рицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во вре­мени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

2. По методу исчисления объема:

· валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

· чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП= ПДП – ОПД

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Рис.1. Денежные потоки

3. По видам деятельности:

· денежный поток от операционной деятельности (отражает посту­пление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщи­кам, заработной платы персоналу, занятому в основном производст­ве, налоговых платежей, отчислений внебюджетным фондам;

· денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступ­ления и расходования денежных средств, связанные с процессом ре­ального и финансового инвестирования;

· денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополни­тельного акционерного и паевого капитала, получением долгосроч­ных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

4. По уровню достаточности объема различают:

· избыточный денежный поток, при котором поступления денеж­ных средств значительно превышают реальную потребность предпри­ятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и про­стаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

· дефицитный денежный поток, при котором поступление денеж­ных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5. По непрерывности формирования различают:

· регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом пе­риоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

· дискретный денежный поток — эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

6. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

· с равномерными временными интервалами, который носит назва­ние аннуитета;

· с неравномерными временными интервалами притока и оттока де­нежных средств.

7. По периоду времени:

· краткосрочные денежные потоки (до года);

· долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:

· пренумерандо;

· иостнумерандо.

9. По видам используемых валют различают:

· денежные потоки в национальной валюте;

· денежные потоки в иностранной валюте.

10. По законности осуществления выделяют:

· легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

· нелегальный денежный поток, который осуществляется с наруше­нием принятых норм с целью уклонения от налогообложения и лич­ной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправлен­но осуществлять учет, анализ и планирование различных видов де­нежных потоков на предприятии.[2]