Анализ движения средств финансирования инвестиций и финансовых вложений

Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуще­ствляются в основном за счет собственных средств организации.

В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты бан­ков, займы от других организаций. В разделе 6 формы № 5 рас­сматривается движение и состояние источников финансирова­ния. Источниками собственных средств являются, прежде все­го, прибыль, остающаяся в распоряжении, а также амортиза­ция основных средств и нематериальных активов.

Выделяют два основных направления инвестиционного про­цесса:

1) капитальные вложения;

2) финансовые вложения.

К долгосрочным финансовым вложениям организации отно­сятся:

♦ долгосрочные (на срок более года) инвестиции органи­зации в доходные активы (ценные бумаги) других орга­низаций;

♦ инвестиции в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Фе­дерации или за ее пределами;

♦ инвестиции в государственные ценные бумаги (облига­ции и другие долговые обязательства) и т.п.;

♦ предоставленные организацией другим организациям займы.

Объекты финансовых вложений (кроме займов), не опла­ченные полностью, показываются в активе бухгалтерского ба­ланса в стр. 140 и 250 в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случа­ях, когда к инвестору перешли права на объект.

К краткосрочным финансовым вложениям относятся:

♦ краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предоставляемые организациям;

♦ собственные акции, выкупленные у акционеров, по сто­имости приобретения;

♦ инвестиции организации в ценные бумаги других орга­низаций, государственные ценные бумаги и т.п.

Расшифровка состава краткосрочных и долгосрочных фи­нансовых вложений приводится в разделе 6, формы № 5.

При проведении анализа движения средств финансирова­ния долгосрочных инвестиций и финансовых вложений можно использовать методику, рассмотренную в данном разделе.

Таблицу (форма № 5, раздел 6) следует дополнить расчет­ными показателями. Это: удельный вес каждого вида источника в их общей сумме, темпы роста или прироста показателей, от­клонения.

Следует отметить, что относительный прирост остатков соб­ственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привле­ченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финан­совой стратегии организации, от ее планов на будущее.

Инвестиционные коэффициенты

Показатели, характеризующие стоимость и доходность ак­ций предприятия.

Прибыль на акцию (в денежных единицах) показывает, ка­кая доля чистой прибыли приходится на обыкновенную акцию в обращении.

Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными ак­циями в портфеле.

Если в структуре капитала компании имеются привилеги­рованные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилеги­рованным акциям.

Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную сто­имость акций компании.

Расчет данного показателя производится только для перио­да в один год.

Дивиденды на акцию (в денежных единицах) показывают сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию.

Расчет данного показателя производится только для перио­да в один год.

Коэффициент покрытия дивидендов (раз) демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия.

Расчет данного показателя производится только для перио­да в один год.

Сумма активов на акцию (в денежных единицах) показы­вает, какой долей активов предприятия владеет держатель од­ной обыкновенной акции.

Таблица

Состояние средств финансирования долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение	Темп роста, % %
Сумма, тыс.руб.	Удель­ ный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удель­ ный вес, %	суммы, тыс.руб.	удель­ ного веса,%
Собственные средства организации — всего
в том числе: накопленная прибыль, оставшаяся в распоря­жении организации в прошлые периоды
среднегодовая аморти­зация основных средств
среднегодовая аморти­зация нематериальных активов
среднегодовая аморти­зация доходных вложений
прибыль отчетного периода
Привлеченные средства — всего
в том числе: среднегодовые кредиты (долгосрочные и кратко­срочные) банков
среднегодовые заемные средства других органи­заций
среднегодовые прочие средства
Всего собственных и привлеченных средств
в том числе: среднегодовое незавер­шенное строительство
среднегодовые вклады в уставные капиталы других организаций
среднегодовые предо­ставленные займы
среднегодовые прочие инвестиции