Анализ движения денежных средств
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.
 |
Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода оборота. С этой целью используется формула:
Длительность периода составляет: 360 дней - при расчете значения показателя за год; 90 дней - при расчете за квартал; 30 дней - за месяц. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода (желательно, месяца) по счетам денежных средств (50 «Касса», 51 «Расчетный, счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальные счета в банках»). Для этого служит формула
где ОД - остатки денежных средств на начало месяца n;
n - количество месяцев в периоде.
Для исчисления величины среднего оборота следует использовать кредитовый оборот, очищенный от внутренних оборотов за анализируемый период, по счету 51 «Расчетный счет», имея в виду, что большинство предприятий совершают безналичные расчеты со своими контрагентами, а выдача денежных средств через кассу (например, заработная плата работников или оплата хозяйственных расходов) предполагает их предварительное получение в банке8.
Открытие специальных счетов в банке и их использование (чековые книжки, аккредитивы) за счет собственных средств также связано с перечислением средств с расчетного счета на соответствующие специальные счета. В этих случаях использование для исчисления величины оборота суммы кредитовых оборотов по счетам 50, 52, 55 привело бы к двойному счету и в итоге к значительному искажению показателя оборачиваемости денежных средств на предприятии. Но если на предприятии существенная часть расчетов проходит через кассу (оплата продукции, услуг поставщиков и подрядчиков осуществляется за наличные средства) и (или) специальные счета формируются на заемной основе, т.е. суммы, проводимые по кредиту счетов 50 «Касса» и 55 «Специальные счета в банках», предварительно не отражаются на счете 51 «Расчетный счет», то указанные суммы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредитового оборота по счету 51 «Расчетный счет». Если сформировать величину чистого оборота денежных средств затруднительно, можно рассчитать оборачиваемость по каждому счету учета денежных средств (50, 51, 52 и т. д.) в отдельности и по динамике данных показателей сделать выводы об изменении скорости оборота этих средств. Расчет периода оборота денежных средств на предприятии показан в табл. 20.
Как следует из данных табл. 20, период оборота денежных средств в течение года колеблется в пределах от 0,92 до 2,16 дня, Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило в среднем не более 2 дней. По всей видимости, это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.
Для тогочтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).
Дня целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
Таблица 20
Изменение длительности оборота денежных средств предприятия
по месяцам
| Месяц | Остатки денежных средств (по ж.-о. № 1, 2, 3), тыс. руб. | Оборот за месяц, тыс. руб. | Период оборота, дни ((гр.1 • 30) : гр.2) |
| А | |||
| Январь | 87 340 | 1 404 480 | 1.87 |
| Февраль | 81 020 | 1 803 020 | 1.35 |
| Март | 86 880 | 1 801 150 | 1.45 |
| Апрель | 96 580 | 1 811 000 | 1.60 |
| Май | 99 750 | 1 425 000 | 2.10 |
| Июнь | 77 930 | 1 202 000 | 1.94 |
| Июль | 85 700 | 1 305 000 | 1.97 |
| Август | 90 560 | 1 415 000 | 1.92 |
| Сентябрь | 86 890 | 1 481 000 | 1.76 |
| Октябрь | 87 800 | 1 800 000 | 1.46 |
| Ноябрь | 114 660 | 1 592 500 | 2.16 |
| Декабрь | 57 660 | 1877 390 | 0.92 |
Длятого чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. Начиная с 1996 г. одноименный отчет введен в состав российской отчетности в виде ф. № 4.
В общем случае в составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручкиот реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток — с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатойзаработной платыработникам, произведенными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимсяк уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов по кредитам.
Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (созданием) и реализацией имущества долгосрочного пользования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений.
Под финансовой деятельностью в международной практике (в частности, в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности № 7) подразумевают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия (займы понимаются здесь в широком смысле, включая банковские кредиты). Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата учитываются в текущей деятельности.
К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты: краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены.
Принципиальным является то, что согласно международным стандартам перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается не как движение денежных средств, а как способ управления ими.Поэтому такое перемещениене включается в расчет оттоков и притоков денежных средств.
В зарубежной практике составляется более детализированный отчет о движении денежных потоков, согласно которому особо выделяется движение денежных средств в разрезе текущей деятельности, налогообложения (уплата налогов), обслуживания финансов (уплата и получение процентов, дивидендов), инвестиционной и собственно финансовой деятельности.
При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности (в практике финансового анализа он называется чистым денежным потоком).По данному показателю судят о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности. Именно поэтому важно отделить денежные средства, создаваемые на предприятии, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т. п.
Следует иметь в виду, что общее изменение денежных средств за период может быть положительным, предприятие может иметь удовлетворительные значения коэффициентов ликвидности, в то же время величина чистого денежного потока от текущей деятельности будет отрицательной. Это означает, что результатом основной деятельности предприятия является отток денежных средств, аих прирост за период обеспечен за счет финансовой или реже инвестиционной деятельности. Если подобная ситуация для данного предприятия повторяется из периода в период, нужно понимать, что наступит момент, когда оно будетне в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от текущей деятельности.
Согласно Международному стандарту финансовой отчетности № 7 предприятию следует отчитываться о движении денежных средств, используялибо прямой метод (согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств), либо косвенный метод (когда чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов). Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).
Достоинство использования прямого методасостоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи,которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.
Существуют следующие способы составления отчета прямым методом:
- основной способ, предполагающий использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств. Напомним, что внутренние обороты, т.е. движение между счетами денежных средств, например с расчетного счета в кассу и наоборот, не рассматриваются в качестве притоков (оттоков) денежных средств;
- способ корректирования каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Например, для того чтобы получить абсолютную сумму поступления денежных средств от покупателей в отчетном периоде, величина выручки от реализации должна быть скорректирована на сумму изменения остатков по статье дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.
Если объем реализации за период составил 1 000 000 тыс. руб., дебиторская задолженность покупателей на начало периода - 350 000 тыс. руб., на конец периода - 450 000 тыс. руб., то сумма поступлений от покупателей будет 900 000 тыс. руб. (350 000 + 1 000 000 - 450 000).
Отметим, что прямое использование указанного способа составления отчета по данным российской отчетности является затруднительным, в частности потому, что в отчете о прибылях и убытках показывается нетто-выручка от реализации (очищенная от суммы налога на добавленную стоимость), в то время как в балансе задолженность покупателей включает причитающийся от покупателей НДС. Такие же корректировки должны производиться и по статьям затрат с тем, чтобы устранить расхождения, связанные с формированием бухгалтерских расходов и фактическим расходованием денежных средств предприятия.
Нужно отметить, что отчет о движении денежных средств (ф. № 4) весьма существенно отличается от отчета о движении денежных средств, рекомендованного Международным стандартом № 7, Составление ф. № 4 не предусматривает исключения внутреннего движения денежных средств, в результате чего прохождение одного рубля, например, дважды, трижды по счетам денежных средств вдвое, втрое увеличивает величину денежного потока. Имея в виду, что данная форма используется для целей принятия управленческих решений, в частности для прогнозирования будущих поступлений и платежей, можно утверждать, что данный упрощенный подход в значительной степени снижает ее аналитичность.
Другая проблема состоит в том, что все данные финансовой деятельности в этой форме сведены к движению денежных средств в результате осуществления краткосрочных финансовых вложений, выпуска облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытия ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций и т. д. Такой подход нарушает логику составления отчета, заложенную в Международном стандарте № 7, согласно которой, как уже отмечалось, необходимо оценить способность предприятия генерировать денежные средства именно в результате текущей деятельности, а не деятельности вообще. Именно поэтому следует разъединить те денежные потоки, которые возникают в результате текущей деятельности, и те, что связаны с привлечением средств со стороны, в частности в виде кредитов.
Поэтому получение кредитов и займов обычно отражается в разделе финансовой деятельности. Исключение составляют банковские овердрафты, которые в некоторых странах принято относить к рычагам управления денежными средствами. В таких случаях банковские овердрафты рассматриваются в составе текущей деятельности.
Такой подход, предусматривающий отделение кредитов от текущей деятельности, с точки зрения интерпретации информации важен как для кредитора, так и для аналитика предприятия.
Кредитор стремится увидеть отдельно суммы, привлекаемые предприятием на возвратной основе, и суммы денежных средств, являющиеся результатом текущей деятельности, имея в виду, что сумма должна быть обеспечена за счет основной деятельности. В данном случае речь идет об общем правиле, а не о частных случаях решения проблемы платежеспособности путем покрытия одних обязательств за счет возникновения новых, рефинансирования долга и т. д. Данные способы обеспечения платежеспособности хотя и имеют место, но не могут рассматриваться как система. На определенном этапе предприятие столкнется с ситуацией, когда будет невозможно получить новые финансовые ресурсы на приемлемых для него условиях.
Внутренний аналитик нуждается в информации о величине изменения денежных средств в результате текущей деятельности предприятия, с тем чтобы решить вопросы о выборе инвестиционной политики, использовании прибыли на нужды потребления и др. Указанные расходы должны планироваться в первую очередь исходя из собственных возможностей предприятия.
Существуют и иные отличия действующего в России отчета о движении денежных средств и отчета, используемого в международной практике учета. Так, одним из критериев отнесения статьи к текущей деятельности является ее участие в формировании результата от реализации продукции. Согласно этому такая статья, как оплата труда работников, будучи неотъемлемым элементом себестоимости, включается в текущую деятельность. В отечественной форме данная статья исключена из текущей деятельности (как, впрочем, и из всех остальных видов деятельности), в результате чего сумма платежей по текущей деятельности занижается, а величина чистого денежного потока соответственно завышается.
Кроме того, для большего удобства работы в форме отчета следовало бы предусмотреть итоговые показатели изменения денежных средств от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности.
Отмеченные проблемы свидетельствуют о том, что непосредственное использование данной отчетной формы для целей анализа в настоящее время затруднительно, а сама форма нуждается в дальнейшем уточнении.
Хотелось бы отметить, что позиция автора состоит не в том, чтобы отказаться от использования отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом. Напротив, данный отчет может содержать очень полезную информацию для целей текущего и перспективного анализа платежеспособности предприятия. Речь идет о том, чтобы сделать такой отчет пригодным для анализа. Для этого в нем должны быть устранены отмеченные недостатки.
Схема анализа движения денежных средств прямым методом показана в табл. 21.
По данным табл. 21можно сделать следующие выводы. Отток денежных средств в результате текущей деятельности предприятия составил 295 800 тыс. руб.При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности — 14 156 613 тыс. руб.,из них поступления от покупателей 11 046 260 тыс. руб. (10 552 400 + 493 860), т. е. примерно 80 % общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Соответственно около 20 % поступлений денежных средств от текущей деятельности носили случайный, разовый характер.
Данные табл. 21 однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия.
Таблица 21
Движение денежных средств на предприятии
(прямой метод)
| Номер строки | Показатели | Источник информации | Сумма, тыс. руб. |
| 1. Текущая деятельность | |||
| 1.1. | Приток денежных средств (поступления): | ||
| выручка от реализации продукции, работ, услуг | Оборот по кредиту, сч.62, 90 в корреспонденции со счетами учета денежных средств | 10 552 400 | |
| авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов | Оборот по кредиту сч. 76 | 493 860 | |
| прочие поступления (возврат средств от поставщиков; суммы, выданные ранее подотчетным лицам, средства по целевому финансированию и др.) | Главная книга, операции по дебету сч. 50, 51, 52 в корреспонденции со сч. 60, 71, 76, 96 и др. | 3 110 353 | |
| 1.2. | Отток денежных средств: | ||
| платежи по счетам поставщиков и подрядчиков | Оборот по дебету сч. 60 | 6 239 730 | |
| выплата заработной платы (основной и дополнительной) | Главная книга, операции по дебету сч.70 в корреспонденции со сч.50, 51 | 1 991 000 | |
| перечисления в фонды социального страхования и обеспечения | Оборот по дебету сч.69 | 828 000 | |
| уплата денежных средств в бюджет | Оборот по дебету сч.68 в корреспонденции со счетами денежных средств | 1 261 680 | |
| авансы выданные | Оборот по дебету сч.76 в корреспонденции со счетами денежных средств | 3 000 020 | |
| уплата процентов по кредиту | Операции по дебету сч.26 в корреспонденции со счетами денежных средств | 539 501 | |
| выплаты по фонду потребления | Оборот по дебету сч.86 субсчет «Фонд потребления», в корреспонденции со счетами денежных средств | 521 232 | |
| краткосрочные финансовые вложения | Оборот по дебету сч.58 в корреспонденции со счетами денежных средств | 50 000 | |
| прочие платежи | Оборот по дебету сч.76, 96 и др. в корреспонденции со счетами денежных средств | 21 250 |
Окончание табл. 21
| Номер строки | Показатели | Источник информации | Сумма, тыс. руб. |
| 1.3. | Итого приток (отток) денежных средств от текущей деятельности | Расчетно (стр 1.1 – стр. 1.2) | -295 800 |
| 2. Инвестиционная деятельность | |||
| 2.1. | Приток: | ||
| выручка от реализации активов долгосрочного характера использования | Оборот по кредиту сч.90 Аналитические данные к сч.90, а также к сч.62, 76 | 235 000 | |
| 2.2. | Отток: | ||
| приобретение средств долгосрочного использования: | |||
| - основных средств | Оборот по дебету сч.01 (исключая внутренний оборот) | 876 200 | |
| - нематериальных активов | Оборот по дебету сч.04 | 216 700 | |
| капитальные вложения | Оборот по дебету сч.08 (исключая внутренний оборот) | 273 800 | |
| 2.3. | Итого приток (отток) денежных средств в результате инвестиционной деятельности | Расчетно (стр. 2.1 – стр.2.2) | - 131 700 |
| 3. Финансовая деятельность | |||
| 3.1. | Приток | ||
| полученные ссуды займы | Оборот по кредиту сч.66, 67 в корреспонденции со счетами денежных средств | 3 650 000 | |
| 3.2. | Отток | ||
| возврат полученных ранее кредитов | Оборот по дебету сч.66, 67 | 2 190 000 | |
| 3.3. | Итого приток (отток) денежных средств от финансовой деятельности | Расчетно (стр. 3. – стр.3.2) | + 1 460 00 |
| Общее изменение денежных средств за период | Расчетно (стр. 1.3 + стр.2.3 + стр.3.3) | + 32 500 | |
| Справочно | |||
| Денежные средства на начало периода | Баланс | 40 600 | |
| Денежные средства на конец периода | Баланс | 73 100 |
Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам (6 239 730 тыс. руб. на условиях последующей оплаты производственных запасов и оказанных услуг и 3 000 020 тыс. руб. на условиях предварительной оплаты), а также с выплатами по фонду оплаты труда (1 991 000 тыс. руб. + 521 232 тыс. руб.), с соответствующими перечислениями в фонды социального страхования и обеспечения.
Общий недостаток денежных средств для текущих расчетов предприятия (295 800 тыс. руб.) был покрыт за счет привлечения финансовых ресурсов на заемной основе. Чистое увеличение денежных средств в результате финансовой деятельности составило 1 460 000 тыс. руб. Совокупное увеличение денежных средств за период - 32 500 тыс. руб.
Как видим, на предприятии сложилась опасная ситуация, когда в результате текущей деятельности произошло сокращение (отток) денежных средств. При этом предприятие инвестирует средства во внеоборотные активы, что стало возможным за счет дополнительного привлечения финансовых ресурсов на заемной основе. В этих условиях финансовое состояние предприятия в будущем будет зависеть от того, сумеет ли оно изменить сложившееся положение таким образом, чтобы соотношение поступлений и платежей в рамках текущей деятельности обеспечило увеличение денежных средств, достаточное для осуществления платежей по привлеченным заемным ресурсам, и дальнейшее инвестирование средств.
Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.
В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Как было выяснено, величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли, и тому есть несколько причин. Назовем основные из них:
1. Прибыль (убыток), или финансовый результат, отражаемый в отчете о прибылях и убытках, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (вне зависимости от реального движения денежных средств):
- учет реализованной продукции по моменту ее отгрузки (выставления расчетных документов покупателям) связан с расхождением величины отгрузки и поступления денежных средств от покупателей. Причина такого расхождения - изменение остатков дебиторской задолженности;
- наличие расходов, имеющих отношение к будущим периодам, приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции, в которую, как известно, включаются расходы только отчетного периода;
- наличие отложенных платежей, т. е. начисленных, но не произведенных в отчетном периоде расходов, увеличивает себестоимость продукции на указанные расходы, а оттока денежных средств не происходит;
- деление расходов на капитальные и текущие. Если текущие расходы напрямую относятся на себестоимость реализованной продукции, то капитальные возмещаются в течение длительного периода времени через амортизационные отчисления. Однако именно капитальные расходы сопровождаются зачастую наиболее значительным оттоком денежных средств.
2. Источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно так же отток денежных средств зачастую не связан с уменьшением финансового результата.
3. Приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток денежных средств не отражаются на величине прибыли, а их реализация меняет совокупный финансовый результат на сумму результата от данной операции. Изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от реализации.
4. На величину финансовых результатов оказывают влияние расходы, не сопровождающиеся оттоком денежных средств (например, амортизационные отчисления), и доходы, не сопровождающиеся их притоком (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).
5. На расхождение финансового результата и прибыли непосредственное воздействие оказывают изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков по статьям оборотных активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение - к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств; однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
6. Отток денежных средств, связанный с закупкой товарно-материальных ценностей, определяется характером расчетов с кредиторами. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте предприятия и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных в производство (себестоимостью реализованной продукции), и размером платежей кредиторам.
Анализируемое предприятие в отчетном периоде получило чистую прибыль в размере 2 040 140 тыс. руб. (по данным отчета о прибылях и убытках). В то же время в балансе зафиксировано увеличение денежных средств предприятия к концу года на 32 500 тыс. руб. (73 100 — 40 600). Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство предприятия информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину таких расхождений. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом с привлечением информации бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом немаловажно, что отчет о движении денежных средств может быть составлен косвенным методом даже при отсутствии другой информации, кроме данных ф. № 1 и ф. № 2. В этом дополнительное преимущество данного метода для внешних пользователей бухгалтерской отчетности.
В отличие от прямого косвенный метод составления отчета о движении денежных средств рассматривает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки предприятия.
Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода). В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления амортизации (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов,
Бухгалтерские операции начисления амортизации заключаются, как известно, в отнесении на себестоимость продукции доли амортизационных отчислений. Поскольку уменьшение прибыли вследствие этих операций не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02 «Амортизация основных средств», 05 «Амортизация нематериальных активов») должны быть добавлены к чистой прибыли.
По данным Главной книг и оборот по кредиту указанных счетов за год составил 657 900 тыс. руб. Поэтому, чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли (2 040 140 тыс. руб.) следует прибавить сумму начисленной амортизации.
Выбытие объектов основных средств и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах «Реализация и прочее выбытие основных средств» и «Реализация прочих активов» и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки» (за исключением случая безвозмездной передачи объектов). Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше — в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
Если финансовым результатом выбытия долгосрочных активов является прибыль, возникает ситуация, при которой ее величина может быть учтена дважды: первый раз — в составе чистой прибыли (исходной базы при анализе движения денежных средств косвенным методом), второй раз — в составе выручки от реализации долгосрочных активов при анализе денежных потоков от инвестиционной деятельности. Двойной счет устраняется следующей корректировочной процедурой: величина прибыли от реализации (выбытия) долгосрочных активов исключается из чистой прибыли; сумма убытка прибавляется к чистой прибыли. (У анализируемого предприятия результат от реализации основных средств составил 100 000 тыс. руб.)
Кроме того, как известно, по кредиту счета «Реализация и прочее выбытие основных средств» отражаются суммы стоимости оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств (в корреспонденции со счетом 10 «Материалы»). Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, они не сопровождаются движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы при наличии соответствующей информации в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли. На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.
Говоря об изменении статей оборотных активов, имеют в виду статьи неденежного характера. Изменение статей денежных средств является результирующей величиной. Цель составления отчета ~ показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.
Для удобства представления расчетов может быть использована табл. 22.
Далее следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.
Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств на предприятие от его покупателей, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». Сальдо этого счета представляет собой задолженность покупателей на начало (конец) периода, оборот по дебету --возникновение (увеличение) задолженности, оборот по кредиту — ее погашение (с учетом того, что при расчетах на условиях предоплаты суммы, полученные от покупателей и заказчиков, отражаются по кредиту счета «Расчеты по авансам полученным», оценка движения денежных средств на нем будет рассмотрена позднее).
Очевидно, что движение денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту счета 62 (поступление денежных средств). Как и для любого активного счета, для счета 62 действует принцип определения конечного сальдо по формуле:
(57)
где С1, C2 - сальдо на начало и конец периода;
ОД, ОК - обороты по дебету и кредиту счета. Тогда
(58)
Если в течение отчетного периода задолженность покупателей увеличилась (С2 > С1), делают вывод о том, что реальный приток средств на предприятие был ниже зафиксированного в отчете о прибылях и убытках на величину разности конечного и начального остатков, и, значит, эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.
Таблица 22
Анализ изменений статей оборотного капитала