Тема 2. Цінні папери як об'єкти портфельного інвесту­вання

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ

АВТОНОМНОЇ РЕ­СПУБЛІКИ КРИМ

РЕСПУБЛІКАНСЬКИЙ ВИЩІЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

«КРИМСЬКИЙ ГУМАНІТАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ» (м. Ялта)

ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ І УПРАВЛІННЯ

МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ ДО ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ:

ПОРТФЕЛЬНЕ ІНВЕСТУВАННЯ

напрям підготовки: 0501 «Економіка і підприємництво»

для студентів спеціальності 7.050104 "Фінанси"

та спеціальності 7.050105 "Банківська справа"

(денна форма навчання)

Підготовлена:	к.е.н., доцент Малишенко К.А.
Затверджена:	кафедри від «27» серпня 2010 р. протокол № 1

Ялта

УДК – 373.61

ББК - 65.290-2

П54

Портфельні інвестиції. Методичні рекомендації з організації і проведення практичних занять – Ялта: РИО КГУ, 2009. - 30 с.

Розроблювачі:к.э.н., доцент кафедри фінансів і маркетингу Малишенко К.А.

Розглянуто і затверджені на засіданні кафедри фінанси і банківська справа від «__»__________ 2009 року, протокол №1

Методичні рекомендації з організації і проведення

Практичних занять по дисципліні: ПОРТФЕЛЬНІ ІНВЕСТИЦІЇ

Тема 1. Портфельне інвестування як вид інвестиційної діяльності

Контрольні запитання і завдання

1. Що таке фінансова інвестиція? Коли виникає потреба у здійс­ненні фінан­сових, інвестицій?

2. Чим фінансове інвестування відрізняється від реального?

3. Як можна класифікувати фінансові інвестиції?

4. У чому полягають особливості обліку фінансових інвестицій?

5. Що таке інвестиційний портфель?

6. Які умови слід виконувати під час формування портфеля?

7. Хто є суб'єктами портфельного інвестування?

8. Чи існує зв'язок між кредитним портфелем і портфелем цінних паперів?

9. У чому полягають особливості формування інвестиційного портфеля комерційного банку?

10. Які цінні папери включає банк до інвестиційного портфеля?

11. За якими ознаками можна класифікувати інвестиційні портфелі?

12. Які відмітні риси мають портфелі реальних проектів?

13. Які принципи становлять підґрунтя формування інвестиційного
портфеля?

14. За якими ознаками можна класифікувати портфелі цінних паперів?

15. Із яких етапів складається процес формування портфеля цінних папе­рів?

16. Чим інвестиційна політика відрізняється від інвестиційної стратегії?

17. Яких інвестиційних цілей прагнуть досягти інституційні інвес­тори?

18. Що таке структурна інвестиційна стратегія?

19. Які принципи складають підґрунтя формування портфеля цінних
паперів?

Рекомендована література

1.Про оподаткування прибутку підприємств: Закон України від 22 тра­вня 1997 р. № 283/97-ВР.

2.Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 12 «Фінансові ін­вестиції»: Затв. наказом Міністерства фінансів України від 26 квітня 2000 р. № 91, зареєстрованим у Міністерстві юстиції України 17 травня 2000р. за№284/4505.

3. Агарков М. А. Учение о ценных бумагах. — М.: Финстатинформ, 1993.

4. Ачексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и статисти­ка, 1992.

5. Банківська енциклопедія / За ред. А. М. Мороза — К.: Ельтон, 1993.

6. Бернар Й., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый
словарь: В 2 т. — М.: Междунар. отношения, 1994. — Т. II.

7. Бланк Й. А. Основы финансового менеджмента Т. 2. — К.: Ника-центр, 1999.

8. Гитман Л.Дж., ДжонкМ.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. —М.:Дело, 1999.

9. Губський Б. В. Інвестиційні процеси в глобальному середови­щі. — К.: Наук, думка, 1998.

10. Дідик В. Г. Міжнародні інвестиційні ресурси та фактори їх ефек­тивного використання в Україні: Автореф. дис. канд. екон. наук. -К., 1999.

12. ЖуковЕ.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. пособие для вузов. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.

12. Пересада А. А. Інвестиційний процес в Україні. — К.: Лібра, 1998.

13. Пересада А.А. Управління інвестиційним процесом. — К.: Лібра.
2002.

14. Словник фондового ринку / Авт.-упоряд. В. Ф. Кобзар; За заг. ред.
Ю. М. Тараторіна. — К., Кіровоград, 1997.

15. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Тор-
кановского.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика.
2001.

16. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ.-- М.:
ИНФРА-М, 2000. — (Университетский учебник).

11. Шарп У., Александер Г., БэйлиДж. Инвестиции: Пер. с англ.— М.: ИН­ФРА-М, 1999.

Тема 2. Цінні папери як об'єкти портфельного інвесту­вання

Контрольні запитання і завдання

1. Які цінні папери випускають українські емітенти згідно із Зако­ном України «Про цінні папери і фондову біржу» від 18 червня 1991 р.?

2. У чому полягає різниця між основними і похідними цінними папе­
рами?

3. Як групують цінні папери за інвестиційними якостями?

4. Які цінні папери варто купувати з метою зниження ризику?

5. З якою метою емітенти здійснюють дроблення або розщеплення
своїх цінних паперів?

6. Як класифікують цінні папери залежно від застави або гарантії?

7. Які інвестиційні характеристики має акція?

8. За якими якостями здійснюють оцінювання акцій?

9. За рахунок яких джерел інвестор отримує дохід за акцією?

10. У якому вигляді можуть виплачуватися дивіденди акціонерам?
Який варіант виплати дивідендів найбільшою мірою влаштовує інвес­
тора?

11. За якими параметрами оцінюють інвестиційні якості акцій?

12. Які акції доцільно купувати з погляду безпеки, а які — з погляду
доходу? Які відмінності існують між: простими та привілейованими
акціями?

13. На які групи поділяють акції у міжнародній практиці?

14. У чому полягає різниця акцій зростання від спекулятивних акцій?

15. За якими показниками оцінюють господарську діяльність і фі­нансовий стан емітента?

16. Що є предметом оцінювання умов емісії акцій?

17. Як здійснюється емісія акцій відкритими і закритими акціонер­ними то­вариствами?

18. У чому полягає механізм випуску депозитарних розписок?

19. З якою метою компанії здійснюють емісію облігацій?

20. За якими параметрами оцінюють облігації?

21. Як класифікують облігації?

22. Які доходи може отримати інвестор за облігацією?

23. За якими параметрами оцінюють інвестиційні якості облігацій?.

24. Як змінюється дохідність облігацій залежно від надійності
емітента і терміну погашення?

25. Які вигоди компанії надає емісія облігацій порівняно з іншими
джерелами інвестиційних ресурсів! Які недоліки має емісія облігацій?

26. Які ключові етапи можна вирізнити при емісії облігацій?

27. Якими характерними особливостями відрізняються єврооблігаціі?

28. Які властивості мають українські облігації зовнішніх держав­
них позик?

29. Чим депозитний сертифікат відрізняється від ощадного?

30. За якими параметрами оцінюють інвестиційні якості ощадних і
депозитних облігацій?

31. Що відрізняє вексель від інших цінних паперів?

32. Які операції можна здійснювати за допомогою векселів?

33. З якою метою випускають казначейські зобов'язання держави?

34. Яку мету має емітент уразі випуску варанта?

35. Які основні інвестиційні якості потрібні цінним паперам?

36. Як можна класифікувати цінні папери за інвестиційними якос­
тями?

37. Для чого слід складати рейтинги інвестиційних якостей цінних
паперів? Які цінні папери оцінюють?

Рекомендована література

1. Закон України «Про цінні папери і фондову біржу» від 18 червня
1991 р. № 1201-ХІІ.

2. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. Й. Басо­
ва. — М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Бланк Й. А. Инвестиционный менеджмент: Учеб. курс. — К.: Эль-
га-Н: Ника-Центр, 2001.

4. ГарнерД., Оузн Р., Конвей Р. Пособие Эрнст Знд Янг. Привлечение капитала / Пер. с англ. — М.: Джон Уайли Энд Санз, 1995.

5. Гитман Л. Дж., ДжонкМ.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. — М.: Дело, 1999.

6. Гусєва Й. А. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Юристь, 2000.

7. Гольцберг М. А. Акционерные товарищества. Фондовая биржа. Операции с ценными бумагами. — К., 1992.

8. ГубськийБ.В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі.— К.: Наук, думка, 1998.

9. Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых ак­тивові акции, облигации, векселя. — М.: Финансы и статистика, 1995.

10. Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые ринки: Учеб. пособие для ву­зов. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.

11. Коваленко Ю. М. Депозитарні розписки як альтернативний ме­
ханізм залучення інвестицій (зарубіжний досвід і вітчизняна практика) //
Теорії мікромакроекономіки: 36. наук, праць Академії муніципального
управління. — К.: АМУ, 2001.

12. Кузнєцова Н. С., НазарчукІ. Р. Ринок цінних паперів в Україні:
правові основи формування та функціонування. — К.: Юрінком Інтер,
1998.

13. Мельник В. А. Ринок цінних паперів: Довідник керівника під­приємства. — К.: А.Л.Д.: ВІРА-Р, 1998.

14. Мозговий О. М. Фондовий ринок: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 1999.

15. Пересада А. А. Інвестиційний процес в Україні.— К.: Лібра, 1998.

16. Пересада А. А. Управління інвестиційним процесом. — К.: Ліб­ра, 2002.

17. Петров В., Гришин В. Можно ли вкладывать в украинские облигации? // Рынок ценных бумаг. — 2002. — № 8.

18. Райс Т., Коши Б. Финансовые инвестиции и риск: Пер. с англ. — К.:ВНУ, 1995.

19. Семенкова Е. В. Операции с ценньши бумагами: российская практика: Учебник. — М.: Перспектива: ИНФРА-М, 1997.

20.ТьюлзР., БрздлиЗ., ТьюлзТ. Фондовый рынок: Пер. с англ. - 6-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2000.

21. Ценные бумаги: Учебник/Под ред. В. Й. Колесникова, В. С. Торкановского. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.

22. Шарп У., Александер Г., Бзйли Дж. Инвестиции: Пер с англ. —
М.: ИНФРА-М, 1999.

Тема 3. Правове регулювання процесу портфельного інвестування в Україні

Контрольні запитання і завдання

1. У чому полягає міжнародно-правове регулювання ринків цінних
паперів?

2. Якими є головні принципи міжнародно-правового регулювання,
закріплені у текстах директив Ради ЄС?

3. У чому полягають головні завдання ІОSСО?

4. У чому полягає роль держави в процесі регулювання ринку цінних
паперів?

5. Які основні моделі регулювання ринку цінних паперів існують, у
чому полягає їхня сутність?

6. Назвіть цілі й завдання державного регулювання ринку цінних
паперів в Україні.

7. Якими є головні форми державного регулювання ринку цінних па­
перів України?

8. Які державні органи здійснюють регулювання ринку цінних папе­рів в Укра­їні, в чому полягають їхні функції?

9. На який орган виконавчої влади покладено функцію реалізації
єдиної державної політики у сфері функціонування ринку цінних папе­рів в України?

10. Які завдання й повноваження виконує Державна комісія з цінних
паперів та фондового ринку?

11. Назвіть основні нормативні акти, що становлять систему дер­жавного регу­лювання ринку цінних паперів України.

12. З якою метою створюють саморегулівні організації професійних
учасників ринку цінних паперів?

13. Як відбувається розвиток саморегулівних організацій в Україні, які права і обов'язки вони мають?

Рекомендована література

1. Конституція України. — К., 1996.

2. Закон України «Про цінні папери і фондову біржу» від 18 червня
1991 р. № 1201-XII.

3. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів» від 30 жов­тня 1996 р. № 448/96-ВР (Зі змінами, внесеними згідно із
Законом № 3047-ІП від 07.02.2002).

4. Основні напрями розвитку фондового ринку на 2001—2005 роки:
Схвалені Указом Президента України від 26 березня 2001 р. № 198/2001.

5. «Положення про саморегульовану організацію ринку цінних папе­рів» у редак­ції ДКЦПФР № 45 від 11 листопада 1997р. (Зі змінами,
внесеними згідно з Рішенням ДКЦПФР № 107 від 18.03.2002).

6. Програма розвитку фондового ринку України 2001—2005 років від 13 грудня 2000р. // Цінні папери України.— 2000.— №52.- 28 груд.

7. Берзон Н.Й., Бянова Е.А., Кожевников М. А. Фондовый рынок: Учеб. пособие для высш. учеб. заведений экон. профиля. — М.: Вира-Пресс, 1998.

8. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие— М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998.

9. Кравченко Ю. Я. Рынок ценных бумаг: Курс лекций. — К.: ВИРА-Р,
2002.

10. Кузнєцова Н. С., Назарчук І.Р. Ринок цінних паперів в Україні: правові ос­нови формування та функціонування. — К.: Юрінком Інтер, 1998.

11. Мельник В. А. Ринок цінних паперів: Довідник керівника підпри­ємства. — К.: А.Л.Д.: ВІРА-Р, 1998.

12. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М.: Перспек­тива, 1995.

13. Мозговий О. М. Фондовий ринок: Навч. посібник.— К.: КНЕУ,
1999.

14. Сутормина В. Н. Правовоє обеспечение функционирования финансо­вого рынка в Украине. — К.: Нац. академія управління, 1999.

15. Тьюлз Р., Брздли 3., Тьюлз Т. Фондовый рынок. — М.: ИНФРА-М,
1997.

16. Шелудько В. М. Фінансовий ринок: Навч. посібник. — К.: Знання-Прес, 2002.

17. Рынок ценных бумаг / Под ред. Н. Т. Клещева. — М.: Зкономика, 1997.

18. Звіт Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку за
2002 рік // Ринок цінних паперів України. — 2003. — № 5—6.