Роль финансового менеджера на предприятии
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ИЗМЕНЕНИЯ.
ПРИРОСТ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ |
ВЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ |
УВЕЛИЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ УМЕНЬШЕНИЕ
Чистая прибыль,
Амортизация,
Статьи собственного капитала,
Осн. статьи пассива,
Статьи актива
ВЫРУЧКА
– затраты (себестоимость) Статьи актива, прочие статьи
Амортизация, сырье, пассива, статьи СК, Аморт, ЧП
зарплата
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
- налоги
- %%
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
АМОРТИЗАЦИЯ связана с тем, что оборудование используется в течение нескольких лет (нескольких производственных циклов) и поэтому переносит свою стоимость на стоимость готового продукта по частям, из ЭТИХ ЧАСТЕЙ складывается амортизационный фонд, который используется на замену выбывшего оборудования по истечению срока его службы (ПРИМЕР: станок -10 тыс, срок службы – 10 лет, ежемесячная стоимость амортизации = 10тыс * 10 лет/ 12 месяцев ).
ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ.
Стоимость денег зависит от того, в какое время они появляются и тратятся, отсюда вытекает понятие временной стоимости денег. Оно составляет основу финансовой математики.
Будущая стоимость денег (FV) – это сумм, в которую превратятся вложенные (инвестированные) в настоящий момент средства через определенный период времени, с учетом определенной ставки процент. Определение FV характеризует процесс наращения начальной суммы путем присоединения к ней начисленной суммы процента.
Настоящая стоимость денег (PV) - это сумма денежных средств, приведенная к настоящему периоду времени, путем деления на определенную ставку процента. Определение PV характеризует процесс дисконтирования.
ПРИМЕР:
Стоимость участка земли – 50000$, предлагается построить офисное здание, которое через год после окончания строительства, принесет 400000$, затраты на строительство 300000$.
РЕШЕНИЕ:
В соответствии с концепцией временной стоимости денег PV 400000$, которые предстоит получить через год, должна быть меньше нынешних 400000$, ее величину можно получить путем деления 400000$/коэффициент дисконтирования (DF = 1/(1+r) – где r - норма доходности, которая определяется, исходя из альтернативных возможностей вложения капитала).
Альтернативно можно вложить деньги в банк на депозит сроком на 1 год под 7% годовых –
PV = С1 *( 1/(1+r)) = 373832
Чистая приведенная стоимость (NPV) – образуется путем вычитания из приведенной стоимости суммы требуемых инвестиций( в нашем П РИМЕРЕ NPV =373832 – 350000 = 23832)
СХЕМА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ ПО ИНЕСТИРОВАНИЮ.
ЦЕЛЬ – Повышение стоимости бизнеса
ЗАТРАТЫ – Стоимость капитала Ежегодный денежный поток
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ – Дисконтирование денежного потока с целью получения NPV
§ NPV >=0 ПРИНЯТЬ!
§ NPV < 0
К исполнению принимаются лишь те инвестиционные проекты, в которых NPV положительная величина.
ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ КОМПЕТЕНЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА.
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР в процессе своей деятельности управляет:
v АКТИВАМИ – средствами предприятия
v КАПИТАЛОМ – источниками средств предприятия
v ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ – с целью недопущения кассового разрыва (КР образуется если приток денежных средств меньше оттока (отрицательный чистый денежный поток))
v РИСКАМИ
Финансовый директор
Главный бухгалтер Финансовый менеджер
РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА НА ПРЕДПРИЯТИИ.
Финансовый менеджер1
2Операции предприятия 3 4А 4БФинансовые рынки
-Операции с реальными активами -Инвесторы, держатели финансовых активов
Денежный поток возникает, когда предприятие (акционерное общество) выпускает ценные бумаги ради привлечения денежный средств1. Деньги расходуются на покупку реальных активов2. Если компания действует успешно, реальные активы дают больший приток денежных средств, чем требуется для покрытия первоначальных инвестиций3. Денежные средства либо реинвестируются4А, либо возвращаются инвесторам, которые приобрели ценные бумаги предприятия4Б