Ритериальный подход к диагностике банкротства

1.1. Многокритериальный подход

Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соот­ветствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

К первой груп­пе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в об­щей его сумме;

- дефицит собственного оборотного капитала;

- систематическое увеличение продолжительности оборота капи­тала;

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

- использование новых источников финансовых ресурсов на невы­годных условиях;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости акций предприятия;

- снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое со­стояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

- чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников аппарата управления;

- вынужденные простои, неритмичная работа;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкрот­ства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недо­статкам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рас­считанных показателей, субъективность прогнозного решения.

1.2. Использованного ограниченного круга критериев для диагностики банкротства

1.2.1. Оценка структуры бухгалтерского баланса

Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия проводится с использованием двух основных критериев - коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами; а также одного дополнительного - коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Задание 1. Провести оценку структуры баланса предприятия с целью определения возможности наступления его банкротства.

Таблица 35 – Оценка структуры бухгалтерского баланса

Коэффициенты … г. … г. … г. Отклонение … г. от
… г. … г.
- текущей ликвидности          
- обеспеченности собственными оборотными средствами          
- утраты (восстановления) платежеспособности          

Выводы:

1.2.2. Критерии, предложенные У. Бивером

Финансовым аналитиком У. Бивером была предложена система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (таблица 6), использующая показатель:

ритериальный подход к диагностике банкротства - student2.ru ;

Таблица 36 - Система показателей Бивера

Показатель Значение показателя
Группа 1 группа 2 группа 3
Коэффициент Бивера 0,4 до 0,45 0,17 -0,15
Коэффициент текущей ликвидности от 3,2 до 2 от 1 до 1,9 меньше 1
Экономическая рентабельность, % от 6 до 8 % от 5,9 до 4 % -22 %
Финансовый леверидж, % меньше 37 % от 40 до 50 % 80 % и более
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,4 от 0,3 до 0,39 около 0,06

К группе 1 относятся благополучные предприятия; группе 2 – организации за 5 лет до банкротства; группе 3 - организации за 1 до банкротства.

Задание 2. Оценить потенциальность банкротства исследуемой организации, используя показатели Бивера.

Таблица 37 – Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатель … г. … г. Отклоне-ние
значение группа значение группа
Коэффициент Бивера          
Коэффициент текущей ликвидности          
Экономическая рентабельность, %          
Финансовый леверидж, %          
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами          

Выводы:

Наши рекомендации