Сравниваем 2014 и 2016 год.

1. Рассчитываем отклонения и проставляем знаки (+ или -)(Таблица 9)

Таблица 9 - Отклонения компании ОАО «Мегафон»

Наименование показателя 01.06.2014 01.06.2016 Отклонения
АКТИВ      
Нематериальные активы 485 000 484 751
Результаты исследований и разработок -2
Основные средства 197 101 189 651 000 189 453 899
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения 105 602 146 379 000 146 273 398
Отложенные налоговые активы 3 036 1 667 000 1 663 964
Прочие внеоборотные активы 31 973 52 070 000 52 038 027
Запасы 2 048 2 228 000 2 225 952
Налог на добавленную стоимость 1 045 972 000 970 955
Дебиторская задолженность 11 972 19 675 000 19 663 028
Финансовые вложения 48 981 14 023 000 13 974 019
Денежные средства 46 174 35 054 000 35 007 826
Прочие оборотные активы 10 182 9 581 000 9 570 818
ПАССИВ      
Уставной капитал 62 000 61 938
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов 209 000 208 786
Добавочный капитал (без переоценки) 1 878 1 878 000 1 876 122
Резервный капитал 3 000 2 997
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 156 060 148 680 000 148 523 940
Заемные средства 131 327 185 718 000 185 586 673
Отложенные налоговые обязательства 13 265 15 133 000 15 119 735
Резервы под условные обязательства 9 951 5 144 000 5 134 049
Прочие обязательства 1 887 2 174 000 2 172 113
Заемные средства 37 282 25 364 000 25 326 718
Кредиторская задолженность 33 420 36 920 000 36 886 580
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов 22 548 2 023 000 2 000 452
Прочие обязательства 50 468 48 477 000 48 426 532

2. Все строки баланса сгруппировываем по видам деятельности(Таблица 10)

Таблица 10 - Отчет о движении денежных средств ОАО «Мегафон»

Основная Инвестиционная Финансовая
Отложенные налоговые активы -1 663 964 Нематериальные активы -484 751 Уставной капитал 61 938
Запасы -2 225 952 Результаты исследований и разработок Собственные акции выкупленные у акционеров
Налог на добавленную стоимость -970 955 Основные средства -189 453 899 Добавочный капитал (без переоценки) 1 876 122
Дебиторская задолженность -19 663 028 Доходные вложения в материальные ценности Резервный капитал 2 997
Прочие оборотные активы -9 570 818 Финансовые вложения -146 273 398 Заемные средства 185 586 673
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 148 523 940 Прочие внеоборотные активы -52 038 027 Резервы под условные обязательства 5 134 049
Отложенные налоговые обязательства 15 119 735 Финансовые вложения -13 974 019 Прочие обязательства 2 172 113
Кредиторская задолженность 36 886 580 Переоценка внеоборотных активов 208 786 Заемные средства 25 326 718
Доходы будущих периодов     Прочие обязательства 48 426 532
Резервы предстоящих расходов 2 000 452        
                 

3. По каждому виду деятельности рассчитываем приток и отток денег, и сальдо.

Основная деятельность:

(-1663964) + (-2225952) + (-970955) + (-19663028) + (-9570818) + 148523940 + 15119735 + 36886580 + 0 + 2000452

Всего: 168435990 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность:

(-484751) + 2 + (-189453899) + 0 + (-146273398) + (-52038027) + (-13974019) + 208786

Всего: -402015306 тыс. руб.

Финансовая деятельность:

61938 + 0 + 1876122 + 2997 + 185586673 + 5134049 + 2172113 + 25326718 + 48426532

Всего: 268587142 тыс. руб.

4. Рассчитываем совокупность денежного потока, как сумма сальдо по 3 видам деятельности.

168435990 + (-402015306) + 268587142 = 35007826 тыс. руб.

Вывод:совокупность денежного потока совпадает с «денежными средствами». Расчеты проведены правильно.

6. Проводим анализ деятельности потока.

По результатам анализ денежного потока деятельности компании ОАО «Мегафон» можно с уверенностью сказать, что основная деятельность компании приносит приток денежных средств в размере 168435990 тыс. руб. за счет увеличение «нераспределённой прибыли» на сумму 148523940 тыс. руб., и увеличения «кредиторской задолженности» на сумму 36886580 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность дает отток денежных средств в размере 402015306 тыс. руб., что говорит о ведении компанией инвестиционной деятельности. Так компания получила «основные средства» на сумму 189453899 тыс. руб. Также значительный отток денежных средств можно увидеть по «финансовым вложениям» на сумму 146273398 тыс. руб., и «прочим внеоборотным активам» на сумму 52038027 тыс. руб.

По финансовой деятельности проглядывается приток денежных средств в размере 268587142 тыс. руб. благодаря увеличению «заемных средств» на сумму 185586673 тыс. руб., и «прочих обязательств» на сумму 48426532 тыс. руб.

Анализ деятельности показал, что у данной компании нет долгосрочных ссуд. Все краткосрочные обязательства на конец периода равны 36920000 тыс. руб. Потенциальные возможности компании по расплате равны (19675000 + 35054000) 54729000 тыс. руб.

В общем, компания ОАО «Мегафон» за 2014 и 2016 год получила в результате своей деятельности положительный приток денежных средств в размере 35007826 тыс. руб.

Заключение

В настоящее время основной целью деятельности любого предприятия является обеспечение роста собственного благосостояния, повышение доходности их капитала. В связи с этим, у предприятия возникает необходимость создания системы управления и контроля денежными потоками, осуществление их оценки и анализа, планирования и прогнозирования. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

По итогам анализа денежного потока ОАО «Мегафон» можно сделать выводы, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность(537174284 тыс. руб.). Приток денежных средств связан с существенным увеличением «нераспределенной прибыли»(297048880 тыс. руб.),и это означает, что компания будет больше вкладывать в свое развитие. Большой отток денежных средств связан со уменьшением «основных средств»(378907798 тыс. руб.),что ведет к повышению деловой активности компании.

Рекомендации:

1. Уменьшить кредиторскую задолженность, чтобы у компании было больше денег. Добиться уменьшения кредиторской задолженности можно разными способами. Например, можно обратиться к своим кредиторам, попытаться вместе прийти к общему решению и договориться об отсрочке платежа задолженности. Отдать им хоть какую-нибудь сумму. Или можно снизить размер взноса при помощи реструктуризации (изменение компанией структуры капитала) задолженности. В этом случае компании продлят срок погашения задолженности путем ее рассрочки.

Компании придется выплатить больше средств в виде процентов, но в тяжелых обстоятельствах этот вариант является наиболее удобным для обеих сторон.

2. Предпринять меры по уменьшению дебиторской задолженности для увеличения денежных средств. Для уменьшения дебиторской задолженности можно сделать следующее: как можно быстрее собирать деньги у дебиторов; провести оценку клиента (своевременность возвращения долга, история задолженностей, размер ежемесячного дохода, его имущества, срок работы с клиентом, его возраст т.д.),объема продаж, а также наличия у него других задолженностей, чтобы быть уверенным в его надежности. Также уменьшить дебиторскую задолженность можно с помощью начисление штрафов и пени за просроченные платежи.

3. Приостановить вложение средств в инвестиционную деятельность, чтобы не увеличивать и так большой отток денег.

4. Увеличить «резервный капитал», т.к. в нём очень мало денежных средств, потому что в случае появления убытков и непредвиденных расходов их нечем будет покрыть. Его можно увеличить, проведя собрание акционеров и приняв данное решение. При этом необходимо учитывать, что, увеличивая сумму «резервного капитал», необходимо увеличить сумму «уставного капитала». После этого необходимо внести все изменения в устав.

Список литературы

1. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Издательство Юрайт, 2014. 467 с. – Серия : Бакалавр. Базовый курс.

2. В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, О.В. Коробова, Е.В. Быковская. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие. – Тамбов: Тамбовский государственный технический университет, 2015,- 287 с.

3. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2014. - 736 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2015. - 219 с.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. - 560 с.

6. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. – М.: Омега-Л, 2014. – 388 с.

7. http://www.finasafe.ru/infins-680-2.html

8. http://www.scienceforum.ru/2014/644/4358

9. http://megafon-region.ru/o-kompanii/

10. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=724031

Приложение 1

Бухгалтерский баланс(тыс. руб.)

Наименование показателя Код 01.06.2014 01.06.2015 01.06.2016
АКТИВ        
I. Внеоборотные активы        
Нематериальные активы 485 000
Результаты исследований и разработок
Основные средства 197 101 193 666 189 651 000
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения 105 602 119 378 146 379 000
Отложенные налоговые активы 3 036 1 430 1 667 000
Прочие внеоборотные активы 31 973 35 426 52 070 000
Итог по разделу I 337 963 350 271 390 252 000
II. Оборотные активы        
Запасы 2 048 1 570 2 228 000
Налог на добавленную стоимость 1 045 1 115 972 000
Дебиторская задолженность 11 972 14 386 19 675 000
Финансовые вложения 48 981 21 137 14 023 000
Денежные средства 46 174 61 203 35 054 000
Прочие оборотные активы 10 182 10 515 9 581 000
Итог по разделу II 120 402 109 926 81 533 000
БАЛАНС 458 365 460 197 471 785 000
ПАССИВ        
III. Капиталы и резервы        
Уставной капитал 62 000
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов 209 000
Добавочный капитал (без переоценки) 1 878 1 878 1 878 000
Резервный капитал 3 000
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 156 060 179 722 148 680 000
Итог по разделу III 158 217 181 879 150 832 000
IV. Долгосрочные обязательства        
Заемные средства 131 327 145 521 185 718 000
Отложенные налоговые обязательства 13 265 14 136 15 133 000
Резервы под условные обязательства 9 951 5 299 5 144 000
Прочие обязательства 1 887 1 945 2 174 000
Итог по разделу IV 156 430 166 901 208 169 000
V. Краткосрочные обязательства        
Заемные средства 37 282 47 652 25 364 000
Кредиторская задолженность 33 420 34 950 36 920 000
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов 22 548 7 497 2 023 000
Прочие обязательства 50 468 21 318 48 477 000
Итог по разделу V 143 718 111 417 112 784 000
БАЛАНС 458 365 460 197 471 785 000

Приложение 2

Отчёт о финансовых результатах(тыс. руб.)

Наименование показателя Код 01.06.2014 01.06.2015 01.06.2016
Выручка 139 153 141 423 141 042 000
Себестоимость продаж -72 772 -76 672 -83 670 000
Валовая прибыль (убыток) 66 381 64 751 57 372 000
Коммерческие расходы -12 896 -13 055 -13 380 000
Управленческие расходы -10 051 -9 635 -10 247 000
Прибыль (убыток) от продаж 43 434 42 061 33 745 000
Доходы от участия в других организациях 52 000
Проценты к получению 2 922 2 771 2 142 000
Проценты к уплате -7 442 -7 183 -8 293 000
Прочие доходы 5 724 2 175 12 795 000
Прочие расходы -11 608 000 -9 381 -12 053
Прибыль (убыток) до налогообложения 32 585 30 449 28 833 000
Текущий налог на прибыль -5 025 -6 695 -6 449 000
- в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 319 000
Изменение отложенных налоговых обязательств -1 530 -95 -60 000
Изменение отложенных налоговых активов -319 423 000
Прочее -40 12 000
Чистая прибыль (убыток) 25 752 23 880 22 759 000
СПРАВОЧНО        
Результат по переоценке внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) 4 000
Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода
Совокупный финансовый результат периода 25 752 23 880 22 763 000
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Наши рекомендации