Обучающихся по специализированной программе
МЕНЕДЖМЕНТ
ДЛЯ МАГИСТРОВ,
ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРОГРАММЕ
«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
«БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
для всех форм обучения
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ
Утверждено
редакционно-издательским советом СПбГИЭУ
в качестве методических указаний по подготовке к междисциплинарному экзамену
Ответственный редактор
д.э.н., профессор О.В. Гончарук
Подготовлено на кафедре
финансов и банковского дела
Печатается в авторской редакции
Подписано в печать
Формат 60x84 Печ.л. Тираж экз. Заказ
__________________________
ИПК СПБГИЭУ. 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 31
© СПБГИЭУ, 2012
ТРЕБОВАНИЯ К ИТОГОВОЙ АТТЕСТАЦИИ
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Программа базируется на учебном материале, полученном магистрантами при изучении дисциплин согласно рабочему учебному плану по направлению 080200 «Менеджмент» по специализированным программам «Финансовый менеджмент» и «Банковский менеджмент». Согласно рабочему учебному плану подготовка к междисциплинарному экзамену по направлению подготовки составляет 144 часа, включая 132 часа самостоятельной работы магистранта.
УЧЕБНЫЕ ЗАДАЧИ
Цель экзамена - установить глубину полученных магистрантами знаний, а также степень усвоения нижеперечисленных дисциплин и умение их применять при решении практических задач. В процессе сдачи итогового экзамена магистрант должен показать свой уровень подготовки, опираясь на полученные углубленные знания, умения и общекультурные и профессиональные компетенции, сформулированные в ФГОС ВПО направления подготовки 080200 – Менеджмент.
ФОРМЫ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ
Междисциплинарный экзамен сдается по программе, состоящей из семи разделов. Входящие в программу экзаменационные вопросы сформулированы на кафедре финансов и банковского дела и согласованы с требованиями федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к содержанию и уровню подготовки магистранта по направлению подготовки 080200 Менеджмент в соответствии с рабочим учебным планом по специализированным программам «Финансовый менеджмент» и «Банковский менеджмент».
Экзамен сдается в устной форме по билетам. В билете приведены четыре вопроса.
Уровень знаний магистрантов оценивается на «отлично», «хорошо», «удовлетворительно» и «неудовлетворительно».
ВОПРОСЫ К СДАЧЕ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОГО ЭКЗАМЕНА
По направлению подготовки 080200 – Менеджмент
ДЛЯ МАГИСТРОВ,
обучающихся по специализированной программе
«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
1. Дисциплина «КОНЦЕПЦИИ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ»
1. Концепции оптимизации структуры капитала.
2. Системы и методы анализа денежных потоков.
3. Системы и методы планирования денежных потоков.
4. Системы и методы контроля денежных потоков.
5. Риски предприятия при управлении денежными потоками.
6. Методы оценки денежных потоков во времени.
7. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.
8. Методы оценки ликвидности денежных потоков.
9. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков
10. Прямой и косвенный методы определения чистого денежного потока.
11. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.
12. Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.
13. Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками.
14. Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков.
15. Управление операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема и прибыли.
16. Особенности инвестиционной деятельности, определяющие характер денежных потоков.
17. Формирование чистого приведенного дохода.
18. Особенности финансовой деятельности, определяющие характер ее денежных потоков. Определение стоимости элементов собственного и заемного капитала.
19. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Модели оптимизации остатка денежных средств.
20. Оптимизация платежного оборота предприятия.
Дисциплина «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»
1. Аксиомы корпоративных финансов.
2. Основные решения в корпоративных финансах.
3. Экономическая сущность и необходимость возникновения корпораций. Признаки корпорации. Роль корпораций в экономике государства.
4. Формы организации корпоративных структур: консорциум, концерн, картель, трест, синдикат (цели создания, особенности деятельности, преимущества и недостатки, примеры корпораций в России и за рубежом).
5. Формы организации корпоративных структур: холдинг, финансово-промышленная группа, ассоциация (цели создания, особенности деятельности, преимущества и недостатки, примеры корпораций в России и за рубежом).
6. Роль банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и других финансовых институтов в деятельности корпорации.
7. Государственное регулирование процесса формирования и функционирования корпоративных структур.
8. Государственные корпорации в России: цели создания, особенности деятельности.
9. Собственный капитал корпорации: понятие, виды.
10. Заемный капитал корпорации: понятие, виды.
11. Определение стоимости капитала корпорации. Средневзвешенная стоимость капитала корпорации.
12. Оптимальная структура капитала корпорации. Понятие корпоративного левериджа. Влияние финансового левериджа на ценность корпорации.
13. Привлечение капитала с финансового рынка, роль банков, финансовых, инвестиционных и страховых компаний. Альтернативные формы финансового обеспечения.
14. Методы оценки финансовых активов корпораций: определение стоимости обыкновенных акций.
15. Методы оценки финансовых активов корпораций: определение стоимости облигаций.
16. Методы оценки реальных активов. Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов корпораций.
17. Дивидендная политика корпораций: виды, инструменты.
18. Модели оценки дивидендов: модель «перпетуитетного» дохода, модель постоянного роста дивидендов, модель Гордона.
19. Последовательность, способы и методы формирования корпоративных структур: типы слияний и поглощений, мотивы, виды синергии, формы оплаты.
20. Экономическая оценка стоимости приобретения фирмы: методы расчета синергетического эффекта.
Дисциплина «МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ»
1. Понятие валютных отношений и валютной системы.
2. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
3. Основные элементы национальной и мировой валютных систем.
4. Парижская и Генуэзская валютные системы.
5. Бреттон-Вудская валютная система: структурные принципы, характеристика, причины кризиса
6. Ямайская валютная система.
7. Резервная валюта. Проблема нестабильности доллара как резервной валюты. Перспективы российского рубля как резервной валюты.
8. Валютная интеграция ЕС: понятие, причины, основные элементы механизма валютной интеграции, валютная гармонизация.
9. Роль золота в мировой валютной системе: эволюция места золота в международных валютных отношениях, эволюция функциональных форм мировых денег, демонетизация золота.
10. Теория оптимального валютного пространства.
11. Платежный баланс: понятие, принцип распределения операций в платежном балансе.
12. Понятие мирового валютного рынка, его структура и участники
13. Основные инструменты неорганизованного (внебиржевого) и организованного валютных рынков
14. Риски валютных операций. Управление риском
15. Международные расчеты: понятие, механизм, корреспондентские отношения и корреспондентские счета, средства платежа.
16. Банковские и платежные гарантии в международных расчетах.
17. Инкассо в международных расчетах
18. Аккредитивы в международных расчетах
19. Сущность, функции и роль международного кредита. Формы и условия международного кредита.
20. Понятие мирового рынка ссудных капиталов. Мировой денежный рынок. Мировой финансовый рынок.
Дисциплина «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
1. Экономическое содержание финансовой глобализации, ее проблемы, положительные и отрицательные последствия.
2. Понятие, структура и классификация международных финансов. Международные финансы как многосубъектная категория.
3. Понятие и характеристика основных форм ведения международного бизнеса.
4. Понятие и специфика международных расчетов. Формы осуществления международных расчетов.
5. Понятие, назначение и структура международного финансового рынка.
6. Евровалютный рынок, его назначение, основные участники и инструменты торговли.
7. Понятие, сущность и особенности функционирования международного кредитного рынка.
8. Характеристика международного рынка долговых инструментов. Виды международных долгосрочных и краткосрочных долговых ценных бумаг.
9. Международный рынок ценных бумаг. Международные акции. Финансовые деривативы на международном финансовом рынке.
10. Понятие и классификация рисков, связанных с международной финансовой деятельностью. Методы управления рисками.
11. Механизм финансирования международной компании, основные источники краткосрочного и долгосрочного финансирования.
12. Причины возникновения, цели создания и основные типы международных финансовых организации и институтов.
13. Назначение Международной финансовой корпорации, ее роль в экономике высокоразвитых и развивающихся стран.
14. Стратегии хеджирования валютных рисков в международной деятельности.
15. Особенности и структура международных инвестиционных проектов.
16. Особенности стратегического планирования в международной компании.
17. Международное налоговое планирование.
18. Поглощение и слияние международных компаний.
19. Особенности финансового менеджмента в международных компаниях.
20. Финансовые условия внешнеэкономических контрактов.
Дисциплина «НАЛОГОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
1. Налоговая политика государства: понятие, цели, инструменты.
2. Основные направления современной налоговой политики РФ.
3. Налоговая система РФ: структура, принципы построения, особенности и этапы развития.
4. Показатели состояния и критерии оценки налоговой системы государства.
5. Нормативно-правовая база, регулирующая налогообложение в РФ.
6. Налоговое администрирование: понятие, цели, методы.
7. Основные проблемы и пути совершенствования налогового администрирования в РФ.
8. Особенности налогообложения предприятия (на выбор) отрасли/вида экономической деятельности в РФ.
9. Налоговый учет на предприятии: понятие, функции, организация.
10. Налоговая нагрузка предприятия: понятие, методики расчета.
11. Государственное налоговое прогнозирование и планирование.
12. Налоговое планирование на предприятии: сущность, цели, принципы.
13. Этапы налогового планирования на предприятии.
14. Пути и факторы налоговой оптимизации на предприятии.
15. Налоговый контроль в РФ: понятие, формы и методы.
16. Права, обязанности и ответственность налогоплательщиков и налоговых агентов в РФ.
17. Права, обязанности и ответственность налоговых органов РФ.
18. Налоговые проверки: виды, цели и методы проведения.
19. Налоговые органы РФ: состав, структура, принципы организации деятельности.
20. Налоговые правонарушения и ответственность за их совершение в РФ.
Дисциплина «ТЕОРИИ РЫНКА КАПИТАЛА»
1. Понятие рынка капитала. Рынок капитала и возможности внешнего финансирования. Характеристика зарубежных финансовых рынков.
2. Концепция совершенного рынка капитала. Влияние рынка капитала на потребление и инвестиции.
3. Равновесные и неравновесные концепции капитала.
4. Концепция рынка капитала на основе потребительской модели CAPM: обоснование параметров модели CAPM, достоинства и недостатки концепции.
5. Арбитражная теория ценообразования. Концепция арбитража на финансовых рынках.
6. Концепция информационной эффективности рынка капитала: основные положения и выводы. Формирование гипотез информационной эффективности рынка капитала.
7. Теория рынка облигаций. Рыночные цены на ценные бумаги с фиксированными доходами.
8. Теории временной структуры ставок процента: определение ставок процента на основе модели одновременного планирования инвестиций и кредитования.
9. Теории возникновения рынков фьючерсов: определение курса фьючерсных контрактов, объема подписываемых фьючерсов.
10. Многопериодные модели оценки опционов. Сравнительный анализ расчетов стоимости портфеля опционов по биномиальной модели и формуле Блэка – Шоулза.
11. Теория многопериодных предпочтений в условиях неопределенности будущих состояний экономики. Особенности моделирования рынка в условиях асимметрии информации.
12. Интерпретации стохастического вектора дисконтирования в условиях различных моделей рынка капитала.
13. Основные направления развития теории рынка капитала на современном этапе.
Дисциплина «УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ»
1. Проект и управление проектами.
2. Развитие методов управления проектами.
3. Переход к проектному управлению: задачи и этапы решения.
4. Базовые понятия управления проектами.
5. Классификация проектов.
6. Цель, стратегия и результат проекта.
7. Управляемые параметры проекта.
8. Окружение проектов.
9. Проектный цикл.
10. Структуризация проектов.
11. Функции и подсистемы управления проектами.
12. Методы управления проектами.
13. Организационные структуры управления проектами.
14. Стандарты в области управления проектами.
15. Международная сертификация по управлению проектами.
16. Планирование проекта. Контроль и регулирование проекта.
17. Управление стоимостью проекта. Управление работами по проекту.
18. Менеджмент качества проекта.
19. Управление ресурсами проекта. Управление командой проекта.
20. Управление рисками.
21. Проектное финансирование.
22. Организационные структуры управления проектами.
23. Оценка эффективности инвестиционного проекта.
Дисциплина «УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ»
1. Место и роль рисков в области экономической деятельности. Основные определения риска в области финансовой деятельности.
2. Классификация финансовых рисков. Финансовые риски как экономическая категория, связанная с осуществлением хозяйственной деятельности.
3. Основные методы и модели оценки финансовых рисков.
4. Общая классификация методов оценки риска по используемому методическому аппарату.
5. Модель оценки капитальных активов САРМ, основные допущения модели, область применения. Концепция коэффициента β (коэффициент макроэкономического риска), методы определения и его связь с риском финансовых активов.
6. Концепция временной стоимости денег. Оценка финансовых активов и фактор риска.
7. Алгоритм управления финансовыми рисками при осуществлении основной деятельности. Основные методы минимизации финансовых рисков.
8. Особенности методов хеджирования финансовых рисков.
9. Управление финансовыми рисками при реализации инвестиционной деятельности.
10. Использование игровых методов при управлении финансовыми рисками.
11. Особенности регулирования финансовых рисков в банковской сфере. Специфика банковских рисков и ее отражение в их классификации.
12. Стандартный подход и подход на основе внутренних моделей к расчету размера капитала банка, резервируемого против рыночного риска.
13. Директивы Европейского Союза о достаточности капитала коммерческого банка.
14. Понятие инвестиционного риска. Риск финансового и риск реального инвестирования.
15. Особенности использования методов имитационного моделирования при оценке инвестиционных рисков.
16. Количественная мера риска для одиночного актива и портфельного инвестирования.
17. Оценка риска финансовых вложений в долговые и долевые ценные бумаги.
18. Характеристика и особенности использования производных ценных бумаг для минимизации финансовых рисков.
19. Специфика финансовых рисков на рынке ценных бумаг.
20. Оценка стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом.
21. Форвардные контракты на товары и финансовые активы.
22. Фьючерсные контракты на валюту, процентные ставки и индексы акций.
23. Стратегии хеджирования с помощью форвардных и фьючерсных контрактов.
24. Модель Блэка-Шоулза оценки стоимости цены европейского опциона колл.
25. Математическая модель формирования портфеля ценных бумаг – подход Марковица.
ВОПРОСЫ К СДАЧЕ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОГО ЭКЗАМЕНА