Сделать из рынка молочную ферму

Как я уже говорил, пример с инвестированием 10 долларов сейчас и получением доллара в месяц на протяжении ряда лет можно считать вполне реалистическим… но вам придется мыслить так же, как рассуждает хозяин молочной фермы, а не владелец скотоводческого ранчо.

По мере того как вы будете читать эту книгу, возможно, вы начнете понимать, почему Уоррен Баффет сказал: «Мой любимый период времени, в течение которого я готов держать акции, – вечность».

Уоррен Баффет мыслит и инвестирует как хозяин молочной фермы. И я знаю, что богатый папа поступал так же. Не важно, в какой вид активов вы инвестируете. Многие люди инвестируют в бизнес с единственной целью – «откормить его на убой», продав впоследствии кому-нибудь другому. То же самое происходит и в сфере недвижимости, и в сфере бумажных активов. Чтобы понять суть моих слов, нужно просто заменить менталитет ковбоя менталитетом фермера.

Бойня продолжается

Одна из причин, почему я особенно не люблю большинство взаимных фондов, состоит в том, что они напоминают мне загон для скота, место, где держат и откармливают животных, чтобы потом отправить их на бойню. Разница в том, что «загоны» наших взаимных фондов заполнены не скотом, а инвесторами… получающими вместо сена уверения в том, что их диверсифицированные портфели все время растут… а затем приезжают ковбои и забирают их деньги.

Необходимо быть справедливым и сохранять равновесие

Многие думают, что я противник взаимных фондов и рынка ценных бумаг. Это не так. Просто я против невежества, чрезмерной жадности и глупости. Это «откармливание» маленького инвестора продолжается на всех рынках без исключения. Я вижу это каждый день на рынке недвижимости.

По мере того как идет вверх продажа недвижимости, которую бывшие владельцы потеряли согласно условиям, оговоренным в закладных, многие люди лишаются своих домов, инвесторы же «избавляются» от собственности, за которую слишком много заплатили. Когда процентные ставки опять на подъеме, это будет означать, что самых больших глупцов с рынка недвижимости скоро погонят на бойню.

Причина, почему я сказал известному ведущему первого национального канала на телевидении «Ну и что из этого?», заключается в том, что я не хочу, чтобы меня вели на бойню. Я не хочу, чтобы меня засосал водоворот на каком-нибудь рынке только потому, что поднимаются цены на акции или недвижимость либо падают процентные ставки.

Новости

Я слышал следующие новости, поступающие с фондовой биржи.

Один день: «Рынок ценных бумаг сегодня поднимается. На бирже заметен очень большой рост курсов».

Следующий день: «Сегодня на рынке ценных бумаг наблюдается спад. Похоже, инвесторы получают прибыли от вчерашнего роста курсов».

Следующий день: «Рынок сегодня идет вверх. Думаю, это оживление, которого мы ждали».

Следующий день: «Сегодня, согласно отчетам, где говорится о том, что крупнейшие инвесторы продают, рынок ценных бумаг пошел на спад».

Следующий день: «Рынок поднимается…»

Следующий день: «Рынок падает – говорят, правительство намерено поднять процентные ставки».

Реальность

О чем говорят нам эти новости? Прежде всего о том, что медлительные инвесторы продолжают размещать (или «припарковывать») свои деньги на рынке, надеясь на то, что цены поднимутся еще выше. Но каждый раз, когда цены поднимаются, их деньги моментально утекают в чей– то карман.

Инвестирование в повышение стоимости капитала – это азартная игра

Всякий раз, когда вы инвестируете с надеждой, что в будущем что-нибудь да произойдет, вы играете в азартную игру – и именно к этому разряду относится инвестирование в повышение стоимости капитала. Не то чтобы этого нельзя было делать. Просто важно понять, каковы ваши цели в связи с этими инвестициями, и не водить самого себя за нос.

Ставить на суперкубок

Инвестирование ради получения прибыли от продажи повысившегося в цене капитала похоже на заключение в самом начале футбольного сезона пари – какая команда выиграет суперкубок. В сущности, еще до начала футбольного сезона ставить на команду, которая выиграет суперкубок, наверное, менее рискованно, чем инвестировать в повышение стоимости капитала. Почему? Потому что в национальной футбольной лиге США всего несколько команд, что же касается акций или взаимных фондов, то их тысячи – на любой вкус. А значит, вероятность ошибки намного выше.

Дело приоритетов

Хочу заметить, что, втолковывая вам все это, я тоже делаю инвестиции ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Я вкладываю кое-какие деньги в управляемые фонды. Время от времени я играю в эти азартные игры; иногда я инвестирую по «горячему» совету. Разница в приоритетах. Методы инвестирования богатого папы следуют в таком порядке приоритетов:

1. Денежный поток.

2. Рычаги.

3. Налоговые льготы.

4. Прибыль от повышения стоимости капитала.

Большинство людей инвестируют только ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Внимательно разобравшись в этой проблеме, вы поймете, что средний инвестор – тот, от которого обычно уплывают деньги, – может использовать совсем мало рычагов (если они вообще у него есть), имеет очень немного налоговых льгот и что его деньги пребывают в загоне для скота, а сам он ждет, когда они обрастут жиром.

Но как только ситуация на рынке изменяется, тут же приезжают ковбои и забирают «разжиревшие» деньги. Самые большие убытки при этом несут те, у кого пенсионные счета.