Возможные стратегии выхода.

Если вы хотите получить кредит, то кредитор будет оценивать ваш бизнес с точки зрения возможности получения компанией достаточного дохода для возврата кредита. Большинство инвесторов хотят знать стратегию своего выхода, т. е. каким образом они могут получить обратно свои инвестиции вместе с причитающимся им доходом.

Возможные стратегии выхода

Стратегия	Описание
Вывод на рынок	Продажа акций компании на биржевом и внебиржевом рынках
Продажа бизнеса	Продажа бизнеса другой компании или частным инвесторам
Продажа доли	Продажа доли одним акционером другому
Продажа концепции	Продажа концепции бизнеса другим компаниям
Закрытие бизнеса	Окончание операций

33. Финансовый план.

Финансовый план должен соответствовать целям и задачам, сформулированным в других разделах бизнес-плана, и подтверждать правильность планов языком цифр.

Структура финансового плана определяется финансовыми целями и стратегией фирмы. В общем случае финансовый план включает прогнозы деятельности компании, состоящие из трех основных финансовых форм: отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о финансовых потоках. Финансовый план может содержать дополнительные финансовые формы, бюджеты и сводные таблицы коэффициентов.

Если бизнес-план предназначен для поиска внешних инвестиций, то в данный раздел принято включать информацию о величине требуемого финансирования, сроках его предоставления, юридической форме привлечения капитала.

Основная цель финансового плана — показать планируемый объем выручки, стоимости продаж, чистой прибыли, движение финансовых потоков или, иными словами, дать ответ на следующие вопросы:

1) Сколько денег потребуется компании для поддержания положительных финансовых потоков?

2) Когда точно вам понадобятся эти деньги?

3) В какой форме привлекаются деньги (в форме акционерного капитала или долга компании)?

Данный раздел бизнес-плана рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования денежных средств (собственных и привлекаемых) на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров на рынках в последующие периоды, т. е. здесь представляется достоверная система данных, отражающих ожидаемые результаты финансовой деятельности фирмы.

Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела менеджер узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец — о способности потенциального заемщика обслужить долг.

34. Структура финансового плана.

В данном разделе представляются:

1) отчет о прибылях и убытках;

2) баланс денежных расходов и поступлений;

3) прогнозный баланс активов и пассивов (для предприятия);

4) анализ безубыточности;

5) стратегия финансирования.

Кроме того, на основании представленных данных в аналитических целях производятся дополнительные расчеты показателей финансового состояния предприятия (таких как ликвидность, платежеспособность, прибыльность, использование активов, использование акционерного капитала и т. д.), показателей доходности инвестиций и т. п.

35. Отчет о прибылях и убытках. Основные компоненты.

Форма показывает, как работала или будет работать компания в течение определенного периода времени (месяца, квартала или года), каков был объем продаж, каковы были затраты и какую прибыль получила (или какой убыток понесла компания за этот период времени. Поэтому основная задача ОПУ — показать, какую прибыль планирует получить (понести убыток) компания в течение прогнозируемого периода, какие затраты сопряжены с процессом извлечения прибыли.

Компоненты ОПУ

ОПУ состоит из следующих компонентов:

1. Выручка от продаж, включает как «фактическую» выручку, то есть продажи, осуществленные за наличный и безналичный расчет без отсрочки платежа, так и кредиторскую задолженность, то есть продажи, осуществленные в кредит.

2. Стоимость продаж равна стоимости товарного запаса, использованного для продаж

3. Маржа или разница между выручкой и стоимостью продаж.

4.Операционные расходы включают в себя все расходы за текущий период, необходимые для осуществления операций (заработная плата, включая налоги, социальное страхование, коммунальные услуги, телефон, рекламу, охрану и расходные материалы).

5. Амортизационные отчисления, позволяющие списывать стоимость основных средств компании в течение периода времени в соответствии с их моральным и физическим износом.

6. Операционная прибыль (1-2-4-5).

7. Выплата процентов по кредиту или облигациям.

8. Прибыль до налогообложения (6-7).

9. Налог на прибыль.

10. Чистая прибыль после налогообложения.

ОПУ определяет взаимоотношения между выручкой и затратами. Источниками выручки и затрат являются операционная деятельность и финансовая деятельность компании, поэтому ОПУ составляется в два этапа. Первый этап позволяет определить операционный доход фирмы. На втором этапе определяется влияние финансовой деятельности фирмы на размеры этого дохода.

Балансовая ведомость.

Балансовая ведомость (БВ) отражает финансовое положение компании в определенный момент времени, в то время как ОПУ показывает, как работала компания в течение всего периода. Часто дата БВ совпадает с окончанием периода отчетности по ОПУ. Необходимо помнить, что балансовая ведомость показывает стоимость активов и обязательств компании на момент их приобретения, тогда как реальная или рыночная стоимость активов может составлять большую сумму.

Левая сторона балансовой ведомости (Актив) отражает активы компании, тогда как правая сторона (Пассив) содержит информацию об обязательствах и акционерном капитале. Обе части балансовой ведомости должны быть равны.

Пассив = Обязательства + Акционерный Капитал

Одним компонентом Актива являются Основные средства. Другим компонентом являютсяОборотные фонды, включающие в себя:

1. Средства в банке (наличность);

2. Дебиторскую задолженность;

3. Товарный запас;

4. Прочие активы: предоплата, страховые полисы и иные нематериальные активы, расходы будущих периодов и т.д.

Обязательства, включаемые в Пассив, подразделяются на:

1. Кредиторскую задолженность.

2. Задолженность по налогу на прибыль и прочим налогам.

3. Задолженность по кредиту или по облигациям или иным долговым обязательствам.

4- Прочие задолженности (например, задолженность по зарплате).

Вторую составляющую Пассива, Акционерный Капитал (АК), подразделяют на Уставный Фонд и Реинвестированную Прибыль (РП).