Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок Н.А. Никифоровой

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

№ п/п Показатели финансового состояния Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям
1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс
1. Коэффициент абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла 0,7 и более - 14 баллов 0,69÷0,5 – от 13,8 до 10 баллов 0,49÷0,3 – от 9,8 до 6 баллов 0,29÷0,1 – от 5,8 до 2 баллов менее 0,1 – от 1,8 до 0 баллов
2. Коэффициент быстрой ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла 1 и более – 11 баллов 0,99÷0,8 – от10,8 до 7 баллов 0,79÷0,7 – от 6,8 до 5 баллов 0,69÷0,6 – от 4,8 до 3 баллов 0,59 и менее – от 2,8 до баллов

Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок Н.А. Никифоровой - student2.ru Окончание табл. 3.6

3. Коэффициент текущей ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 2 и более – 20 баллов; 1,7÷1,7 – баллов 1,69÷1,5 – от 18,7 до 13 баллов 1,49÷1,3 – от 12,7 до 7 баллов 1,29÷1,0 – от 6,7 до 1 балла 0,99 и менее – от 0,7 до баллов
4. Доля оборот- ных средств в активах - 0,5 более баллов и – 0,49÷0,4 – от 9 до 7 баллов 0,39÷0,3 – от 6,5 до 4 баллов 0,29÷0,2 – от 3,5 до 1 балла менее 0,2 – от 0,5 до 0 баллов
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,5 более 12,5 баллов и – 0,49÷0,4 – от 12,2 до 9,5 баллов 0,39÷0,2 – от 9,2 до 3,5 баллов 0,19÷0,1 – от 3,2 до 0,5 баллов Менее 0,1 – 0,2 балла
6. Коэффициент капитализации (ЗК/СК) За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 бал. 0,7÷1,0 – от 17,5 до 17,1 баллов 1,01÷1,22 – от 17 до 10,7 баллов 1,23÷1,44 – от 10,4 до 4,1 баллов 1,45÷1,56 – от 3,8 до 0,5 баллов 1,57 и более – от 0,2 до 0 баллов
7. Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла 0,5÷0,6 и более – от 9 до баллов 0,49÷0,45 – от 8 до 6,4 балла 0,44÷0,4 – от 6 до 4,4 балла 0,39÷0,31 – от 4 до 0,8 балла 0,3 и менее – от 0,4 до баллов
8. Коэффициент финансовой устойчивочти [(СК +ДК) ВБ]     / За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу 0,8 и более – 5 баллов 0,79÷0,7 – 4 балла 0,69÷0,6 – 3 балла 0,59÷0,5 – 2 балла 0,49 и менее – от 1 до 0 баллов
9. Границы классов - 100÷97,6 балла 93,5÷67,6 балла 64,4÷37 баллов 33,8÷10,8 баллов 7,6÷0 баллов
                   

Показатель Формула расчета Факти чески й урове нь показа теля Количе ство баллов  
Коэффициен т абсолютной ликвидности Кал =Наиболее ликвидные оборотны e активы = Текущие обязательства =ф.1с. 250 + с. 260 . с.690 - (c.640 + с.650)   Кал = 1845/12529=0,15 0,15  
Коэффициен Кбл =Дебиторская задолженность + Денежные средств 0,65  
т быстрой ликвидности Краткосрочные пассивы + Краткосрочные финансовые вложения = Краткосрочные пассивы =ф.1 с.240 + с.250 + с.260 . с.690 - (с.640 + с.650) Кбл=(6306+1845)/12529 = 0,65  
Коэффициен т текущей ликвидности К1=IIA/VII = 47550/12529 =3.79 3.79  
Доля оборот- ных средств в активах 47550/260627=0,18 0,18 0,5  
Коэффициен   Kосс = (c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1   0,74 12,5  
c.1200 Форма 1  
т        
  Косс= Собственные оборотные средства    
обеспеченно Оборотные средства      
Косос=(248098-213077)/47550=0,074  
сти СОС      
Коэффициен т   Комзсс= Собственные оборотные средства   11,71 0,2  
  Запасы и затраты  
  Kомзсс = (c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1)  
обеспеченно      
c.1210 Форма 1  
сти запасов      
Комзсс=(248098+213077)/39399=11,71  
собственным      
капиталом      
Коэффициент финансовой Kкск =стр.1300 Форма 1стр.1700 Форма 1 Kкск =Собственный капитал и резервы /Суммарные активы 0,95  
независимости Kкск =248098/260627 = 0,95      
(концентрации        
собственного        
капитала)        
Коэффициент финансовой К фу = (СК +ДК) / ВБ 0,95  
Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок Н.А. Никифоровой - student2.ru устойчивочти [(СК +ДК) / ВБ] Кфу = 248098+0/260627=0,95      
всего     53,2  
                           

Возможные числовые значения каждого показателя разбиты на 5 классов по степени риска, исходя из фактического уровня показателя и его рейтинга, выраженного в баллах. Последовательно сложив баллы по всем показателям можно определить класс финансового состояния, к которому принадлежит предприятие.

1 класс (100 – 97,6 баллов) –предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнять обязательства в соответствии с хозяйственными договорами и остаться с прибылью.

2 класс (94,3 – 68,6 баллов)-предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным показателям наблюдается некоторое отставание: неоптимальное соотношение собственных и заемных средств в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности и т.п.

3 класс (65,7 – 39,0 баллов) –предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.

4 класс (36,1 – 13,8 баллов) –предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

5 класс (10,9 – 0 баллов) –предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и финансово неустойчивое.

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится к 4 классу (36,1 – 13,8 баллов) –предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений

Наши рекомендации