Профицит бюджета - превышение доходов бюджета над его расходами. 5 страница

Объединения не могут непосредственно осуществлять предпринимательскую деятельность. Если же по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) преобразуется в хозяйственное общество или товарищество либо может создать для осуществления предпринимательской деятельности хозяйственное общество или в нем участвовать. Полученная таким образом прибыль должна направляться на уставные цели объединения и не может быть распределена между его участниками.

Итак, НКО ведут свою деятельность во всех сферах общественной жизни. НКО могут вести деятельность, приносящую прибыль (закон им этого делать не запрещает). При грамотном управлении достижение означенных целей НКО обходится обществу дешевле, чем если бы такую же деятельность вела коммерческая организация.

6.4. Финансы индивидуальных предпринимателей

Финансы индивидуальных предпринимателей функционируют на основе механизма, свойственного финансам коммерческих организаций (предприятий). Как и финансы коммерческих организаций, финансы индивидуальных предпринимателей базируются на принципах хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной ответственности, заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности, обеспечения финансовых резервов.

Вместе с тем индивидуальный характер участия в хозяйственном обороте данных субъектов хозяйствования предопределяет специфику финансов индивидуальных предпринимателей, которая проявляется в составе и структуре финансовых ресурсов, механизме аккумуляции и использования данных ресурсов, формах и методах взаимоотношений с бюджетной системой и т.д.

Структура финансовых ресурсов отражает особенности финансов индивидуальных предпринимателей. В их составе основную долю занимают собственные ресурсы в виде прибыли и личных сбережений самих предпринимателей. В составе заемных средств заметный объем занимают средства, полученные взаймы у других физических лиц (часто родственников и знакомых). Это обусловлено не столько особенностями характера деятельности индивидуальных предпринимателей, сколько проблемами организации кредитования этой сферы предпринимательства.

С позиции банковских организаций наиболее существенным фактором, сдерживающим кредитно-инвестиционную активность банковского сектора по отношению к индивидуальному предпринимательству, является его низкая рентабельность или даже убыточность, при которой у заемщиков нет реальной возможности рассчитаться по предоставленным кредитам.

Таким образом, взаимоотношения индивидуальных предпринимателей с банками ограничиваются кредитованием их текущей деятельности, что не в состоянии решить проблемы малого бизнеса, связанные с расширением сферы деятельности заемщика.

Существуют и такие проблемы организации кредитования индивидуальных предпринимателей, как ограниченность механизмов предоставления различных гарантий для получения банковских кредитов; трудности в предоставлении ликвидного обеспечения возвратности ссуд и т.п.

Не менее сложно складывается ситуация при формировании заемных средств индивидуальных предпринимателей за счет других источников финансирования, помимо банковского кредитования. За кредитными ресурсами субъекты индивидуального предпринимательства могут обратиться в кредитные кооперативы, региональные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства, в частные фонды поддержки малого предпринимательства. Здесь частично разрешается часть проблем, обусловленных технологиями банковского кредитования, ввиду упрощенных требований к заявочной документации, сокращения сроков рассмотрения заявок на предоставление кредитов, более гибких условий заимствования и обеспечения займов. Однако есть и свои проблемы, связанные главным образом с высокой стоимостью услуг кредитования в данных организациях.

Предпринимательский доход - это результат хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя. Как и в системе финансов коммерческих организаций, его распределение и использование основывается на принципе первоочередного выполнения налоговых обязательств перед бюджетной системой и государственными внебюджетными фондами.

Налогообложение доходов индивидуальных предпринимателей базируется на применении двух подходов:

1) общего режима налогообложения - налога на доходы физических лиц;

2) специальных налоговых режимов, являющихся альтернативой традиционному подоходному налогообложению.

Непосредственное воздействие на формирование доходов индивидуальных предпринимателей оказывают профессиональные налоговые вычеты, которые предоставляются путем уменьшения налоговой базы по налогу на доходы физических лиц на суммы фактических документально подтвержденных расходов, связанных с извлечением доходов.

Индивидуальные предприниматели могут быть и плательщиками налога на добавленную стоимость, акцизов, сбора за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов, налога на добычу полезных ископаемых, налога на игорный бизнес, земельного налога, налога на имущество физических лиц, а также государственной пошлины. Наряду с общим режимом налогообложения индивидуальных предпринимателей применяются специальные налоговые режимы в виде упрощенной системы налогообложения субъектов малого предпринимательства.

Индивидуальные предприниматели, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, но иные налоги уплачиваются ими в соответствии с общим режимом налогообложения. Также за ними сохраняются обязанности по уплате страховых взносов на обязательное пенсионное страхование. Объектом налогообложения при упрощенной системе налогообложения признаются доходы или доходы, уменьшенные на величину:

- расходов на приобретение основных средств и нематериальных активов;

- расходов на ремонт основных средств;

- арендных платежей за арендуемое имущество;

- материальных расходов;

- расходов на оплату труда;

- расходов на обязательное страхование работников и имущества;

- сумм налога на добавленную стоимость по приобретаемым товарам (работам и услугам) и т.д.

Распределение и использование доходов индивидуальных предпринимателей, после выполнения налоговых обязательств перед бюджетной системой, может осуществляться на другие цели. Оставшиеся в их распоряжении доходы могут использоваться как на расширение предпринимательской деятельности, так и на личные нужды в форме личного потребления и накопления (сбережения).

6.5. Корпоративные финансы

Фундамент современной экономики составляет ее реальный сектор, который включает огромное число производственных хозяйствующих субъектов (юридических лиц) различных форм собственности, организационно-правовых форм и характера деятельности. Именно хозяйствующие субъекты создают добавленную стоимость, которая затем перераспределяется между государством, домашними хозяйствами и другими секторами (рис. 6.4).

Реальный сектор в экономике <1>

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Экономическая система │

├───────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────┤

│┌──────────────────────┐ ┌──────────────────────┬──────────────────┐│

││ Финансовая система │ │ │ Реальный сектор │ Промышленность ││

│└──────────────────────┘ ┌┤ (производственно- │Сельское хозяйство││

│┌──────────────────────┐ │ ││экономическая система)│ ... ││

││ Государственная ├┐ ││ │ Транспорт ││

││ бюджетная система ││ │ │└──────────────────────┴──────────────────┘│

│└──────────────────────┘│ │┌──────────────────────┬──────────────────┐│

│┌──────────────────────┐│ │ ││ │ Образование ││

││ Банковская система ├┤<─┼>├┤ Непроизводственная │ Культура ││

│└──────────────────────┘│ ││ система │ ... ││

│┌──────────────────────┐│ │ ││ │ Медицина ││

││Парабанковская система││ │└──────────────────────┴──────────────────┘│

││ (небанковские ││ │ │ │

││кредитные организации,├┘ │┌─────────────────────────────────────────┐│

││ биржевые, │ │ └┤ Домашние хозяйства ││

││ страховые и др.) │ │ ││

│└──────────────────────┘ │ └─────────────────────────────────────────┘│

└───────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────┘

Рис. 6.4

--------------------------------

<1> См.: Финансы: Учебник / Под ред. В.Г. Князева, В.А. Слепова. М.: Магистр, 2008. С. 154.

При всем многообразии хозяйствующих субъектов <1> ключевую роль в современной рыночной экономике играют корпорации <2> (corporation), которые образуют корпоративный сектор экономики. За последнее десятилетие термин "корпоративный сектор экономики" прочно вошел в экономическую теорию и практику современного российского бизнеса. Крупные корпорации занимают доминирующее положение в реальном секторе российской экономики. Это соответствует и зарубежной практике. Так, в США на долю корпораций, составляющих 5% общего количества компаний, приходится 80% объема продаж.

--------------------------------

<1> В ГК РФ для обозначения хозяйствующего субъекта используется термин "организация". Однако в современной международной теории и практике его аналогом является термин "компания". С учетом перспектив вхождения России в мировое глобальное информационное пространство в дальнейшем используется именно этот термин.

<2> Корпорация (пер. с англ.) - объединение.

Чаще всего корпорации организуются в форме акционерных компаний и представляют собой самостоятельный и особый тип хозяйствующих субъектов. Современные акционерные компании представляют собой эффективную форму организации бизнеса. Они создают существенную положительную добавленную стоимость, накапливают крупный капитал, избегают критического уровня долга, имеют значительную прибыль, используют передовые финансовые технологии.

Финансы компании - это совокупность денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, распределения и использования ее доходов. Финансы крупных акционерных компаний образуют корпоративные финансы.

Финансы компании включают внутренние и внешние денежные отношения. Внутренние денежные отношения возникают при формировании начального, стартового капитала компании, распределении расходов и доходов между ее подразделениями, оплате труда персонала, формировании фондов развития компании, выплате дивидендов.

Внешние денежные отношения компании возникают при взаимодействии с другими компаниями - партнерами по бизнесу, включая структуры финансового рынка, финансовой системой государства, международными организациями. Все эти отношения носят многосторонний характер и образуют систему денежных отношений компании (рис. 6.5). Компания находится на пересечении денежных интересов всех основных участников экономики.

Система основных денежных отношений компании <1>

┌───────────────────────────────────────┐

┌─────────────────────────────────┤ Внешние денежные отношения │

│ Внутренние денежные отношения │ │

│┌─────────────────────────────┐┌─┴──────┐┌──────────────────────────────┐│

││ Учредители ││Компания││ Государство и его финансовая ││

││ ││ ││ система ││

│└─────────────────────────────┘└─┬──────┘└──────────────────────────────┘│

│┌─────────────────────────────┐ │ ┌──────────────────────────────┐│

││ Структурные подразделения │ │ │Компании - партнеры по бизнесу││

││ компании │ │ │ ││

│└─────────────────────────────┘ │ └──────────────────────────────┘│

│┌─────────────────────────────┐ │ ┌──────────────────────────────┐│

││ Работники │ │ │ Международные организации ││

│└─────────────────────────────┘ │ └──────────────────────────────┘│

└─────────────────────────────────┤ │

└───────────────────────────────────────┘

Рис. 6.5

--------------------------------

<1> См.: Финансы: Учебник / Под ред. В.Г. Князева, В.А. Слепова. М.: Магистр, 2008. С. 156.

Эти интересы учитываются в процессе формирования, распределения и использования доходов компании. На стадии формирования денежных доходов компании уравновешиваются ее денежные отношения с компаниями - поставщиками сырья, материалов и оборудования, компаниями - потребителями товаров, между подразделениями компании в меру их участия в создании и реализации товаров и услуг.

На стадии распределения денежных доходов приоритетна увязка денежных отношений компании с ее персоналом, учредителями, государственной финансовой системой. Она направлена на оптимизацию пропорций этого распределения, обеспечение экономического развития компании. На стадии использования денежных доходов контролируется степень соблюдения принятых финансовых решений и оценивается их реальная эффективность. Для этого применяется система финансовых показателей. С ее помощью осуществляются мониторинг и корректировка денежных отношений компании.

Итак, корпоративные финансы как совокупность финансов крупных компаний представляют собой многообразные внутренние и внешние отношения компании с другими участниками экономики в денежной форме. Они складываются в процессе формирования, распределения и использования доходов компании.

Финансовые активы и финансовые обязательства компании вместе с финансовыми активами и обязательствами других участников экономики находятся в постоянном кругообороте, образуют финансовые потоки. Основные функциональные направления финансовых потоков компании представлены на рис. 6.6.

Основные функциональные направления финансовых

потоков компании <1>

┌──────────────────────┐┌───────────────────────┐┌────────────────────────┐

│Расчеты с поставщиками││ Расчеты с бюджетной ││ Кредиты и инвестиции │

│ и потребителями ││ системой ││ │

└──────────┬───────────┘└────────────┬──────────┘└────────────┬───────────┘

/│\ /│\ │

│ \│/ │

│ ┌────────────┴──────────┐ │

└───────────>│ Компании │<────────────┘

┌────────────┤ ├─────────────┐

│ └────────────┬──────────┘ │

\│/ \│/ \│/

┌──────────┴───────────┐┌────────────┴──────────┐┌────────────┴───────────┐

│ Накопление денежных ││ Расчеты с персоналом ││ Обслуживание долговых │

│ средств ││ и акционерами ││ обязательств │

└──────────────────────┘└───────────────────────┘└────────────────────────┘

Рис. 6.6

--------------------------------

<1> См.: Финансы: Учебник / Под ред. В.Г. Князева, В.А. Слепова. М.: Магистр, 2008. С. 157.

В условиях успешного функционирования компании к финансовым потокам относятся следующие:

1) денежные расчеты компании с поставщиками сырья, материалов, оборудования и потребителями ее продукции (занимая промежуточное положение между поставщиками и потребителями, компания уравновешивает эти финансовые потоки и создает условия, способствующие накоплению финансовых ресурсов для своего развития);

2) денежные расчеты с бюджетной системой включают перечисление части добавленной стоимости в бюджетную систему в форме разнообразных налогов и получение из нее бюджетных ресурсов на развитие в основном в форме целевых программ;

3) получение компанией кредитов и инвестиций на развитие ее материально-технической и технологической базы от коммерческих банков, отечественных и зарубежных инвесторов путем осуществления проектного финансирования, размещения ценных бумаг компании на фондовом рынке;

4) обслуживание долговых обязательств компании перед коммерческими банками и инвесторами путем своевременного погашения основного долга и процентов по нему;

5) расчеты компании с физическими лицами - работниками этой компании (путем внедрения эффективных зарплатных проектов с использованием пластиковых карточек) и с акционерами (путем выплаты им дивидендов);

6) накопление денежных средств для дальнейшего развития компании формально завершает цикл движения ее финансовых активов и обязательств.

На практике процесс движения финансовых активов и обязательств компании непрерывен. Движение разнообразных финансовых потоков компании отражается на соответствующих конкретных счетах бухгалтерского учета ее финансово-хозяйственной деятельности.

Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков компании является формирование финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы компании - это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциально возможное развитие компании.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, амортизации, прироста устойчивых пассивов, займов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов работников компании.

Прибыль от реализации товаров определяется как разность между выручкой от продажи товаров по действующим ценам и затратами на их производство и реализацию, а также налоговыми изъятиями в бюджет. Компании, осуществляющие экспортную деятельность, при определении прибыли из выручки от продажи товаров исключают еще и экспортные тарифы.

Следует подчеркнуть, что налоговые платежи для компаний представляют значительный финансовый поток. Компании уплачивают помимо налога на добавленную стоимость и акцизов еще и налог на прибыль, налог на имущество, земельный налог, налог на рекламу, налог на добычу полезных ископаемых и др.

Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Форма их мобилизации - продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данной компанией; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; доходы от финансовых операций и др. Компании могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят; от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций. В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещений и все меньшую - бюджетные финансовые источники, которые идут по строго целевому назначению.

К основным направлениям использования финансовых ресурсов компании относятся: