Профицит бюджета - превышение доходов бюджета над его расходами. 15 страница

Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем Банка России.

Установление и объявление Банком России уровня официальных ставок процента является для коммерческих банков одним из главных факторов, характеризующих основные направления политики Банка России в области контроля за динамикой денежной массы.

Определенное влияние на стоимость банковского кредита оказывают специфические особенности кредитной системы той или иной страны. Уровень ставки процента во многом зависит от состояния экономики.

В условиях роста производства повышается спрос на заемные средства, по этой причине ставка процента повышается. Если наблюдается спад, то происходит свертывание производства, предпринимателям становится ненужным дополнительный капитал, падение спроса на денежном рынке вызывает снижение ставки процента. Вместе с тем это является лишь одним из многих факторов, другие могут одновременно действовать в противоположном направлении, оказывая тем самым нивелирующее воздействие.

На уровень ставки процента оказывают влияние размер бюджетного дефицита и состояние национальной валюты. Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными. Однако статистика не всегда подтверждает это.

Если рассматривать соотношение национальных валют и уровня ставок процента, то можно сделать вывод о наличии взаимосвязи между этими показателями. Для большинства стран характерна зависимость: чем более устойчива национальная валюта, тем ниже ставка процента. Если валюта обесценивается, то происходит повышение краткосрочной ставки процента.

На уровень ставок процента по каждой отдельно взятой сделке оказывают влияние вид и срок кредита, репутация и экономическое положение клиента, продолжительность его деловых отношений с банком. Так, цена кредита, предоставляемого банками крупным компаниям, являющимся первоклассными заемщиками, надежность которых не вызывает сомнений, устанавливается на более низком уровне, чем цена, например, банковского потребительского кредита.

Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь с тем, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики.

Контрольные вопросы и задания для обсуждения

1. В чем заключается экономическое содержание кредита?

2. Назовите принципы кредита. Ответ аргументируйте.

3. По каким критериям можно выделить формы кредита?

4. В чем заключается экономическое содержание ссудного процента? Охарактеризуйте виды ссудного процента.

5. В чем выражаются особенности функционирования кредита в Российской Федерации и что сдерживает его развитие?

6. Каково влияние инфляционных ожиданий на уровень процентных ставок?

Глава 10. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

10.1. Сущность и структура современной кредитной системы

Кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений и кредитных институтов, организующих эти отношения. Кредитная система функционирует через кредитный механизм, представляющий собой систему взаимосвязей между кредитными институтами и различными секторами экономики по аккумулированию денежного капитала и его инвестированию, между самими кредитными институтами по перераспределению денежного капитала. Путем мобилизации денежного капитала и концентрации инвестиций в ключевых отраслях экономики кредитная система способствует росту производства, инвестиций, обеспечению сбалансированности экономического развития.

В современных условиях существует множество разнообразных финансово-кредитных институтов, осуществляющих финансовое посредничество, причем в каждой стране его организация имеет свои национальные особенности. Рассмотрим наиболее характерные виды финансово-кредитных организаций, совокупность которых образует кредитную систему страны.

В национальных законодательствах понятие "кредитная система", как правило, не фигурирует, чаще используется понятие "банковская система". Однако их нельзя отождествлять. Банки являются лишь одним, хотя и наиболее распространенным видом кредитных организаций. Поэтому логично считать банковскую систему сегментом кредитной в той части, в которой банки составляют ядро системы кредитных организаций. В самом широком смысле национальную кредитную систему можно рассматривать как сложившуюся в стране совокупность кредитных организаций и правовых норм, регулирующих их деятельность и устанавливающих порядок взаимосвязи с другими хозяйствующими субъектами.

Организационно структура кредитной системы большинства развитых стран состоит из двух звеньев:

1) банковской системы (центральный банк, коммерческие банки, специализированные банки - инновационные, инвестиционные, ипотечные, сберегательные и др.);

2) специализированных кредитно-финансовых институтов (инвестиционные, страховые и финансовые компании, пенсионные фонды, кредитные союзы, лизинговые и факторинговые фирмы, ломбарды, клиринговые центры и др.).

По масштабам проводимых операций и их значимости в обслуживании хозяйственного оборота основной является банковская система.

Мировая кредитная система включает в себя, кроме национальных кредитно-финансовых институтов, международные кредитные институты (Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и др.) <1> и региональные кредитно-финансовые институты (Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития, национальные банки развития и др.).

--------------------------------

<1> См. гл. 13.

Институциональную основу кредитной системы составляет совокупность кредитных институтов, их контролирующих органов и различных организаций, таких как финансовые союзы, ассоциации, холдинги и др., связанных между собой определенными отношениями (корреспондентскими, конкурентными, расчетно-платежными и т.д.). Совокупность указанных институтов можно рассматривать как кредитный сектор страны. В каждом государстве имеется своя неповторимая совокупность организаций, которые относятся к кредитному сектору. Это связано с историческими особенностями развития кредитных отношений, а также с законодательными особенностями регулирования деятельности кредитных институтов. В странах с развитой рыночной экономикой возникают сходные формы кредитных институтов. Однако из-за различий в законодательствах понятия банка, кредитной организации и особенно тех финансовых институтов, которые рассматриваются как кредитные организации и банки, полностью не совпадают. Они определяются перечнем операций, которые им разрешено проводить. В качестве дополнительных признаков обычно указывается, что эти институты должны быть юридическими лицами, действующими на коммерческих началах.

В кредитную систему страны довольно часто включают все или большинство институтов, которые могут рассматриваться как финансовые, т.е. выполняющие функции финансовых посредников, в частности страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании, финансовые компании, благотворительные фонды, учреждения мелкого кредита, ломбарды и др. При такой расширенной трактовке предполагается, что любой финансовый институт осуществляет кредитную функцию в той или иной форме. При этом необходимо иметь в виду, что многие из перечисленных институтов не являются кредитными организациями, поскольку по закону не имеют права предоставлять ссуды юридическим и физическим лицам. Это относится, в частности, к инвестиционным фондам и компаниям, страховым компаниям и пенсионным фондам. В основном эти организации осуществляют инвестиции в ценные бумаги. Страховым компаниям и пенсионным фондам разрешено также инвестировать средства в недвижимость, банковские вклады (депозиты), валютные ценности, денежные средства на расчетном счете. Инвестиции в долевые ценные бумаги, по сути, не могут рассматриваться как форма займа. Единственным основанием отнесения указанных организаций к кредитному сектору является инвестирование ими средств в долговые ценные бумаги, в особенности государственные и муниципальные, поскольку такие инвестиции являются формой займа.

Таким образом, при определении небанковских организаций кредитного сектора желательно разделить их на следующие группы с преобладанием кредитной функции (например, лизинговые, факторинговые, форфейтинговые компании, ломбарды, финансовые компании) и небанковские организации, связанные в основном с инвестированием на рынке ценных бумаг. На рис. 10.1 представлена совокупность основных видов финансово-кредитных институтов. На этой схеме собственно к кредитному сектору отнесены лишь те финансовые институты, которые предоставляют займы и кредиты. Отдельно выделены специализированные финансово-кредитные учреждения, которые указанный вид операций не осуществляют или делают это в ограниченном масштабе. Различают два основных типа кредитных систем - универсальные и сегментированные (специализированные). В универсальной кредитной системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. Это фундаментальный признак. Классическим образцом такой системы является немецкая.

Совокупность основных финансово-кредитных институтов <1>:

СКОН - специализированные кредитные организации

небанковского типа; ОВК - общества взаимного кредита;

СФКО - специализированные финансово-кредитные

организации

┌───────────────────────────────┐

┌────┤ Финансово-кредитные институты ├────┐

\│/ └───────────────────────────────┘ \│/

┌──────────────┴────────────────┐ ┌─────────────────┴────────────────┐

│ Институты кредитного сектора ├──┐ ┌>│ СФКО, оказывающие финансовые │

└──────────────┬────────────────┘ │ │ │ услуги без предоставления займов │

\│/ │ │ └──────────────────────────────────┘

┌──────────────┴────────────────┐ │ │ ┌──────────────────────────────────┐

│ Центральный банк страны ├ ┐│ ├>│ Инвестиционные компании │

│ или другой компетентный орган │ │ │ └──────────────────────────────────┘

├───────────────────────────────┘ ││ │ ┌──────────────────────────────────┐

│ ┌─────────────────────────────┐ │ ├>│ Инвестиционные фонды │

│ │ Кооперативные кредитные │<┘│ │ └──────────────────────────────────┘

│ │ институты │<─┘ │ ┌──────────────────────────────────┐

│ ├─────────────────────────────┘ ├>│ Пенсионные фонды │

│ │ ┌───────────────────────┐ │ └──────────────────────────────────┘

│ ├────>│ Кредитные кооперативы │ │ ┌──────────────────────────────────┐

│ │ └───────────────────────┘ └>│ Страховые компании │

│ │ ┌───────────────────────┐ └──────────────────────────────────┘

│ ├────>│ Кредитные союзы │

│ │ └───────────────────────┘

│ │ ┌───────────────────────┐

│ └────>│ Некоммерческие ОВК │

│ └───────────────────────┘

│ ┌─────────────────────────────┐

├>│ Коммерческие банки и банки │

│ │ с участием государства │

│ └─────────────────────────────┘

│ ┌─────────────────────────────┐

└>│ СКОН │

├─────────────────────────────┘

│ ┌───────────────────────┐

├────>│ Лизинговые компании │

│ └───────────────────────┘

│ ┌───────────────────────┐

├────>│ Факторинговые компании│

│ └───────────────────────┘

│ ┌───────────────────────┐

├────>│Форфейтинговые компании│

│ └───────────────────────┘

│ ┌───────────────────────┐

└────>│ Финансовые компании │

└───────────────────────┘

Рис. 10.1

--------------------------------

<1> См.: Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. М.: Магистр, 2008. С. 481.

Приведенное разграничение кредитных систем на универсальные и сегментированные в современных условиях все же не носит абсолютного характера. Во-первых, каждая национальная кредитная система проходит несколько этапов своего развития, тяготея в той или иной мере то к универсальному, то к сегментированному образцу. В частности, это было характерно для кредитных систем Франции, Великобритании и других стран. Во-вторых, в последние десятилетия в большинстве развитых стран происходит процесс универсализации кредитных систем. Поэтому в современных условиях существуют не строго сегментированные, а либо смешанные кредитные системы, либо сегментированные с элементами универсализации.

В последние десятилетия границы между банками и прочими финансовыми институтами, в том числе небанковскими кредитными организациями, все более размываются. Данный процесс характерен для большинства развитых стран. Это происходит по двум причинам: во-первых, банки все больше проникают в сферу деятельности других финансовых институтов (однако в ряде стран этому процессу препятствуют законодатели), а во-вторых, расширяется спектр операций, которые выполняются небанковскими организациями. Так, банки принимают активное участие в осуществлении факторинговых и лизинговых операций, оказании трастовых и других услуг, которые выполняют и специализированные финансовые институты. Небанковским организациям сложнее универсализировать свою деятельность в силу их специализированного характера. Однако и они стали активнее заниматься традиционными банковскими операциями - денежными расчетами, краткосрочным кредитованием фирм, операциями с кредитными карточками, приемом сбережений, ведением текущих счетов и др. Характерно, что современные банки стремятся действовать как операторы на различных сегментах финансового рынка. По своей сути они прежде всего призваны осуществлять операции на рынке ссудных капиталов. Но большинство крупных и средних банков также являются активными участниками рынков ценных бумаг, валютных рынков и рынков производных финансовых инструментов. В этом заключается проявление процесса универсализации их деятельности. В то же время специализированные финансово-кредитные организации, как правило, действуют на отдельных сегментах финансовых рынков.

В целом кредитный сектор страны включает обычно следующие разновидности финансовых институтов:

1) центральный банк;

2) коммерческие банки различного типа, в том числе универсальные (выполняющие большинство банковских операций и услуг) и специализированные (сберегательные, инвестиционные, ипотечные, торговые и др.);

3) специализированные кредитные организации небанковского типа (СКОН);

4) специализированные кредитные институты (кредитные кооперативы, союзы, ссудо-сберегательные ассоциации и др.), которые не везде признаются кредитными организациями, но везде реально выполняют часть банковских операций и услуг.

10.2. Центральный банк Российской Федерации (Банк России)

Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее крупных коммерческих банков и законодательным закреплением за ними монополии на эмиссию (выпуск) национальных знаков и ряда особых функций в области денежно-кредитной политики. Такие банки стали называться эмиссионными, а затем просто центральными, что отражает их роль в кредитной системе любой страны.

Процессы возникновения и развития центральных банков в различных странах во многом схожи. В XVI - XVIII вв. для того, чтобы контролировать количество денег в обращении, центральным банкам было предоставлено монопольное право эмиссии денег. В XIX в. для обеспечения ликвидности и стабильности банковской системы центральные банки получили полномочия по осуществлению функций кредитора последней инстанции для других банков, а также функции регулирования и контроля всей банковской деятельности. И наконец, в середине XX в. центральным банкам было предоставлено право самостоятельно либо совместно с правительством определять и реализовывать денежно-кредитную политику государства. С развитием и усложнением экономических отношений и политической структуры общества функции центральных банков стали разнообразнее, значительно расширился их статус.

Банк России был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственным банком РСФСР.

Банк России - эмиссионный центр Российской Федерации, орган денежно-кредитного регулирования, банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций, проведения валютной политики страны, государственного валютного регулирования и валютного контроля, координации, регулирования и лицензирования расчетов.

Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральными законами (Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)") <1> (далее - Закон о Банке России).

--------------------------------

<1> Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (в ред. от 3 ноября 2010 г. N 291-ФЗ) // СЗ РФ. 2002. N 28. Ст. 2790.

Основные цели деятельности Банка России:

- защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе по отношению к иностранным валютам;

- развитие и укрепление банковской системы РФ;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Высшим органом Банка России является Совет директоров, функционирующий на началах коллегиальности. Он осуществляет руководство и управление банком. В Совет директоров входят Председатель Банка России (назначается на должность и освобождается от должности Государственной Думой по представлению Президента РФ сроком на четыре года) и 12 членов, назначаемых на свои должности (и освобождаемых от них) Государственной Думой также на четырехлетний срок.

В систему Банка России входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры (РКЦ), вычислительные центры, полевые учреждения банка, учебные заведения, подразделения безопасности, другие предприятия, учреждения, организации.

В структуре центрального аппарата Банка России функционируют следующие основные департаменты: сводный экономический; платежных систем и расчетов; бухгалтерского учета и отчетности; организации и исполнения госбюджета и внебюджетных фондов; платежного баланса; полевых учреждений; валютных операций; внутреннего аудита и ревизий; эмиссионно-кассовых операций; валютного регулирования и валютного контроля; банковского регулирования и надзора; лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций; операций на открытом рынке; международных финансово-экономических отношений.

Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью.

Свои функции, определенные Конституцией РФ и Законом о Банке России, банк осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Федерации и органов местного самоуправления:

- во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

- устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

- определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами;

- устанавливает правила проведения банковских операций, правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ;

- обслуживает счета бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ;

- организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

- участвует в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует его составление;

- проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам.

10.3. Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика - это совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики путем влияния на состояние денежного обращения и кредита.

В современных условиях конечной целью государственной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России во взаимодействии с Правительством РФ, является снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне.

При проведении денежно-кредитной политики Банк России использует различные методы и инструменты. Методы денежно-кредитной политики - это способы воздействия на ориентиры денежно-кредитной политики, осуществляемые посредством применения определенных инструментов денежно-кредитной политики. Инструменты денежно-кредитной политики - это тесно связанные с целевыми ориентирами денежно-кредитной политики показатели, находящиеся в сфере воздействия Банка России как органа денежно-кредитного регулирования, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована.

Методы денежно-кредитной политики подразделяются на административные и экономические.

К административным методам денежно-кредитной политики относятся: