Составление формата документа

Разные виды бизнеса могут иметь различные форматы плана денеж­ных потоков в силу специфики самой деятельности. Однако отдель­ные статьи формата плана денежных потоков непосредственно взаи­мосвязаны со статьями формата плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат, кредитным планом. Отличие между статьями пла­на денежных потоков и плана прибылей и убытков — в выбранном методе их представления. Если в плане прибылей и убытков все ста­тьи затрат представлены по методу их начисления, в момент реализа­ции (отгрузки) продукции и выписки счета-фактуры, то в плане де­нежных потоков — по их оплате, в соответствии с запланированным графиком поступления (выбытия) денежных средств, покрытия деби­торской или кредиторской задолженности.

На формирование денежного потока предприятия реальное влияние оказывают три вида деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Поэтому денежный поток предприятия представляет со­бой совокупный операционный, инвестиционный и финансовый де­нежный поток.

В этой связи при составлении формата плана денежных потоков це­лесообразно все поступления и выплаты денежных средств упорядо­чить в три группы, которые характеризуют основные направления и источники получения денежных средств.

1. Денежный поток от операционной деятельности (операцион­ный денежный поток). Включает в себя поступления денежных средств от покупателей за продукцию, прочие поступления от те­кущей деятельности, а также выплаты денежных средств постав­щикам, работникам, уплату налогов и прочих платежей, возни­кающих непосредственно в результате текущей операционной деятельности предприятия. Анализ операционного денежного по­тока позволяет судить об эффективности производственного про­цесса, а также о необходимости привлечения дополнительных де­нежных средств.

2. Денежный поток от инвестиционной деятельности (инвестицион­ный денежный поток). Отражает платежи за приобретенное обору­дования и прочие инвестиционные расходы, а также поступления от реализации активов, которые не используются в производстве. Поскольку эти расходы и доходы непосредственно не связаны с те­кущей производственной деятельностью, то они выделяются в от­дельную группу.

3. Денежный поток от финансовой деятельности (финансовый де­нежный поток). Отражает поступления денежных средств от вы­пуска акций, в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов, вкладов владельцев предприятия, а также платежи в виде выпла­ты дивидендов, процентов по кредитам, финансовые вложения свободных денежных средств. Финансовый денежный поток ха­рактеризует деятельность предприятия по финансированию те­кущих и инвестиционных затрат.

Формат плана денежных потоков может быть представлен в одной из двух форм:

1) статьи располагаются по их типу, в связи с поступлением (прито­ком) или с выплатой (оттоком) денежных средств, причем сначала представляются все статьи, отражающие поступления, а затем — выплаты (табл. 10.3);

2) статьи располагаются по виду деятельности предприятия (опе­рационная, инвестиционная, финансовая), причем в рамках каж­дого вида сначала представляют статьи, отражающие поступле­ния, а затем — выплаты (табл. 10.4).

Таблица 10.3. План денежных потоков (формат 1)

Остаток денежных средств на начало периода

1. Поступления (приток денежных средств):

А. От операционной деятельности

В. От инвестиционной деятельности

С. От финансовой деятельности

Всего поступлений:

2. Выплаты (отток денежных средств):

А. От операционной деятельности

В. От инвестиционной деятельности

С. От финансовой деятельности

Всего выплат:

Остаток денежных средств на конец периода

Таблица 10.4. План денежных потоков (формат 2)

1. Операционный денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от операционной деятельности

2. Инвестиционный денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от инвестиционной деятельности

3. Финансовый денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от финансовой деятельности

Чистое изменение денежных средств (совокупный денежный поток)

Остаток денежных средств на начало периода

Остаток денежных средств на конец периода

Для разработки плана денежных потоков разработчику бизнес-пла­на необходимо взять за основу любую из двух форм и выполнить сле­дующую последовательность шагов.

Шаг 1. Определить источники возможных поступлений денежных средств.

Как правило, выделяют два основных вида источников поступле­ния денежных средств:

1) внешние (кредиты и инвестиции);

2) внутренние (доходы от операционной деятельности и прочие ис­точники, не связанные с основной деятельностью).

Шаг 2. Определить составные части и детализировать статьи ис­точников поступлений денежных средств, например выручка от про­даж, кредиты (долгосрочные, краткосрочные), поступления от прода­жи активов и др.

Шаг 3. Определить направления использования денежных средств.

Денежные средства могут использоваться по трем направлениям:

1)на оплату текущих расходов (счетов) от операционной деятель­ности;

2) на оплату капитальных (в том числе и первоначальных) затрат, связанных с инвестиционной деятельностью;

3) прочие расходы (налоговые платежи, расчеты с кредиторами и инвесторами и т. п.).

Шаг 4. Детализировать все статьи плана денежных потоков на ос­нове анализа и установления непосредственной связи со статьями фор­мата плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат и кредит­ным планом.

Следует различать денежный поток предприятия и де­нежный поток инвестиционного проекта. Денежный поток инвестици­онного проекта отражает приток и отток денежных средств, вызванных непосредственно данным проектом. Денежный поток проекта (сво­бодный денежный поток, Д(t) представляет собой совокупный инве­стиционный и операционный денежный поток:

Д(t) = Д₁(t) + Д₂(t),

где Д₁(t) — операционный денежный поток; Д₂(t) — инвестиционный денежный поток.