Конъюнктура инвестиционного рынка

Степень активности инвестиционного рынка определяется путем изучения рыночной конъюнктуры

Рыночная конъюнктура - это форма проявления на инвестиционном рынке факторов и условий, влияющих на элементы инвестиционного рынка

Конъюнктура инвестиционного рынка характеризуется следующими показателями:

- виды основных ценных бумаг - цены и доходность, объемы и цены сделок, ставки по кредитам и депозитам

- основные виды капитальных товаров, цены, объемы сделок, объемы спроса и предложения.

Косвенный фактор - средние цены на инвестиционные услуги

Конъюнктура ИР характеризуется 4 основными стадиями:

график: у - объем инвестиций, х - время, на графике цикличность (парабола), деленная на стадии 1,2,3,4

1 - подъем, спрос и предложение растут, конкуренция усиливается, цены растут умеренный

2 - пик, бум, резкое увеличение спроса, увеличение но недостаточное предложения, возникновение дефицита объектов инвестирования, цены по максимуму,

3 - затухание, спрос насытился, цены падают, предложение снижается, конкуренция снижается

4 - спад - спрос равен нулю, не увеличивается, снижается, цена остается на дне, не меняется, либо растет, конкуренция слабая, доход инвесторов минимальный

Для различных сегментов инвестиционного рынка эти стадии проходят несинхронно.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка подразумевает 3 этапа:

1. текущее наблюдение за инвестиционной активностью – мониторинг. В основе лежит постоянное слежение за изменением показателей: спрос, предложение, конкуренция.

2. анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление тенденций ее изменения.

Данный анализ предполагает расчет аналитических показателей на основе информации, собранной на первом этапе, а затем определение предпосылок к изменению текущей конъюнктуры

3. прогнозирование конъюнктуры с целью выбора основных направлений вложения средств и формирование инвестиционных портфелей.

Основная цель прогноза состоит в определении факторов – определение факторов, которые в перспективе будут определять конъюнктурные рынки.

Для составления прогнозов необходимо определять горизонт прогнозирования, выбрать собственные методы и провести прогнозные расчеты

Горизонт прогнозирования может быть 3х видов:

1. краткосрочный – необходимо для выбора тактики инвестирования и формирования инвестиционного портфеля за счет различных краткосрочных финансовых инструментов.

2. среднесрочная (необходимо для корректировки инвестиционной стратегии и формирования инвестиционного портфеля за счет отдельных не слишком капиталоемких инвестиционных проектов – 1-3 года)

3. долгосрочный – связан с выработкой инвестиционной стратегии и формирования инвестиционного портфеля, включая крупномасштабные капиталоемкие объекты реального инвестирования

Методы:

1. для долгосрочного и среднесрочного прогнозирования используется фундаментальный

Основан на базовых теоретических конструкциях и моделях, характеризующих измерение общих экономических и внутренних факторов, которые влияют на конъюнктуру

2. для краткосрочных применяется прикладной (технический)

Основан на распространении выявленных тенденций. Часто этот метод дополняется методом экспертных оценок.

Последовательность действий при изучении конъюнктуры:

1. оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиций

2. анализ инвестиционной привлекательности либо отраслей, либо видов эк. деятельности

3. тоже регионов

4. тоже отдельных предприятий

5. разработка стратегии инвестиционной деятельности

6. формирование эффективного инвестиционного портфеля

Дополнение:

Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

4 стадии: подъем, конъюнктур­ный бум, ослабление и спад конъюнктуры.

Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит, как правило, в связи с общим повышением деловой активности в экономике. Он проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте послед­него, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Данная ста­дия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, ста­билизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестици­онные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и ин­вестиционных посредников падают до самых низких значений, ин­вестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.