Рынок ценных бумаг как структура рынка ссудных капиталов финансового рынка).

Задание №№	Ответ / решение
1.	а) акции – это долевые бумаги; в их пакете нет долговых; б) вексель – долговая бумага; в) верно; г) эмиссия – это выпуск, гарантий не дает; д) уставный капитал = акционерному; он формируется путем эмиссии и размещения акций; е) тавтология: заем = долг; ж) верно для того, кто учитывает с дисконтом (банк учитывает векселя, применяя дисконтирование, и получает доход); з) собрание акционеров в сумме владеет всеми простыми акциями (контрольный пакет – это 50 % плюс одна акция); и) верно; к) неверно.
2.	Преобладание ГЦБ на финансовом рынке не дает возможности разместить ценные бумаги частных фирм, не дает возможности получать им кредиты в коммерческих банках; затухает инвестиционный процесс. Верен ответ а).
3.	курс акции – 0,9375; цена – 9375 руб.
4.	номинальная = акционерный капитал (руб.) ; цена количество акций   балансовая = чистые активы (руб.) ; цена количество акций   ликвидационная = рыночная цена имущества фирмы ; цена количество акций   курсовая = номинал акции · дивиденд ; цена банковский процент
5.	При условии, что в стране развит рынок земельных участков любого назна-чения (в России пока этого нет), земля считается самым надежным залогом
6.	1 800 руб.
7.	а) 4,5 млн. руб.; б) 3 млн. руб.; в) это разные суммы

Мировые рынки валют и ссудных капиталов.

Задание №№	Ответ / решение
1.	экспорт: а, б; импорт: в, г.
2.	а) прибыль 8 % = 0,4 млн. руб.
3.	а) выгодно; б) невыгодно; в) выгодно; г) выгодно; д) невыгодно; е) выгодно; ж) выгодно.
4.	а) долг 3,1 млрд. долл. (с учетом процентов и доходов; б) 1,12 млрд. долл.; в) да

IV. Вопросы для повторения

1. Раскройте сущность денег, их значения для экономического оборота товаров, ресурсов, доходов.

2. Назовите функции денег.

3. Каким образом измеряется денежная масса посредством агрегатов М₁, М₂, М₃?

4. Раскройте смысл уравнения обмена инструмент Фишера.

5. Раскройте смысл монетаристской теории М. Фридмена.

6. Дайте определение денежной системы, ее элементов.

7. Почему происходит эволюция денежных систем; каковы их основные типы?

8. Инфляция, ее причины и последствия.

9. Безналичные деньги и безналичные расчеты.

10. Налично-денежный оборот, его организация.

11. Функции расчетно-кассового центра Банка России.

12. Что такое ссудный капитал?

13. Какова сущность кредита, его основных принципов?

14. Кредитная система, ее элементы.

15. Формы и виды кредита.

16. Как формируется рыночная процентная ставка?

17. Как происходит регулирование денежно-кредитной системы со стороны Центрального банка?

18. Назовите основные элементы банковской системы и принципы ее устройства.

19. Функции Центрального банка.

20. Функции и операции коммерческих банков.

21. Баланс банка: активные и пассивные операции банка.

22. Специфика и формы банковского кредита.

23. Механизм банковского (денежного) мультипликатора.

24. Государственный кредит, его особенности.

25. Коммерческий кредит и использование векселя.

26. Потребительский кредит, его формы.

27. Ипотечный кредит, его значение для инвестиционного процесса.

28. Лизинг и факторинг, их выгоды.

29. Небанковские учреждения в кредитной системе, их операции.

30. Конкуренция в кредитной сфере: ценовая и неценовая.

31. Рынок ценных бумаг как источник финансовых ресурсов для бизнеса.

32. Акции и облигации – определение сущности, цели эмиссии и приобретения.

33. Валютный рынок; понятие свободного обмена валюты.

34. Формы и виды международного кредита.

35. Россия на мировом рынке ссудного капитала.

V. Вопросы к экзамену

1. Сущность и функции денег.

2. Понятие денежной массы, ее структуры, необходимости количественного измерения.

3. Денежные агрегаты, принципы их формирования.

4. Уравнение инструмент И. Фишера, вывод формулы количества денег в обращении.

5. Теория денег Дж. Кейнса: опыт практического применения.

6. Монетаристская денежная теория: уравнение М. Фридмена.

7. Эффект денежной (банковской) мультипликации.

8. Денежная система, ее основные элементы. Роль государственного регулирования, его цели.

9. Эволюция денежных систем. Металлическое денежное обращение и обращение кредитных денег, неразменных на золото.

10. Специфика денежного обращения в России (исторический и современный аспект).

11. Мировая валютная система: решения конференций в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и на Ямайке (1976 г.).

12. Инфляция как проявление противоречий денежного обращения.

13. Безналичные деньги и формы безналичных расчетов.

14. Условия для организации безналичных расчетов: роль и функции расчетно-кассового центра ЦБ.

15. Налично-денежный оборот, его организация.

16. Сущность ссудного капитала; источники временно свободных денежных средств.

17. Кредитная система, ее функции.

18. Кредит, его формы, виды и принципы.

19. Формирование рыночной процентной ставки; ее значение для экономики.

20. Три основных инструмента регулирования денежно-кредитной системы со стороны Центрального банка.

21. Банковская система, ее функции и принципы построения.

22. Центральный банк РФ, его статус и функции.

23. Операции коммерческих банков, их основные виды.

24. Банковский кредит, его сущность и формы.

25. Государственный кредит и государственный долг, их особенности.

26. Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки.

27. Использование вексельного обращения; виды векселей.

28. Развитие потребительского кредита: необходимые условия и выгоды.

29. Ипотечное кредитование, его механизм.

30. Лизинг, преимущества его применения.

31. Факторинг: его сущность и специфика организации.

32. Понятие небанковских кредитных учреждений, их виды и род занятий.

33. Конкуренция в кредитной сфере: ее участники, формы конкуренции и ее последствия.

34. Финансовые риски кредитных учреждений: их виды и способы снижения.

35. Рынок ценных бумаг: его функции и необходимость развития.

36. Акции и облигации: их общие черты и различия, цели использования.

37. Специфика современного валютного рынка, возможные формы организации.

38. Способ установления валютного курса при отсутствии золотого содержания валют.

39. Возможности Центрального банка влиять на изменение валютного курса; инструменты валютного регулирования.

40. Международный кредит, его природа, необходимость использования.

41. Формы и виды международного кредита. Международные кредитно-финансовые организации.

VI. Толковый словарь

Аваль— письменное финансовое поручительство, форма гаран­тии банка или фирмы, способствующая повышению доверия к фи­нансовым возможностям владельца оборотного кредитно-денежного документа.

Авансированный капитал – капитал в виде денежных средств или имущества, вложенный в бизнес до того, как он стал приносить доход.

Аккредитив – поручение одного банка другому производить по распоряжению и за счет клиента платежи какому-либо лицу в пределах обеспеченной суммы.

Актив – совокупность имущества и денежных средств, в которые вложены средства владельцев предприятия или банка.

Актив баланса – часть бухгалтерского баланса, отражающего в денежном выражении материальные и нематериальные ценности субъекта, их состав и размещение.

Активы банка – размещение собственного капитала банка и средств вкладчиков с целью получения прибыли.

Акцепт – 1) форма безналичных расчетов, при которой банк по поручению клиента получает причитающиеся ему суммы с должника на основании расчетных документов;

– 2) согласие на оплату денежных, расчетных и товарных документов.

Акция— бессрочная ценная бумага, устанавливающая отношения совладения капиталом, предоставляющая держателю право получения части прибыли в виде дивиденда (обыкновенная и привилегированная акция), а также право участия в управлении капиталом (только обык­новенная акция). Стабильность дохода, приносимого обыкновенной акцией не гарантируется, в отличие от привилегированной.

Акции – ценные бумаги, выпускаемые АО без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение доли в акционерный капитал. Акция дает права на получение части прибыли в виде дивидендов, на ее продажу на вторичном рынке, на участие в управлении АО, имущественное право.

Акционерный капитал – собственность компании, представляющая собой стоимость выпущенных простых и привилегированных акций. Сюда входят: уставный капитал, подписной (мобилизованный путем подписки акционеров), оплаченный (внесенный в момент подписки) капитал.

Аллонж— прикрепляемый к векселю дополнительный лист, накотором ставится поручительская гарантия.

Альтернативные биржевые рынки— рынки, которые существуют на фондовых биржах отдельных развитых стран наряду с основным рын­ком. Отличаются менее жесткими требованиями к качеству ценных бумаг ипредназначены для облегчения доступа отдельным эмитентам на фондовую биржу. Объем оборота этих рынков существенно ниже основного.

Андеррайтинг— подписание соглашения между банковским кон­сорциумом и крупной корпорацией-эмитентом о сотрудничестве в организационно-технической подготовке очередного выпуска и гаран­тировании размещения ценных бумаг корпорации на рынке. Гарантия размещения реализуется покупкой консорциумом к определенному сроку не размещенных им ценных бумаг. Часто андеррайтер подписы­вает соглашение о гарантировании размещения только определенной части выпуска ценных бумаг и приложении максимума усилий (т.е. без обязательств выкупа) при размещении оставшейся.

Аннуитет— фиксированные, одинаковые по размеру выплаты ку­понного дохода по облигациям в течение ряда лет или другие анало­гичные платежи.

Аффилированные лица— физические и юридические лица, спо­собные оказывать влияние на предпринимательскую деятельность (родственники; члены и руководители коллегиальных органов управ­ления; лица, имеющие право распоряжения более чем 20% общего количества голосов, и др.).

Баланс – актив отражает состояние, размещение и использование средств; пассив – показывает источники их образования.

Банк – специфический экономический институт, аккумулирующий денежные средства (вклады), предоставляющий кредит (займы, ссуды), осуществляющий денежные расчеты, выпуск (эмиссию) денег, ценных бумаг (банкноты, чеки, векселя) и др., осуществляющий посредничество во взаимных платежей и расчетах между государствами, юридическими и физическими лицами. Различают: центральные (эмиссионные), коммерческие (депозитные) и банки специального назначения.

Банкноты – банковские билеты – разновидность кредитных денег. выпускаемых в обращение центральными банками. В настоящее время в обращении находятся неразменные на золото банкноты; они подвержены инфляционному обесценению. Эмиссия банкнот осуществляется в порядке банковского кредитования государства под ГЦБ и под прирост золотовалютных резервов.

Банковский консорциум— объединение на договорной основе не­скольких, остающихся юридически самостоятельными банков для выполнения совместной работы. Консорциумы создаются для посред­ничества на первичном рынке ценных бумаг (см. Андеррайтинг), пре­доставления консорциальных кредитов крупным заемщикам и т.д.

Банковская система – совокупность разных взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма. В двухуровневой банковской системе на высшем уровне находится центральный банк, а на втором – сеть коммерческих банков и других кредитных институтов.

Банковские операции – подразделяются на пассивные (по привлечению ресурсов) и активные (по размещению банковских ресурсов). К числу пассивных относятся: привлечение вкладов, выпуск и размещение ценных бумаг, включая эмиссию денег центральным банком, формирование собственных фондов банков и др. К активным операциям относятся: предоставление кредитов, учет векселей, приобретение ценных бумаг, комиссионные операции и др.

Банковские ресурсы – совокупность средств, находящихся в распоряжении банков. Они включают собственные и привлеченные средства. Собственные – акционерный и резервный капитал. нераспределенная прибыль, резервные фонды. Привлеченные средства – вклады, выручка от продажи ценных бумаг и др.

Банковский сертификат— ценная бумага — письменное свиде­тельство банка о депонировании определенной денежной суммы, гарантирующее вкладчику возврат этой суммы в установленный срок и выплату фиксированного дохода. Различают депозитные и сберега­тельные сертификаты; срочные и до востребования; разовые и серий­ные; именные и предъявительские; с регулярной выплатой процента, с выплатой процента при погашении сертификата и сертификаты с дисконтом.

Бартер – натуральный товарообмен, при котором одна вещь меняется на другую без денежной оплаты по схеме «товар – товар».

Безналичные расчеты – расчеты без применения наличных денег путем перевода средств через банк со счета на счет. Используются: векселя, чеки, кредитные карточки, зачет взаимных требований, клиринг. В РФ применяются: платежные требования, поручения, аккредитивы.

Бенефициар— лицо, которому предназначен денежный платеж, получатель денег, вкладчик.

Бескупонная облигация— продается с дисконтом (скидкой к но­миналу), а погашается по номинальной стоимости. За счет этого ин­вестор единожды получаст доход. Как правило, это краткосрочные облигации.

БМР— биржевое модифицированное РЕПО. Модификация тра­диционных операций РЕПО, разработанная Банком России в 2001 г. для проведения операций со ставшими неликвидными облигациями федерального займа (ОФЗ), находящимися в его портфеле. Отличия от традиционных операций РЕПО:

­ более короткий срок размещения ОФЗ, что оказывает влияние на их рыночную цену;

­ обратный выкуп ОФЗ осуществляется ЦБ РФ у фактического держателя бумаг, а не у начального контрагента;

­ возможность свободного обращения ОФЗ, проданных на ус­ловиях БМР на вторичном рынке (фондовой бирже) на основе безотзывной публичной оферты;

­ возможность использования ОФЗ, проданных на условиях БМР, в качестве обеспечения по операциям прямого РЕПО с ЦБ РФ или в качестве залога, при получении у него ломбардных кредитов.

БМР осуществляется в соответствии с Положением «О порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязатель­ством обратного выкупа» от 11.01.2002 № 176-П. (Безотзывная офер­та — см. Приложение 6 к Положению № 176-П от11.01.2002.)

Брокер – лицо или фирма – посредники в биржевых сделках. Работают по поручению и за счет клиентов.

Валюта – 1) денежная единица данной страны; 2) тип денежной системы; 3) денеж-ные знаки иностранных государств; международные платежные средства (СДР, ЕВРО). В зависимости от режима использования валюта подразделяется на конвертируемую (сво-бодно обмениваемую на другие валюты), частично конвертируемую и неконвертируемую (замкнутую в пределах страны).

Валютная интервенция – вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке посредством купли-продажи иностранной валюты с целью воздействия на курс национальной валюты.

Валютная котировка – определение курсов иностранных валют. Прямая котировка – единица иностранной валюты приравнивается к некоторому количеству национальной (1 доллар = 28,5 руб.); обратная (косвенная) – наоборот (1 руб. = 0,3 доллара).

Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком кредитору, предоставляющее последнему право требовать от заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе. Векселя бывают: простые, переводные, коммерческие, банковские, казначейские.

Вклад – денежная сумма или ценные бумаги, доверяемые банкам для хранения или использования; по денежным вкладам банк выплачивает процент, а по другим – взимает плату за хранение.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – облигации и другие государственные обязательства, выпускаемые центральным правительством и региональными органами власти с целью мобилизации денежных ресурсов в бюджеты или внебюджетные фонды. ГЦБ – инструмент государственного займа.

Государственный кредит – кредит, предоставленный государственными структура-ми за счет бюджета или внебюджетных фондов другим лицам: нижестоящим структурам (регионам), юридическим, физическим лицам, другому государству.

Девальвация – официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Денежная масса – объем выпущенных в обращение металлических и бумажных денег в сумме с денежными средствами на банковских счетах.

Денежное обращение – движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее оборот товаров, нетоварные платежи и расчеты.

Денежно-кредитная политика (регулирование) – проводится центральным банком в тесном контакте с Министерством финансов. Инструменты: изменение ставки рефинансирования банков, нормы обязательных резервов банков, операции на открытом рынке.

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (обратимости в наличность); это показатели объема и структуры денежной массы.

Денежные системы – формы организации денежного обращения в стране, сложившиеся исторически и укрепленные законодательством. Элементы: денежная едини-ца, виды денег (кредитные, бумажные, монеты), порядок эмиссии и обращения денег, государственный аппарат, регулирующий денежное обращение.

Денежный мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу; это величина, обратная норме обязательных банковских резервов.

Денежный рынок – часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются краткосрочные депозитно-ссудные операции, обслуживающие оборотный капитал фирм, краткосрочные ресурсы банков и т.п. Агенты – банки, брокеры, дилеры по купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг.

Деньги – товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента и выполняющий функции: меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа и мировых денег.

Депозит – денежные вклады в банки.

Депозитарий – лицо (учреждение), которому вверены депозиты.

Депозитарная деятельность— вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Осуществление юридическим лицом учета прав на ценные бумаги и их перехода, а также хранения сертификатов ценных бумаг.

Дефолт — официальное объявление об отказе на время выполнять свои долговые обязательства.

Диверсификация вложений— один из способов снижения риска портфельных инвестиций в ценные бумаги. Заключается в рассредо­точении вложений во многие направления (по видам бумаг, срокам их погашения, отраслям экономики и регионам) относительно не­большими частями.

Дивиденд— часть чистой прибыли компании, выплачиваемой вла­дельцам акций (акционерам).

Дилер – посредник на рынке, действующий от своего имени и за свой счет, осуществляющий куплю-продажу ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов.

Дисконт— скидка к номиналу, или разница между номинальной и рыночной стоимостью ценной бумаги.

Дисконт векселя – покупка векселя до истечения срока его действия по цене ниже номинала.

Договор-поручение— одна сторона (брокер) обязуется по поруче­нию другой стороны (клиента) совершить за комиссионное возна­граждение сделку/сделки от имени и за счет клиента.

Договор комиссии— одна сторона (комиссионер — брокер) обязу­ется по поручению другой стороны (комитента — клиента) совершить за комиссионное вознаграждение сделку/сделки от своего имени, но за счет клиента.

Долговые обязательства (инструменты)— ценные бумаги, опреде­ляющие заемные отношения.

Еврооблигации (евробонды)— долговые ценные бумаги, номини­рованные в иностранной валюте по отношению к стране-эмитенту и предназначенные для размещения одновременно на нескольких зару­бежных фондовых рынках. Эмитентами могут выступать международ­ные кредитно-финансовые организации; федеральные правительства; крупные частные корпорации; местные органы власти.

Залог – имущество или другие ценности, служащие обеспечением займа.

Залоговые аукционы в РФ— практиковавшийся в 1995—1997 гг. способ привлечения правительством кредитных ресурсов от частных организаций на конкурсной основе под залог акций приватизируемых предприятий, находящихся в федеральной собственности. Полученные кредитные ресурсы зачислялись в бюджет как доходы от приватизации государственного имущества, что было некорректно в правовом отношении. В настоящее время они запрещены законом.

Золотовалютные резервы – официальные запасы золота и иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах данной страны, включая счета этой страны в международных валютно-кредитных организациях.

Импорт – ввоз из-за границы товаров, технологий и капитала для реализации и использования на внутреннем рынке страны-импортера.

Инвестиции – совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений частного или государственного капитала в национальную экономику или в иностранное государство с целью получения прибыли. Дают отдачу через значительный срок после вложения.

Инвестирование— деятельность по осуществлению долгосрочных финансовых вложений, в частности в ценные бумаги, для получения дохода.

Инвестиционный портфель (портфель ценных бумаг)— совокупность ценных бумаг различных видов, качества и количества, принадле­жащих банку или иному субъекту, в том числе физическому лицу, формируемая для получения дохода с учетом степени риска.

Инвестор— юридическое или физическое лицо, осуществляющее долгосрочные вложения средств, в том числе в ценные бумаги, для получения доходаИндоссамент – передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке и т.д., удостоверяющая переход прав по этому документу другому лицу.

Индоссамент— передаточная надпись на ценной бумаге, удосто­веряющая переход прав по ней к другому лицу.

Индоссант— лицо, передающее права по ценной бумаге.

Индоссат— лицо, которому передаются права по ценной бумаге.

Инсайдер— все директора, старшие чиновники корпорации и все те, кто имеет доступ к внутренней, служебной информации. Все те, кто владеет более 10% акций фирмы.

Инструменты денежного рынка— см. Рынок денежный.

Инструменты фондового рынка— совокупность различных видов ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Инфляция – обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги. Инфляция связана с переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарного предложения.

Инфраструктура – совокупность отраслей, предприятий, специфической деятельности, призванных создавать условия для нормального функционирования каких-либо систем или структур.

Ипотека – залог недвижимого имущества (земли, строений) с целью получения ипотечной ссуды. Имущество остается в собственности должника.

Капитал – стоимость, способная приносить доход, или ресурсы, используемые для производства товаров и услуг. Капиталовложения называют инвестициями.

Капитал уставный – сумма вкладов при организации новой компании – основа, необходимая для начала ее функционирования.

Капитализация банковская— рыночная стоимость всех видов цен­ных бумаг, выпущенных банками.

Клиринг – система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств. Осуществляется клиринговыми банками или палатами (центрами).

Комиссионные операции банков – посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату – комиссию. Это операции с валютой, ценными бумагами, траст и т.п.

Коммерческие банки – кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов. По форме собственности подразделяются на частные и государственные. Операции банков: пассивные, активные, комиссионно-посреднические.

Коммерческий кредит – предоставляется в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Выдается в вексельной форме или по открытому счету.

Корреспондентский счет – тот, на котором отражаются расчеты, произведенные одним банком по поручению и за счет другого. Счет «Лоро» – «ваш счет у нас»; счет «Ностро» – «наш счет у вас». Часто применяются в международных расчетах между коммерческими банками.

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях возвратности, платности, срочности, обеспеченности.

Кредитная карточка – именной денежный документ, выпущенный банком, удостоверяющий наличие счета владельца карточки и дающий право на безналичные расчеты. Делятся на внутренние и международные.

Кредитные деньги – сегодня это неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе – банковские депозиты.

Купонныйдоход — периодически выплачиваемый (один-два раза в год) фиксированный процент к номинальной стоимости облигации. От слова «купон» — отрезная часть документарной облигации, кото­рая предъявляется в установленное время для получения дохода. При бездокументарной (электронной) эмиссии облигаций имеет другую форму.

Курс акции— значение текущей рыночной цены, по которой она обращается на рынке. Его прогнозирование связано с большой неоп­ределенностью. Упрощенно расчетный курс определяется отношени­ем прогнозируемой величины дивиденда (в абсолютном выражении) к размеру безрискового банковского процента (в долях).

Курс облигации— значение ее рыночной цены, выраженное в про­центах к номиналу.

Леверидж — соотношение внешних заемных средств, в том числе эмитированных облигаций, к собственному капиталу акционеров.

ЛИБОР (LIBOR) — межбанковская ставка предложения (ставка продавца) лондонского международного денежного рынка, т.е. ставка по краткосрочным межбанковским депозитам. Аналогичные ставки используются на рынках других стран, например: МИБОР — Москва, ПИБОР - Париж; СИБОР - Сингапур; ФИБОР - Франкфурт-на-Майне.

Лизинг – долгосрочная аренда дорогостоящих объектов производственного назначения с возможностью их последующего выкупа арендатором.

Ликвидность – степень подвижности активов предприятий, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок финансовых обязательств и платежных требований.

Ликвидность ценных бумаг— способность быстрого превращения без потерь ценных бумаг в наличные деньги.

Листинг – процедура допуска акций или облигаций компаний на фондовую биржу для купли-продажи. Осуществляется путем записи в котировальный лист.

Монета – слиток из металла или сплавов, имеющий установленное законом весовое содержание и форму, являющийся средством обращения в стране. Полноценная – если номинал совпадает со стоимостью металла; неполноценная (порченная) – если номинал выше.

Облигация – ценная бумага с фиксированным доходом, по которой эмитент обязуется выплачивать процент от номинальной стоимости в определенный срок в будущем; выпускаются государством и частными компаниями; подлежит выкупу после определенного времени.

Опцион— срочная сделка, контракт, который при условии уплаты оговоренной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон право выбора в течение установленного периода времени либо купить, либо продать другой стороне определенное количество определенного вида акций по курсу, зафиксированному при заключении сделки на бирже. Предметом сделки могут выступать и другие активы.

ПИФ— паевой инвестиционный фонд.

Процент – плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или другими ценностями. Величина процента зависит от ситуации на финансовом рынке и от срока кредита.

Реинвестиции – дополнительные вложения средств, полученных в форме доходов от инвестиционных операций, на расширение объема тех же операций.

Реинвестирование— изъятие инвестированных средств и вложение их в другие, более эффективные направления или вложение доходов, полученных от инвестиций, в то же направление.

Реструктуризация долга – предоставление должнику какой-либо уступки или льготы – увеличение сроков погашения, временная отсрочка очередного платежа и т.д.

Риск – вероятность потери в будущем дохода или его части.

Рынок денежный— рынок, на котором обращаются краткосрочные денежные и финансовые активы, т.е. наличные и безналичные деньги, векселя и чеки, банковские сертификаты и депозиты, краткосрочные облигации и др.

Рынок ссудных капиталов – система, аккумулирующая свободные денежные средства для превращения в ссудный капитал и перераспределение между экономическими субъектами. Представлен совокупностью банков, фондовых бирж и т.п. Подразделяется на рынок денег и рынок капиталов, включающий рынок ценных бумаг.

Рынок финансовый— часть рынка ссудных капиталов, на кото­ром осуществляется мобилизация и перераспределение финансовых ресурсов, как в форме выпуска и обращения ценных бумаг, так и в форме депозитов и кредитов.

Рынок фондовый— рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги, кроме краткосрочных, в соответствии со спросом и предложением на них. Согласно российскому законодательству фондовый рынок и рынок ценных бумаг — понятия идентичные, что не вполне корректно.

Рынок ценных бумаг— рынок, на котором продаются и покупаются любые ценные бумаги в соответствии со спросом и предложением на них. Понятие рынка ценных бумаг включает совокупность отноше­ний, возникающих при эмиссии и обращении ценных бумаг, а также его организационную структуру. Рынок ценных бумаг – система, осуществляющая эмиссию и куплю-продажу ценных бумаг. Включает банки, биржи, внебиржевой рынок. Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

СВОП— комбинированная сделка покупки валюты, ценных бумаг и др.на условиях сделки СПОТ с одновременной их продажей на условиях форвардной сделки.

Секьюритизация— возрастание роли ценных бумаг и производных инструментов на рынке капитала, т.е. увеличение доли привлечения финансовых ресурсов за счет выпуска долговых ценных бумаг по отношению к банковскому кредиту. Она сопровождается заметным расширением видов ценных бумаг, особенно производных инстру­ментов.

Сертификат ценной бумаги— документ, зарегистрированный в уполномоченном государственном органе и содержащий сведения, достаточные для установления прав, закрепленных документарной ценной бумагой. Сертификат может удостоверять права на одну, не­сколько или все ценные бумаги с одним государственным регистраци­онным номером. Сертификаты могут выдаваться на руки владельцам или подлежат обязательному хранению в депозитариях. Параллельно эти права закрепляются в зарегистрированном решении эмитента о выпуске ценных бумаг. При бездокументарной форме эмиссии единственным документом, устанавливающим права, закрепленные ценной бумагой, является зарегистрированное решение эмитента о выпуске ценных бумаг.

СПОТ— класс сделок на условиях немедленной оплаты и поставки товара, валюты, ценных бумаг (кассовые сделки).

СПРЭД — разница в ценах спроса и предложения на рынке.

Ссуда – предоставление денежных средств на условиях возвратности, платности, срочности.

Ссудный капитал— денежный капитал, привлекаемый в качестве ссуды, т.е. при условии возвратности и платности, в частности про­дажа эмитентом долговых ценных бумаг.

Ставка рефинансирования-— официальная учетная ставка централь­ного банка, по которой он кредитует коммерческие банки.

Стагфляция(от слов «стагнация» и «инфляция») — сочетание спада производства с высокой инфляцией.

Счет «депо»— специальный учетный регистр в бухгалтерских кни­гах депозитария, отражающий состояние определенных параметров ценных бумаг, доверенных депозитарию для учета.

Траст – процесс доверительного управления чьей-либо собственностью.

Трассант— векселедержатель переводного векселя. См. Тратта.

Тратта— переводный вексель.

Факторинг – операция инкассации банком или факторинг-фирмой счетов-фактур предприятий-поставщиков на условии оплаты 70 – 90 % их стоимости. В дальнейшем банк сам требует оплату счет-фактуры должником и рассчитывается окончательно с поставщиком, взимая с него проценты и комиссию.

Фиктивный капитал— капитал, не имеющий внутренней сто­имости, но приносящий доход. Фиктивный капитал выступает в форме государственных и корпоративных ценных бумаг, обраща­ющихся на рынке. За рубежом понятие фиктивного капитала не используется.

Финансовые инструменты— финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых проис­ходит распределение и перераспределение капитала. К ним относятся банковские сертификаты, векселя и др.

ФКЦБ— Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Глав­ный государственный орган, регулировавший деятельность фондо­вого рынка в РФ на основе Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Имела ранг федерального министерства. В марте 2004 г. ФКЦБ упразднена. Создано новое учреждение — Федеральная служба по финансовым рынкам, непосредственно подчиненное Председателю Правительства РФ.

Хеджирование -метод страхования от риска убытков вследствие неблагоприятного изменения ставок, курсов, цен и т.п. путем использования срочных сделок.

Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Центральный банк – банк, создаваемый правительством для регулирования обращающейся денежной массы и обменного курса национальной валюты, наделенный монопольным правом выпуска банкнот.

Экспорт – вывоз за границу для реализации на внешних рынках товаров, услуг, капиталов. Цель – получение иностранной валюты для дальнейшей закупки импорта. Экспорт – результат международного разделения труда.

Эмиссия – 1) выпуск в обращение денежных знаков Центральным банком; 2) выпуск в обращение ценных бумаг.

Эмитент – лицо (учреждение), выпускающее в обращение деньги или ценные бумаги.

VII. Рекомендуемая литература

Нормативные акты

Гражданский кодекс Российской Федерации РФ, части I, II, III, IV в ред. Федеральных законов от от 24.04.2008 N 49-ФЗ, от 29.04.2008 N 54-ФЗ, от 13.05.2008 N 68-ФЗ, от 30.06.2008 N 104-ФЗ, от 30.06.2008 N 105-ФЗ,от 14.07.2008 N 118-ФЗ, от 22.07.2008 N 141-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 24.07.2008 N 161-ФЗ)

Налоговый кодекс Российской Федерации РФ, части I, II в ред. федеральных законов от 30.04.2008 N 55-ФЗ, от 26.06.2008 N 103-ФЗ, от 30.06.2008 N 108-ФЗ, от 22.07.2008 N 121-ФЗ, от 22.07.2008 N 135-ФЗ, от 22.07.2008 N 142-ФЗ, от 22.07.2008 N 155-ФЗ, от 22.07.2008 N 158-ФЗ, от 23.07.2008 N 160-ФЗ, от 13.10.2008 N 172-ФЗ, от 24.11.2008 N 205-ФЗ, от 24.11.2008 N 208-ФЗ, от 24.11.2008 N 209-ФЗ, от 26.11.2008 N 224-ФЗ, от 01.12.2008 N 225-ФЗ, от 22.12.2008 N 263-ФЗ, от 22.12.2008 N 264-ФЗ, от 22.12.2008 N 272-ФЗ, от 25.12.2008 N 281-ФЗ, от 30.12.2008 N 305-ФЗ, от 30.12.2008 N 311-ФЗ, от 30.12.2008 N 314-ФЗ, от 30.12.2008 N 323-ФЗ, от 14.03.2009 N 36-ФЗ, от 28.04.2009 N 67-ФЗ,от 03.06.2009 N 117-ФЗ, от 03.06.2009 N 120-ФЗ, от 17.07.2009 N 145-ФЗ,от 17.07.2009 N 161-ФЗ, от 17.07.2009 N 165-ФЗ, от 19.07.2009 N 201-ФЗ,от 19.07.2009 N 204-ФЗ, от 19.07.2009 N 205-ФЗ,с изм., внесенными Федеральным законом от 24.12.2002 N 176-ФЗ,Определением Конституционного Суда РФ от 14.01.2003 N 129-О, Федеральными законами от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 29.12.2004 N 205-ФЗ,Определениями Конституционного Суда РФ от 13.06.2006 N 272-О,от 13.06.2006 N 274-О,Федеральным законом от 24.07.2007 N 198-ФЗ,Постановлением Конституционного Суда РФ от 22.06.2009 N 10-П)

Федеральный Закон РФ от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», (в ред. Федеральных законов от 10.01.2003 N 5-ФЗ, от 23.12.2003 N 180-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 29.07.2004 N 97-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 18.07.2005 N 90-ФЗ, от 03.05.2006 N 60-ФЗ, от 12.06.2006 N 85-ФЗ, от 29.12.2006 N 246-ФЗ, от 29.12.2006 N 247-ФЗ, от 02.03.2007 N 24-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 13.10.2008 N 171-ФЗ, от 13.10.2008 N 174-ФЗ, от 27.10.2008 N 176-ФЗ, от 25.12.2008 N 274-ФЗ, от 25.12.2008 N 276-ФЗ, от 30.12.2008 N 317-ФЗ, от 19.07.2009 N 192-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 23.12.2003 N 177-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 23.12.2004 N 173-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ, от 18.07.2009 N 181-ФЗ, от 22.09.2009 N 218-ФЗ)

Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федеральных законов от 03.02.1996 N 17-ФЗ, от 31.07.1998 N 151-ФЗ, от 05.07.1999 N 126-ФЗ, от 08.07.1999 N 136-ФЗ, от 19.06.2001 N 82-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 30.06.2003 N 86-ФЗ, от 08.12.2003 N 169-ФЗ, от 23.12.2003 N 181-ФЗ, от 23.12.2003 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 29.07.2004 N 97-ФЗ, от 02.11.2004 N 127-ФЗ, от 29.12.2004 N 192-ФЗ, от 30.12.2004 N 219-ФЗ, от 21.07.2005 N 106-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 03.05.2006 N 60-ФЗ, от 27.07.2006 N 140-ФЗ, от 18.12.2006 N 231-ФЗ, от 29.12.2006 N 246-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 24.07.2007 N 214-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 02.11.2007 N 248-ФЗ, от 04.12.2007 N 325-ФЗ, от 03.03.2008 N 20-ФЗ, от 08.04.2008 N 46-ФЗ, от 30.12.2008 N 315-ФЗ, от 28.02.2009 N 28-ФЗ, от 28.04.2009 N 73-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.02.1999 N 4-П, Федеральными законами от 08.07.1999 N 144-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ)

Фе­деральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" в редакции Федерального закона от 27 июля 2006 г. № 131- ФЗ от 30.12.2006 N 267-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 05.07.2007 N 127-ФЗ, от 30.10.2007 N 242-ФЗ от 22.07.2008 N 150-ФЗ)

Федеральный Закон РФ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт», №54-ФЗ от 22.05.03г. (в ред. от 27.05.03г).

Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг», №39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 16.10.2006 N 160-ФЗ, от 30.12.2006 N 282-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 06.12.2007 N 336-ФЗ, от 27.10.2008 N 176-ФЗ, от 22.12.2008 N 266-ФЗ, от 30.12.2008 N 320-ФЗ, от 09.02.2009 N 9-ФЗ, от 28.04.2009 N 74-ФЗ, от 03.06.2009 N 115-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 18.07.2009 N 181-ФЗ)

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федеральных законов от 29.01.2002 N 10-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 18.07.2005 N 90-ФЗ, от 26.07.2006 N 130-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ)

Постановление Правительства РФ от 6 мая 2008 № 359 «О порядке осуществления наличных денежных расчетов и или расчетов с использованием платежных карт без применения контрольно-кассовой техники» (в ред. Постановления Правительства РФ от 14.02.2009 N 112)

Постановление Правительства «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 10.08.2005 N 501, от 20.03.2006 N 148, от 14.12.2006 N 767, от 10.03.2007 N 152, от 06.05.2008 N 360, от 07.11.2008 N 814, от 29.12.2008 N 1052, от 27.01.2009 N 43)

Положение ЦБ РФ от 24 декабря 2004 г. № 266-П «Об эмиссии банковских карт и об операциях, совершаемых с использованием платежных карт» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 21.09.2006 N 1725-У, от 23.09.2008 N 2073-У)

Инструкция ЦБР от 30 марта 2004 г. №111-И «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке РФ»

Положение ЦБ РФ от 1 апреля 2003 г. №222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации» в ред. Указания от 22.01.2008 г. № 1965-У

Официальное сообщение Центрального Банка России «О переходе банковского сектора Российской Федерации на МСФО» от 2 июня 2003 г.

Положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц – учредителей (участников) кредитных организаций, утвержденное Банком России от 19 марта 2003 г. № 218-П

Положение «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ», утверждено ЦБ РФ от 09.10.2002г. №199-П (с изменениями от 13.06.2007г.)

Положение ЦБ России от 3 октября 2002 г. №2-П «О безналичных расчетах» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 03.03.2003 N 1256-У, от 11.06.2004 N 1442-У, от 02.05.2007 N 1823-У, от 22.01.2008 N 1964-У)

Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации (приказ ЦБ РФ от 5 января 1998 г. № 14-П)

Положение «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации», утверждено Советом директоров Банка России 19.12.1997г, протокол №47, с изменениями от 31.10.2002г №1201-У. (в ред. от 17.11.2002 г.)

О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция № 1 ЦБ РФ от 01.10.97 (в ред. Указаний ЦБ за 1999 г. № 567-У; 607-У; 635-У).

Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденный решением Совета Директоров ЦБР 22 сентября 1993г. №40) (письмо ЦБ РФ от 4 октября 1993 г. № 18)

Приказ ФСФР от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (в ред. Приказов ФСФР РФ от 05.04.2007 N 07-41/пз-н, от 12.07.2007 N 07-76/пз-н, от 03.06.2008 N 08-22/пз-н, от 12.08.2008 N 08-32/пз-н)

Указание ЦБ РФ от .09.2009 № «О размере ставки рефинансирования 9,5% Банка России с 31 октября 2009 г.»

Указание ЦБ РФ от 29.09.2009 № 2299 «О размере ставки рефинансирования 10% Банка России с 30 сентября 2009 г.»

Указание ЦБ РФ от 14.09.2009 № 2287 «О размере ставки рефинансирования 10,5% Банка России с 15 сентября 2009 г.»

Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 №2270 «О размере ставки рефинансирования 10,75% Банка России с 10 августа 2009 г.»

Учебная литература

Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник ВЗФЭИ; под ред. Е.Ф.Жукова.-2-ое изд., перераб.и доп.-М.:Вузовский учебник, 2009.-528с.

Банковское дело. /Под ред. В.И. Колесникова и др. – М.: Финансы и статистика, 2008.

Деньги, кредит, банки. /Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2008.

Ермасова Н.Б. Деньги.Кредит.Банки. Ответы на экзаменационные вопросы: Учебное пособие для вузов / Н.Б.Ермасова –М.: Изд-во «Экзамен» 2009.-160с.

Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.

Рудакова А.С. Банковские электронные услуги: Учебное пособие.-М.: Вузовский учебник, 2009.-400с.

Суслова Ю. А. Налоговые последствия изменения ставки рефинансирования //Бухгалтерский учет №2 2007

Черненко Т. И., Черненко Е. В.Ревизия сбережений пайщиков в организациях кредитной кооперации//Бухгалтерский учет №5 2007

Интернет-ресурсы:

www.accountingreform.ru (учебные пособия «Pricewaterhouse Coopers»)

www.banki.ru (Сайт «Банки.ру (кредитные карты)

www.bankir.ru (Сайт «Банкиp.ру)

www.buhgult.ru (новости Издательства «Бухгалтерский учет»)

www.cbr.ru (Сайт Банкa России (ЦБ РФ)

www.credits.ru (Информационный сайт о банковских кредитах)

www.consulting.ru

www.fedkom.ru (Федеральная служба по финансовым рынкам)

www.financepress.ru

www.ifin.ru (Сайт портала «Интернет-финансы»)

[email protected] ( учебники по интернету ИД «Бухгалтерский учет»)

www.garant.ru

www.government.ru - официальный сайт Правительства Российской Федерации;

www.duma.gov.ru - официальный сайт Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации;

www.kremlin.ru/mainpage.shtml - официальный сайт Президента Российской Федерации;

www.minfin.ru

www.micex.ru (Московская межбанковская валютная биржа)

www.msc.ru (Межбанковская фондовая биржа)

www.sbercard.com (Cайт «Российская платежная система Сберкарт»)

www.sbrf.com (Cайт Сбербанка России»)

www.swift.ru (Официальный сайт Российской национальной ассоциации SWIFT»)