Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев

Размещение инвестиционных паев

Решив приобрести инвестиционные паи инвестор обращается к агенту, подавая ему заявку на размещение пая, в которой указывается количество приобретаемых инвестиционных паев и цена одного пая, включая сумму надбавки к стоимости инвестиционного пая. Указанную информацию инвестору должны представить агенты или непосредственно управляющая компания фонда. Кроме того, указанная информация должна публиковаться ежедневно. При принятии заявки от инвестора агент должен удостовериться в перечислении денежных средств на счет фонда. Денежные средства могут приниматься наличными непосредственно агентом с последующим перечислением на счет фонда или перечисляться инвестором через один из банков в регионе.
После оплаты пая и принятия заявки на размещение инвестиционных паев от инвестора агент обязан отправить экземпляр заявки специализированному регистратору фонда (функцию специализированного регистратора может выполнять специализированный депозитарий фонда). Денежные средства перечисляются на счет, открываемый управляющей компании фонда в банке (специализированном депозитарии) для хранения денежных средств, составляющих фонд. На этом этапе управляющая компания обязана убедиться в том, что деньги поступили под его реальный контроль, т.е. они поступили на банковский счет фонда и ими возможно распоряжаться в соответствии с правилами фонда в интересах владельцев инвестиционных паев. Это может подтверждаться выпиской с банковского счета фонда.
Регистратор обязан внести приходную запись по лицевому счету данного инвестора в реестре владельцев инвестиционных паев и направить выписку из лицевого счета инвестору. Период времени от подачи инвестором заявки на размещение инвестиционных паев до отправления ему выписки из реестра владельцев инвестиционных паев не должен превышать семи дней. Конкретный срок устанавливается правилами и проспектом эмиссии фонда, а также внутренними документами и договорами, регулирующими деятельность различных организаций, причастных к деятельности паевого инвестиционного фонда.

Выкуп инвестиционных паев

при выкупе инвестиционных паев имеет место обратный процесс. Владелец инвестиционных паев подает агенту заявку на выкуп инвестиционных паев фонда, указывая в ней количество и цену инвестиционных паев, предъявляемых к выкупу. Агент направляет экземпляр принятой заявки специализированному регистратору, который дальше передает ее управляющей компании. Управляющая компания на основании поступившей заявки дает поручение специализированному депозитарию (банку) фонда о списании денежных средств со счета фонда и их перечислении для выплаты денежных средств владельцу инвестиционных паев (через агента или непосредственно на денежный счет владельца инвестиционных паев в соответствии с технологией, принятой в фонде). Специализированный депозитарий (банк фонда) обязан известить регистратора о перечислении денежных средств владельцу инвестиционных паев. На основании заявки на выкуп и документа о перечислении денежных средств владельцу инвестиционных паев с банковского счета фонда специализированный регистратор осуществляет расходную запись по лицевому счету владельца инвестиционных паев в реестре и направляет выписку с лицевого счета владельца инвестиционных паев инвестору. На эту операцию также отводится семь дней, а начиная со дня подачи заявки и до дня перечисления денежных средств в счет выкупа паев владельцу инвестиционных паев и направления ему выписки из реестра владельцев инвестиционных паев фонда.
Обязательства по выкупу паев в соответствии с установленными правилами но не реже 1 раза в год.

Стоимость инвест пая:

Спая=ЧА/Nпаев, где ЧА- чистые активы, Nпаев- кол-во паев

ЧА=Сакт-Зкред, где Зкред- кредиторская задолженность управляющей компании за вознаграждение, депозитарию, независимому регистратору, аудитору ИФ, независимому оценщику.

Стоимость покупки( выкупа, размещения) у компании: Спок= Спая+Скидка

Скидка- накидка на выкуп, за оформление документов, канцелярские расходы.

Стоимость возврата инвестиционного пая : Свозв= Спая-Скидка

Понятие ценных бумаг.

Ценная бумага- особая форма существовнаия капитала , при которой собственник капитала отделен от права управления капиталом , что позволяет эмитенту использовать данный капитал в тех формах , которые ему нужны.

Юридическое определение необходимо для разграничения прав собственника капитала и эмитента.

В Фед.Законе «о РЦБ от 20.03.96»

Эмиссионная ц.б- это любая ц.б. в том числе и бездокументарная, к-ая хар-ся следущими признаками:

-закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленной формы и порядка

-размещается выпусками

-имеет равный объем, сроки осуществления прав внутри одного выпуска внезависимости от времени приобретения ц.б.