Определение точки операционной безубыточности методом маржинального анализа

Метод маржинального анализа основан на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства продукции и прибылью. В процессе маржинального анализа определяют:

· порог рентабельности, или операционно-безубыточный объем продаж;

· зону безопасности (операционной безубыточности предприятия);

· необходимый объем продаж для определения заданной величины операционной прибыли;

· критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинальной прибыли;

· критический уровень цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных операционных затрат.

При алгебраическом способе расчета критического объема продаж в натуральном измерении используется следующая формула:

N_кр = ПОЗ / (P – C), (2.28)

где ПОЗ – постоянные операционные затраты, Р – цена единицы товарного выпуска без НДС, С – неполная себестоимость единицы товарного выпуска без НДС (удельные переменные операционные затраты). Это условие естественно вытекает из равенств (1.3), EBITDA = 0 и МП = ПОЗ.

Разница между планируемым объемом продаж N и критическим значением этого фактора составляет зону безопасности или запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = N - N_кр (2.29)

В процентном выражении:

ЗФУ = (N - N_кр) / N_кр * 100% (2.30)

На графике рис. 2.2 отображена динамика роста валового дохода, издержек и прибыли в связи с ростом объемов выпуска в натуральном выражении.

На изменение уровня операционной безубыточности и запаса финансовой устойчивости оказывают влияние следующие факторы:

· изменение цены изделия;

· изменение неполной себестоимости изделия;

· изменение объемов постоянных затрат.

Если зафиксировать необходимый объем операционной прибыли EBITDA_ц, то выпуск, отвечающий этой цели, определяется по формуле:

• N_ц = (ПОЗ + EBITDA_ц) / (P – C) (2.31)

Критический уровень постоянных затрат, отвечающий точке операционной безубыточности, определяется из (2.28):

• ПОЗ_кр = N * (P-C) (2.32)

Рис. 2.2. Определение точки операционной безубыточности

Наоборот, критический уровень цены единицы товара без НДС для заданного уровня постоянных затрат и уровня выпуска определяется как

P_кр = ПОЗ / N + C - (2.33)

полная себестоимость единицы товара.

Пример 2.6. Рассмотрим случай производства и реализации некоторых абстрактных однотипных изделий в 2012 году (см. табл. 2.1).

Для данных таблицы 2.1 за 2012 год по приведенным формулам можно определить следующие факторы:

· критический объем продаж – 50 ед.;

· запас финансовой устойчивости – 50 ед. или 100%;

· критический уровень ПОЗ – 300 тыс. руб.

· критическая цена – 18.5 тыс. руб. за единицу.

Табл. 2.1. ОДР по выпуску изделий

Факторы ОДР, в тыс. руб.		Точка безубыточности (по выпуску)	Точка безубыточности (по цене)
Справ.: Выпуск в штуках	100		100
Справ.: Цена за штуку без НДС	20	20	18.5
Справ.: Себестоимость шт. без НДС	17	17	17
Валовый доход без НДС (ВД)
Переменные операционные затраты без НДС (ПерОЗ)
Маржинальная прибыль (МП)
Постоянные операционные затраты без НДС (ПОЗ)
Прибыль от продаж (EBITDA)