Практика государственного страхования

Услуги по государственному страхованию экспортных кредитов предоставляют­ся практически во всех развитых странах, но наиболее активно они представлены в Швейцарии, Германии, США, Франции, где существуют специальные институ­ты, средствами которых управляет государство (см. табл. 7.4).

Таблица 7.4. Государственные организации по страхованию экспорта развитых стран мира5

Страна Название организации
сокращенное   полное  
Франция   COFACE   Compagnie francaise d'Assurance pour Ie Commerce exterieur  
Германия   Hermes   Hermes Krеditvereicherungs  
Бельгия   OND   Office national du Ducroire  
Канада   EDC   Export Development Corporation  
Дания   EKR   Eksport Kredit/radet  
Испания   CESCE   Compania Espanola de Seguros de crеdito a la exportacion  
США   Eximbank   Export Import Bank  
Италия   SACE   Sezione specialc per 1'Assicurazione del Credit; а all Esportazione  
Япония   MITI   Ministry of International Trade and Industry  
Нидерланды   NCM   Nederlandsche Credietverzekеring Maatschappij  
Португалия   COSEC   Compania de Seguros de Creditos  
Великобритания   ECGD   Exports Credits Guarantee Department  
Швейцария   GRE   Garantie contre les risques a 1'cxportation  

5Ж. Перар. Управление международными денежными потоками. — М.: Финансы и статистика, 1998. — С. 53

В США такими операциями занимаются экспортно-импортный банк (Eximbank), являющийся государственным финансовым институтом, и Частная экспортная корпорация (Private Export Funding Corporation).

Во Франции гарантирование экспортных кредитов осуществляется при содей­ствии трех институтов: Центрального банка Франции, экспортного коммерческого банка и определенного круга коммерческих банков, поддерживаемых прави­тельством.

В Италии созданы специальные банки средне- и долгосрочного финансирова­ния, поддержка экспорта осуществляется также по линии Mediocredito Centrale.

В Великобритании финансированием и страхованием экспортных сделок за­нимается специальный отдел Министерства торговли Великобритании —ECGD (Export Credits and Guarantee Department).

В Германии данные операции проводятся с помощью федеральной страховой компании по страхованию экономических и политических рисков экспортных сделок «Hermes», а также Консорциума 55 немецких коммерческих банков «Экс­порт-кредит» (АКА) и Кредитного учреждения для восстановления (KfW) — фи­нансового учреждения общественного права, 80% капитала которого принадле­жит Федерации, а 20% — федеральным землям.

Япония имеет экспортно-импортный банк, подчиненный Министерству фи­нансов; активное участие в продвижении японских товаров принадлежит также коммерческим банкам и торговым домам.

Этими организациями страхуются обычно следующие виды рисков (табл. 7.5);

• внешнеполитический риск;

• риск введения запрета на перевод средств, включая риск моратория;

• кредитный риск, если заказчик или должник является государственным учреждением (кредитные риски частных заказчиков не страхуются).

Таблица 7.5. Услуги государственного страхования экспорта

Страховое общество Страхуемые риски (в % от общей суммы сделки)
политические   валютные   экономические  
Австралия AUSTRADE/EFIC     -    
Германия HERMES        
Франция COFAGE     -    
Великобритания ECGD     -    
Канада EDC     -    
США EXIMBANK/FCIA     -    
Япония EDI/MITI     -    

Страхование экспортных кредитов осуществляется при тесном взаимодей­ствии банков и институтов по страхованию экспорта. Банки при этом предостав­ляют лишь кредиты, застрахованные на случай неплатежа. Для экспортеров при этом существенно снижается риск и значительно облегчается рефинансирование фирменного кредита. Рассмотрим схему подобного вида финансирования на сле­дующем примере.

Российская компания заинтересована в получении американских инвестиционных товаров на сумму 2 млн долларов США с оплатой в течение пяти лет. Американский экспортер готов поставить товары лишь против открытия российским импортером документарного подтвержденного аккредитива с оплатой при предоставлении доку­ментов в банке, где он обслуживается. Однако американский банк не принимает рис­ка российской фирмы. В свою очередь, российский банк готов кредитовать в преде­лах данной суммы российскую фирму, но американский банк не принимает риска российского банка. Для того чтобы сделка все-таки состоялась, необходимо вовлече­ние в сделку Экспортно-импортного банка США, который не принимает риск рос­сийской фирмы, но готов принять риск российского банка. При этом речь должна идти о связанном кредите. Эксимбанк берет на себя 85% риска при внесении россий­ским банком 15% наличными в виде первоначального взноса. Российский банк при­нимает на себя риск российской фирмы и вносит 15% наличными на страховой депо­зит. Далее экспортер и импортер заключают договор о поставке, российский и американский банки — договор о кредитовании под гарантии Эксимбанка, россий­ская фирма и российский банк — договор о кредитовании импортной поставки. Таким образом, источниками средств для данного кредита могут быть:

• аккредитив с отсрочкой, выплаты с которого производятся получателю платежа (бенефициару) по предъявлении документов, но возмещение американский банк получает в будущем на дату, согласованную с российским банком;

• среднесрочный кредит на срок до 5 лет;

• форфейтированная тратта, гарантированная российским банком, срок определяется рыночным спросом от 181 дня до 5 лет;

• 180-дневное финансирование по банковскому акцепту, выставленному на амери­канский банк и акцептованному этим банком.

Схема расчетов по контракту с использованием гарантий Экспортно-импортно­го банка США представлена на рис. 7.9.

Наши рекомендации