Преобразование баланса для последующего анализа

На рис. 1.4 воспроизведен баланс в формате «двойных колонок» с ана­лизом различных статей, показанных на лицевой стороне отчета Daimler-Chrysler. Активы прежде всего разбиты так, чтобы образовать катего­рии, включающие долгосрочные икраткосрочные активы. Эти две категории разбиты дальше на различные составляющие, показанные в отчете. С другой стороны баланса анализируются обязательства

Рис. 1.4. Баланс компании DaimlerChrysler

и акционерный капитал. При анализе акционерного капитала основ­ной акционерный капитал сгруппирован с дополнительно оплаченным капиталом, и они показаны как одна позиция, названная «Акционер­ный капитал». Таким же образом, нераспределенная прибыль и дру­гие виды накопленной прибыли на диаграмме были сложены вместе и названы «Нераспределенная прибыль». Задолженности разбиты на те семь статей, которые появились в исходном балансе.

Представление баланса в форме диаграммы используется для того, чтобы облегчить корректировки, которые помогут улучшить анализ.

Формат, применяемый DaimlerChrysler, сильно отличается от англо­американского стиля представления баланса и, хотя он совершенно адек­ватный, он не дает необходимой стартовой позиции для анализа. Мы выполним следующие корректировки баланса, представленного на рис. 1.4, для того чтобы перейти к балансу, представленному на рис. 1.5.

1. Взаимозачет активов и обязательств по отложенным налогам

Как мы уже говорили раньше, не принято разделять отложенные налоги в активах и обязательствах. Статья отложенных налогов в обя­зательствах в сумме €4165 удаляется, а сумма отложенных налогов в ак­тивах €5016 уменьшается на эту сумму. Результатом будет, таким об­разом, €851 отложенных налогов в активе.

2. Перенос расходов будущих периодов к начисленной кредитор­-
ской задолженности

Большая часть расходов будущих периодов относится к пенсионным затратам, и то же самое справедливо по отношению к начисленной кре­диторской задолженности. Как правило, эти две статьи объединяют. Таким образом, строка расходов будущих периодов уйдет (€6134), а на­численная кредиторская задолженность уменьшится на эту сумму, что обеспечит сохранение равенства, ибаланс будет уравновешен.

3. Отнесение в одну категорию доходов будущих периодов и на­
численной кредиторской задолженности

В бухгалтерском учете принято относить в одну категорию начи­сления и отсрочки. Таким образом, доходы будущих периодов умень­шаются на €3770 до нуля, а начисленная кредиторская задолженность увеличивается на соответствующую величину. Эта корректировка не оказывает влияния на общую сумму активов.

Объединенное влияние на начисленную кредиторскую задолжен­ность корректировок 2 и 3 выглядит следующим образом:

Начисленная кредиторская задолженность по рис. 1.4 346229

Минус: Расходы будущих периодов (корректировка 2) (6134)

Плюс: Доходы будущих периодов (корректировка 3) 3770
Суммарная начисленная кредиторская

задолженность по рис. 1.5 €32265

4. Разделение долгосрочных и краткосрочных обязательств

Компания DaimlerChrysler решила не делать различий между крат­косрочной и долгосрочной составляющими каждой статьи раздела обя­зательств рассматриваемого баланса. Однако общая сумма краткосроч­ных обязательств была показана в скобках в строке [33] как €58 181. Используя информацию по счетам, можно разделить обязательства на краткосрочные и долгосрочные составляющие, как показано в табл. 1.9.

Разница между суммой €58 181 краткосрочных обязательств, показан­ной в скобках в строке [33], и €56 046, показанной в таблице, соотавляю-щая €2135, возникла в результате корректировок 1 и 2, описанных выше:

Непереклассифицированные краткосрочные

обязательства по отложенным налогам 1281

Краткосрочные расходы будущих периодов, переведенные

в начисленную кредиторскую задолженность 854

€2135 Следующие расчеты позволяют осуществить сверку рис. 1.4 и 1.5:

Обязательства Активы

Сумма на рис. 1.4 105782 136149

Корректировка 1. Удаление

отложенных налогов 4165

Корректировка 2. Отнесение к другой

категории расходов будущих периодов 6134

Корректировка 3. Без последствий - 10299 10299

Сумма на рис. 1.5 €95483 €125850

Таблица 1.9.Разделение обязательств

	Итого	Долгосрочные	Краткосрочные
Доля меньшинства
Финансовые обязательства
Прочие обязательства
Начисленная кредиторская задолженность	322651
Прочие краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность поставщикам
Начисленная кредиторская задолженность
Итого	€95483	€39437	€56046

Рис.1.5. Баланс компании DaimlerChrysler (откорректированный формат)

¹После корректировок с 1 по 3.

Таблица 1.10.Консолидированный баланс АО DaimlerChrysler на 31 декабря.

Сокращенный вариант

	миллионы евро 1998
	Активы
	Основные средства
	Отложенные налоги
	Краткосрочные активы
	Товарно-материальный запас
	Дебиторская задолженность покупателей
	Денежные средства
	Ценные бумаги
	Прочие
	Итого активы	€125850
	Обязательства и акционерный капитал
	Акционерный капитал
	Обязательства
	Долгосрочные обязательства
	Доля меньшинства
	Начисленная кредиторская задолженность
	Финансовые обязательства
	Прочие
	Текущие обязательства
	Финансовые обязательства
	Кредиторская задолженность поставщикам
	Итого обязательства и акционерный капитал	€125850

Баланс, представленный на рис. 1.5, повторно приведен в табл. 1.10 в стандартном формате, который будет использоваться как основа для последующего анализа. Он соответствует формату, обычно использу­емому по англо-американским стандартам, и выполнять корректиров­ки 1-4 нет необходимости.

Рис.1.6. Варианты отражения показателей, принятые в международной практике

Однако имеется одно существенное расхождение между практика­ми США и Великобритании, которое необходимо раскрыть, — это от­ражение текущих обязательств. В США принято показывать текущие обязательства так, как это сделано в табл. 1.10, однако английские ком­пании переносят текущие обязательства и показывают их на стороне активов, вычитая их из краткосрочных активов. Эти два различных способа имеют разные применения и в обобщенной форме иллюстри­руются ниже в контексте отчетности Daimler Chrysler. В данном разде­ле книги мы будем использовать подход с подсчетом суммы активов. На рис. 1.6 представлены различные варианты отражения обязательств, которые мы обсуждаем.

Конкретная форма отражения отчетности может существенно вли­ять на размер баланса.

Важно, что те корректировки, которые мы произвели, относятся только к отображению различных составляющих. Эти корректировки только перегруппировывают определенные статьи в балансе и изме­няют их классификацию. Это стало возможным при использовании информации, содержащейся в приложениях к отчетам.

Мы не предпринимали попыток откорректировать какие-либо сум­мы, отраженные в балансе, вследствие влияния учетной политики. Это означает, что окончательный баланс основывается на исходном наборе положений учетной политики. Ряд таких положений был на­зван в ходе нашего обзора балансового отчета. Все бухгалтерские от­четы предоставляются с описанием финансового состояния и при­мечаниями по поводу положений учетной политики, что является очень важным. К сожалению, грамотный аудиторский отчет просто подтверждает, что руководство этой компании придерживалось опре­деленных правил при подготовке отчетов. Имеется значительная свобода действий при выборе учетной политики, которая может су­щественно повлиять на показатели отчетности. Корректировки в со­ответствии с различными учетными правилами здесь не рассматри­ваются; рекомендуется за помощью обращаться к специалистам. Мы будем принимать положения учетной политики, использованные ру­ководством этой компании, как наиболее подходящие.

1.6. Что показывает баланс?

Перед тем как перейти к следующему разделу финансовых отчетов, мы обсудим несколько новых ключевых коэффициентов, которые нам позволяют представить новый формат баланса, разработанный для Daimler Chrysler.