Тема 1: необходимость, сущность, ф-ции и виды кредита
Организация налично – денежного обращения в РФ.
1. Налично – денежный оборот (НДО) – это процесс движения наличных денежных знаков (банкнот и разменной монеты).
Схема движ-я наличных денег
Территориальные управления БР (Банка России)
Система РКЦ БР в (оборотную кассу)
Комм.банки
П-я и организации
Население
Структура НДО.
НДО состоит из двух оборотов:
1. Между системой ЦБ и системой КБ. Наличные деньги из ЦБ поступают в операционные кассы КБ.
2. Между банками и клиентами (этот поток предполагает инкассацию денежной наличности от клиентов и снабжение клиентов наличностью). Этот поток регулируется ЦБ.
3. м/у орг-циями и Орг-ми и населением (з/п, пособия, стипендия и т.д.)
4. м/у отдельными гражданами .источник возникновения
Возникновение теневого оборота.
НДО в РФ регулируется положением «О правилах организации НДО на тер-ии РФ (1998г)
Принципы организации НДО.
1. Все П-я и Орг-ии обязаны хранить наличные в КБ
a. П-я м.иметь нал.деньги д/строго опред-ых целей (выплата з/п, гос.служба)
b. Остатки нал.денег лимитируются
2. КБ устанавливает лимит остатков наличных денег (кассовой наличности)
3. НДО – объект прогнозирования
4. Управление НДО осущ-ся в централизованном порядке
5. Нал.деньги П-я м.получать только в одном, обслуживающем банке
6. !!! в основе организации НДО лежит принцип лимитирования кассовых остатков
Каждому П-ю устанавливается лимит кассовых остатков. Суммы сверхлимита инкассируются и поступают в соотв-щий КБ. КБ устанавливается лимит кассовых остатков. Суммы сверх лимита инкассируются и поступают в оборотные кассы РКЦ.
Оборотные кассы – подразделение РКЦ, в кот.поступают наличные деньги и из кот.КБ получают наличные деньги. Они разрабатывают прогноз кассовых оборотов, ожидаемые поступления и выдачу нал.денег.
Приход нал.ден. – поступление торговой выручки, выручка пассажирского транспорта, поступление квартплаты и коммунальных платежей, поступление выручки от зрелещных П-ий, поступление налогов и сборов, поступления на счета физ.лиц, поступление от валютно-обменных операций и прочее.
Выдачи – на з/п, стипендии, выплаты соц.хар-ра, выплаты со счетов физ.лиц, выдача ср-тв д/совершения валютно-кредитных операций и прочее. На основе прогноза кассовых оборотов опред-ся излишек денег в обращении или их недостаток. Если поступления превышают выдачи, то деньги изымаются из оборота и поступают в резервные фонды ЦБ.
Резервные фонды – хранилища нал.денег, это деньги вне оборота. Если ожидаемые выдачи превышают поступления происходит «подкрепление» оборотных касс – деньги из резервных фондов (на основе эмиссионного разрешения правления ЦБ) поступают из резервных фондов в оборотные кассы происходит эмиссия нал.денег – кол-во нал.денег увелияивается. Не путать эмиссию и выпуск денег в хоз.оборот.
Ежедневно в ЦБ составляется эмиссионный баланс страны, в кот.отражается соотношение поступлений и выдач нал.денег по тер-ям РФ. Эмиссия в одном регионе м.сопровождаться изъятием денег из оборота в др.регионе. Следовательно, кол-во денег в обращении по стране не меняется.
Предельная величина эмиссии нал.денег устанавливается Правительством РФ на год (при утверждении гос.бюджета).
НД эмиссия (НДЭ) вторична, производна от безналичной эмиссии.
2. Безналичная (Б) и налично – денежная эмиссия.
Б-ые деньги создаются банками и они появляются всякий раз, когда банки выдают кредиты.
Ссудно – депозитная эмиссия (Б-ая)
| Банки | Депозит | Обязат.резервы (rr) | Ссуда |
| А Б В Сумма всех |
rr =0,2
М = 1/ rr= 1/0,2=5
Поэтому депозит увеличился в 5 раз. Больше rr – меньше денег в эк-ке, меньше коэф. Rr – больше денег в эк-ке.
НДЭ
ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии не только по величине, но и распределение по регионам.
Эмиссия осущ-ся децентрализовано. Эмиссия нал.денег осущ-ет РКЦ ЦБ. Т.о. ЦБ осущ-ет монополию на эмиссию нал.денег. организация НДО и эмиссия нал. денег законодательно регулируется Законом о ЦБ (БР).
СЕМИНАР 3
Покупательная способность (стоимость) денег зависит от:
1) Кол-ва нал.денег в обращении
2) Объем обращения денег
3) Ср.ур-нь цен
4) Кол-ва товаров
5) Суммы банк.депозитов
6) Объем депозитов обращения (как быстро обращ-ся безнал.деньги)
Согласно монетаризму увел.ден.массы в кратк.периоде оказ.полож.влияние на эк-ку:
М1↑→i(%) ↓ →инвестиции ↑→ВНП↑→безраб.↓→цены↓→(полож.влияние на эк-ку)
В долг.периоде рост ден.массы ведет к росту цен (инфляции)
Сущ-ет ещё теории денег:
1) Функциональная – разновидность количественной теории. Рассм.покупат.силу денег.
2) Гос-ная – разновидность номиналистической теории. Рассм.деньги, как рез-т деят-ти гос.власти
Зад.1. Объем широкой денежной массы (М2Х) вырос с 15 до 16,8трлн. М2 выросло с 13,3 до 13,5 трлн. Определить динамику доли депозитов иностр. валюты? Доля была иностр.депозитов 12% (13,3/15*100=88% нац.вал.), а стала 19,7% (13,5/16,8*100=80,3%%).
Зад.2. Банковский мультипликатор 40. Макс.возможное кол-во денег – 75млр. М= 1/rr; rr= 1/40=2,5%
Первон.депозит= 40*75=3000
Зад.3 Целевой ориентир денежной массы – 18-27%. Объем ВВП вырос с 23 до 28 трлн. Скорость обращ-я денег снизилась на 12%. М= PQ/V = 1,21/0,88=1,38. (28/23*100=121%). Денежная масса д.увеличиться на 38, а увелич.на 27%
ЛЕКЦИЯ 5
Денежные системы.
1.Типы ДС
ДС – организуемая и регулируемое гос-вом денежное обращение страны.
ДС вкл-ют 3 блока.
1) Базовый (фундаментальный).
a. Сущность и ф-ции денег
b. Формы и виды денег
c. Денежная масса
d. Денежный оборот его организация и структура
e. Принципы организации ДС (устойчивость и эластичность)
f. Порядок и виды обеспечения денежных знаков
2) Управленческий (функциональный).
a. Принципы управления ДС.
i. Централизованного управления ДС
ii. Планирования денежного оборота (ДО)
iii. Независимости ЦБ
iv. Надзора и контроля за ДО.
b. Эмиссионный механизм.
c. Механизм денежно – кредитного регулирования (норматив обязательных резервов, ЦБ выдает кердиты КБ, операции на открытом рынке (купля-продажа гос.цб))
d. Порядок установления валютного курса
e. Кассовая дисциплина (лимитированные остатки)
f. Порядок провидения безнал. расчетов.
3) Инфраструктурный
a. Нормативно – правовую базу
b. Технологические эл-ты (технология денежной эмиссии, способы защиты купюр и т.д)
c. Институционные эл-ты (ЦБ,КБ, казначейство и т.д.)
Сущ-ют разные типы ДС. Тип ДС зависит от вида функционирующих денег. Различают системы
1) Металлического обращения (золото и серебро выполняли ф-ции денег).
2) Система кредитных денег, неразменных на золото
Система металл. обращения
Биметаллизм (2 металла) Монометаллизм (1 металл)
Биметаллизм:
1) Сист. «параллельной валюты» – соотношение м/у золотом и серебром, уст-сь стихийно на рынке.
2) Система «двойной валюты» - соотношение м/у золотом и серебром устанавливалось гос-вом.
3) Сист. «хромающей» - и з.и с. Явл-сь законными платежн.ср-ми, но существовала свободная чеканка золотых монет, чеканка серебренных монет осущ-сь в закрытом порядке (регулировалась, ограничивалась) в этих усл-ях серебро становилось знаками золота.
Монометаллизм был Серебряный в России 1843 – 52г. и Золотой с 1897г.
1. Золото монетный стандарт – в обращении нах-сь полноц.зол.монеты, сущ-ла их свободная чеканка, банкноты разменивались на золотые монеты, сущ-вал свободный ввоз и вывоз золота из страны.
2. Золото девизный стандарт – банкноты непосредственно на золото не обменивались, а обменивались на девизы – валюту др.стран, кот. разменивались на золото (фунт стерлингов, доллар). (Весь мир распался на 2 зоны – долларовую и стерлинговую
3. Золотослитковый стандарт – только значительные суммы банкнот, предъявляемые ЦБ, разменивались на золотые слитки.
С 30гг 20в нач. складываться денежный оборот сист., основ.на обороте не размен.кред.денег. Хар-ка совр.ден.сист.:
1) Вытеснение золота, как из внутреннего, так и внешнего оборота, оседание его в резервах ЦБ.
2) Выпуск нал. И безнал.денег на основе кредитных операций
3) Расширение безнал.и сокращение наличного ден.оборота.
4) Децентрализация ден.оборота м/у разными банками
5) Разделение ф-ций нал.и безнал.денег.
6) Создание и развитие механизма гос-го регулирование ден.обращ-я
7) Прогнозирование ден.оборота.
8) Централизованное управление гос-вом, ДС через ЦБ
9) Управление, преимущественно с пом.эк-ких, а не административных мер
10) Тесная связь нал .и безнал. оборотов при приоритете безнал-го.
11) Независимость ЦБ от правительства
12) Обеспечение денежных знаков активами банковской сист.(ТМЦ – товарно мат.ценности, цб, золотом и т.п.)
13) Кредитный хар-р денежной эмиссии – расширение ден.массы происходит в рез-те проведения кредитных операций
14) Функционирование на тер-и страны исключит.нац.валюты
2.ДС РФ.
История развития.
Начало формированию ДСР было положено в 15-16вв, когда происходил процесс централизации русских земель. 1535 – проводилась денежная реформа, в ходе кот.были изъяты из обращения неполноценные деньги, упорядочено весовое содержание рубля, введена десятичная система денежного счета.
СЕМИНАР 4
Юровский ввёл золотой червонец.
1.Выход из резер.ф.→ в обор.кассы → операц.кассы КБ → в кассы П-ий и О-ций →к населению (и заново)
Таргетирование –предельн.увелич-е кол-ва денег в обращ-ии(планируемое)
Зад.1. Vпроизв-ва Q ↑ на 7%, ден.масса М ↑на 47,8%, V обор.денег ↓ на 19%. Изменение ср.ур.цен – ? Измен-е покуп.способн.денег – ?
MV= PQ→ M=PQ/V
1,478=р*1,07/0,81; р=1,478*0,81/1,07=1,118→ 111,8 – 100=11,8. Цены ↑ в среднем на 12%
0,07/0,12=0,58; 100 – 58=42%. Покупат.способн.сниз.на 42%
Ссудно-депозит.эмиссия
| Банки | Депозиты | Обязат.резервы | Ссуда |
| А | |||
| В | |||
| С | |||
| Д | 215,7 | 1941,3 |
rr=10%
MR= 1/rr= 1/0,1=10
Сумма созданных денег 30 000, из них старых 3000, новых 27 000
Зад.2. ВВП = 41 трлн, ден.масса = 13,5 трлн. Определить число оборотов ден.массы и продолжительность одного оборота. Число оборотов = 41/13,5=3 об. Продолжительность = 365/3= 121день.
Цена – за сколько м.купить деньги.
Стоимость – что м.купить на эти деньги.
ЛЕКЦИЯ 6
Инфляция.
1.И.:Сущность, виды, методы измерения
Инфляция – стабильный рост общего ур-ня цен; падение покупательной способности денег в рез-те превышения денежного предложения, товарного предложения (превышение спроса над предложением).
Рост потребительских цен 2000 – 2009г. составлял: 3,0; Белоруссия – 5,8, Украина – 2,6, Румыния – 2,9, Польша – 1,3, Великобритания – 1,2, США – 1,25, Канада – 1,2, Германия – 1,16, Япония – 1,03.
Виды И.:
1) По темпам роста цен:
a) Нормальная
b) Ползучая (умеренная) (до 10% в год). Цены растут в том же темпе, что и доходы. Реальные доходы константа. При такой И. контракты, договоры не содержат пункта об изменении цен.
c) Галопирующая (до 200% в год). Цены растут быстрее доходов. Реальные доходы падают. В контракты вкл-ся пункты об изменении цен.
d) Гиперинфляция. Цены растут в 10ки тысяч раз. С 1939 по 1944г И.выросла в Венгрии 829*1022. В условиях гиперинфляции деньги перестают выполнять свои ф-ции и товарное обращение Т – Д – Т заменяется товарным обменом Т – Т. И на ряду с нац.валютой начинает обращаться иностранная валюта.
2) По форме проявления:
a) Открытая – рост общего ур-ня цен
b) Скрытая (подавленная) – тотальный товарный дефицит в условиях стабильности цен.
3) В зависимости от соотношения темпов роста цен:
a) Сбалансированная – цены на все товары растут в одном темпе, соотношение цен не меняется
b) Несбалансированная – цены на разные товары растут разными темпами, в рез-те соотношение цен изменяется.
4) По причинам И.:
a) И. спроса – цены растут потому, что спрос превышает предложение.
b) И. предложения (И. издержек произв-ва) – цены растут потому что растут издержки произв-ва. Создателями издержек предложения м.б.: гос-во (налоги), монополии, профсоюзы (инфляционная спираль «з/п – цены») .
5) По времени наступления:
a) Ожидаемая
b) Неожиданная
Измерение И.:
Осн.пок-лем, хар-щим И-ции вл-ся ИПЦ. ИПЦ = стоим-ть потреб.корзины в тек.цнах/потр.корз.в базовых ценах.
Потребительская корзина (ПК) – минимальный объем продуктов питания, непродовольств. товаров и услуг, необходимых д/сохранения здоровья человека и обеспечение его жизнедеятельности (фиксир. набор товаров).
Гос-во исп-ет ПК д/определения прожиточного минимума и измерения ур-ня И-ции.
1.Индекс Ласпейреса: см.ф-лу1
2.Индекс Пааше = Дефлятор ВНП = ВНПномин/ВНП реальн= см.ф-лу2
3.Темп И-ции= разность м\у ИПЦтек.г и базового периода/ИПЦбаз
До 1992г. в России сущ-ла подавленная И-ция, кот.проявлялась в всеобщем тотальном, нарастающем дефиците. С 1992г. И-ция в РФ преобрела открытый хар-р.
Темп роста цен в России 1992 – 2010гг. (по сравнению с предыущ.годом раз)
| Пок-ли | ||||||||||
| ИПЦ (разы) | 9,4 | 1,2 | 1,8 | 1,2 | 1,12 | 1,09 | 1,13 | 1,07 | 1,09 | |
| ИЦ на производств.прод. | 20,5 | 9,9 | 1,25 | 1,23 | 1,32 | 1,13 | 1,1 | 0,93 | 1,14 | 1,23 |
Осн.причинами И-ции в 90х гг. были падения объемов произв-ва, структурные перекосы, слабое развитие отраслей потребительского сектора, огромные масштабы военного произв-ва, высокий ур-нь монополизма в эк-ке, искусственно завышенный ур-нь занятости населения, эмиссионное финансирование бюджетного дефицита.
2.Причины и последствия И.
Все причины И-ции делятся на причины (внутренние):
1. Немонетарные.
a. Милитаризация эк-ки
b. Несовершенная конкуренция, высокий ур-нь монополии
c. Цикличность эк. Развития (на фазе подъема)
d. Дефицит бюджета и рост госдолга
e. Структурные диспропорции в нац.эк-ке
f. Инфляционные ожидания
g. Рост цен на мировом рынке (импортируемая И-ция)
h. Гос-но-монополистическое ценообразование
i. Падение производ-ти труда
j. Повышение налогов
2. Денежно – монетарного хар-ра
a. Дефицит бюджета
b. Рост госдолга
c. Кредитная экспансия банков
d. Неэффективная денежно – кредитная политика гос-ва, ведущая к появлению избыточных денег
Внешние:
1. Мировые структурные кризисы
2. Валютная политика гос-ва
3. Падение курса нац.валюты
4. Активный торговый баланс (экспорт больше импорта)
5. Ввоз валюты в страну
СЕМИНАР 5
Зад.1. Ia=1,1/1,5=0,73 – снизилась на 27% цена. Ib=3,8/3,0=1,26 – повыс.на 26%. Iобщ= 
– на 7,4% ↑
Зад. 2 реалВНП=32, номинВНП = 36. Что произошло с ценами? 36/32*100=112,5%.
Зад. 3. М=250 (в тек.году), скор.обращ.ден V=10. В след.году М увел.на 200, V=8. реалВНП увел.на 20%. Опред-ть номиВНП в след.г.и темп инфл.
Мv=pQ= реалВНП=450*8=3600; 3600/2500*100=144%→увел.на 44%; темп инфл.=реалВНП/номинВНП*100=1,44/1,2*100=120%→увел.на 20%
Зад.4 Инд.цен в янв=1,02, в фев=1,2, в марте= 1,8, апр=1,05. Как выросли цены за 4 мес.= 1,02*1,2*1,8*1,05=215→выросли на 115% и какой был среднемесячный рост цен =21%, т.к. из 2,15 корень 4й степени.
Зад.5 В прошл.г. Iбаз=112%, в тек.г.113%. ((1,13-1,12)/1,12)*100=100,9%
Зад.6 цена товара А в сент2007=98руб, инд.тов.цен товара А (ноябрь к сент 2007г)= 104,3%
1,043*9,8=10,22руб.
ЛЕКЦИЯ 7
Соц-но эк-кие последствия инфляции
Невысокие темпы (не более 3%) Инфл-ии, кот.м.предвидеть и контролировать оказывают положительное воздействие на развитие эк-ки, но высокий ур-нь И-ции приводит к болезни всей эк-ки.
1. !!!Падение реальных доходов населения. В наиб.степени от И-ции страдают лица, получающие фиксированные доходы; лица, имеющие денежные сбережения; кредиторы.
2. Усиление дифференциации об-ва на бедных и богатых, перераспределение нац.дохода в пользу богатых. В России коэф.Джини увеличился в о,289 (92г) до 0,4 в совр.усл-ях (неравенства стало больше, т.к. ближе к 1).
3. В усл-ях И-ции меняется соотношение м/у доходами от вложений труда и доходами от вложения капитала в пользу последнего.
4. Фактически в усл-ях И-ции население облагается специфическим инфляционным налогом.
5. !!!для произв-ва. Сокращение инвестиций. Падение инвестиций→ падение объёмов произв-ва→ снижение товарного предложения →рост цен
6. Старение производственного аппарата страны. Не обновляется оборудование.
7. Происходит перемещение капитала из сферы произв-ва в сферу обращения.
8. И-ция дезорганизует хоз-во: цены перестают выполнять свою информационную ф-цию.
9. Происходит снижение мотивации к труду – обесценение текущего дохода
10. Обесценение денег внутри страны ведет к падению курса нац.валюты.
3.Антиинфляционная деят-ть гос-ва, денежные реформы.
АнтиИ-ая Д-ть явл-ся одной из важнейших ф-ций совр.гос-ва. В завис-ти от поставленных целей различают 2 вида А. политики:
1. А. стратегия (активная политика). Борьба с причинами И-ции (см.причины). Её проведение требует длительного времени и много ср-тв, поэтому гос-во проводит А. тактику.
2. А. тактика (адаптивная). Цель: снижение ур-ня И-ции и установление контроля за ур-нем цен.
По методам борьбы с И-цией различают:
1. Дефляционную политику. Предполагает ограничение массы денег в обращении и соотв-но совок. спроса за счет: снижения госрасходов, сокращение бюджетного дефицита, повышение %-ных ставок за кредит, ограничение кредитной экспансии и ограничение денежной массы (таргетирование).
2. Политику доходов. Предполагает установление контроля за ценами и оплаты труда: замораживание цен и з/п, установление предельного роста цен, индексация доходов, определяемая прожиточным минимумом; установление предельного ур-ня рентабельности (прибыльность); установление соотношения м/у темпами роста з/п и темпами роста ПТ.
Денежные реформы.
ДР – это полная или частичное преобразование денежной системы, проводимой гос-вом с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.
Виды ДР.
1. Нуллификация – аннулирование старых ден.единиц (ДЕ) и введение нов.ден.валюты
2. Реставрация или ревальвация – восстановление прежнего золотого содержания ДЕ или повышение официального валютного курса к доллару.
3. Девальвация – снижение золотого содержания ДЕ или официального курса по отношению к доллару.
До войны 1 долл=5,2 руб., 50й г. 1 долл=4 руб, и 1 руб=0,22168грамм золота. В 61г.проведена ДР – установлено 1 руб=0,987412грамм золота и 1 долл= 90к. в 61г.деноменация проведена 10 стар.руб=1новому. После краха золотого стандарта руб. привязывался к «валютной корзине», состоявшей из 6 валют. 71г – 1долл =83к, 76г – 1долл =70 к, 90г – 1долл=1,8руб. с 1янв 91г.офиц.курс руб.отменен.
4. Деноминация – укрепление масштаба цен (зачеркивание 0). 61г – 10руб=1руб, 98г – 1000руб=1руб.
5. «Шоковая терапия» – сочетание обмена бум. денег по дефляц. курсу на новые деньги с целью уменьшения массы денег в обращении + временная (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения или П-ий.
Раздел 2. Кредит.
Тема 1: необходимость, сущность, ф-ции и виды кредита