Анализ денежных потоков и основные финансовые показатели

Финансирование проекта

Для реализации проекта потребуются денежные средства в сумме 3000тыс. руб. Направления использования данных средств представлены в табл. 8-1.

Таблица 8-1. Структура первоначальных вложений в производство сока

Для реализации проекта предполагается открыть кредитную линию под 25 % годовых. Максимальная задолженность по кредитам не будет превышать 3 000 тыс. руб., максимальный срок погашения кредита не более 7 месяцев, срок действия кредитной линии до 01.03.2003 г.

Проценты за пользование кредитом относятся на себестоимость продукции в объеме, не превышающем ставку рефинансирования ЦБ РФ. . Выплаты процентов осуществляются ежемесячно.

Совокупная стоимость пользования кредитами за весь срок действия проекта составит 504 792 тыс. руб

Источниками покрытия инвестиций являются чистая прибыль, получаемая в результате реализации проекта, и амортизационные начисления. Консолидированная по трем годам проекта(с 2001 по 2003 г.г.) чистая прибыль составит 5 158 тыс.руб , амортизационные отчисления 1 740 тыс. руб. Нормы амортизации, заложенные в расчеты, составляют 8% в год для основного оборудования и 2 % для зданий и сооружений.

Налоговые ставки и платежи

Ставки основных налогов по годам проекта не изменяются.

В расчетах учтены следующие основные ставки налогов и внебюджетных платежей:

Таблица 8-3 Основные ставки налогов и внебюджетных платежей

Рост налоговых платежей и поступлений по годам проекта составляет 224% и в абсолютных значениях составят на третьем году проекта более 7 млн. руб. (см. табл. 8-4) , что придает данному проекту региональное значение.

Таблица 8-4. Налоговые поступления по годам проекта.

Проектом не учитывались действующие льготы по налогообложению прибыли, а также не учитывались и действующие льготы для предприятий по переработке сельхозпродукции.

Рост налоговых платежей и поступлений по годам проекта представлен на диаграме.

Инфляция

В данной проекте в связи с его, коротким сроком реализации инфляция не учитывается, но можно отметить, что при увеличении инфляции рентабельность проекта увеличивается.

Проектом предполагается некоторая сезонность в части объемов выпуска по месяцам, но она носит слабовыраженный характер и не отражается на внутригодовой динамике цен.

Анализ денежных потоков и основные финансовые показатели.

В соответствии с настоящим бизнес-планом выручка от реализации продукции, включая НДС, составит в первый год – 5 722. руб, во второй и третий – 21 139 тыс. руб,

Денежные потоки формируются за счет средств, поступающих от сбыта продукции, амортизации, заемных средств и прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Прибыль и амортизация составляют основу входящего денежного потока. В течение всего расчетного периода проекта входящий денежный поток имеет устойчивую тенденцию роста.

Таблица 8-5.Анализ денежных потоков по годам проекта.

Проект следует признать достаточно эффективным, полный срок окупаемости проекта составляет с начала инвестиций – 12 месяцев, с момента начала эксплуатации – 11 месяцев. Чистый приведенный эффект на горизонте проекта (4 года с начала эксплуатации) составит 1 236 тыс. руб.

Основные финансовые показатели проекта представлены в таблице 8-6.

Таблица 8-6.Сводный отчет о прибыли и убытках.

Таким образом, из анализа денежного потока, генерируемого данным проектом можно сделать вывод о целесообразности его реализации.

Основные финансовые результаты проекта представлены в следующих таблицах:

ü «Отчет о прибыли и убытках» (Операционная деятельность предприятия по периодам);

ü «Отчет о движении денежных средств» (Анализ денежного потока по периодам проекта);

ü «Прогнозный баланс» (Прогноз финансового состояния предприятия при реализации данного проекта);

Таблица 8-7.Сводный отчет о прибыли и убытках.