Методы оценки интеллектуальной собственности
Экономическая оценка объектов промышленной собственности или нематериальных активов, предприятий, (организаций) и, в частности, патентов на изобретения и технического ноу-хау может осуществляться неспецифическими, и специфическими методами. Классификация типов и видов методов оценки объектов интеллектуальной собственности представлена в таблице 14.
Неспецифические, то есть общие для нематериальных, и материальных активов, методы имеют в своей основе:
• оценку первоначальной, подлежащей переоценке и уменьшению на различные виды износа, балансовой – стоимости активов по реальной документально оформленной цене их приобретения, если они приобретались в качестве покупных капитальных ресурсов; при этом имеется в виду именно цена приобретения оцениваемых активов на рынке, а не стоимость создания актива собственными силами, которая ни в каком соотношении с его экономической ценностью не стоит;
• оценку их текущей балансовой стоимости, переоцененной без учета износа, по рыночной стоимости аналогичного имущества, при этом учитывается корректировка на его функциональные отличия от оцениваемого актива по ведущему потребительскому параметру, по совокупности основных его потребительских показателей, взвешенных на их значимость, или значимость их улучшения в данный момент для потребителя, по соотношению этих параметров с соответствующими характеристиками некоего «эталона», которым может быть как реально существующий образец, так и «синтетический» реально не существующий объект;
• оценку величины стоимости с учетом соответствующих рисков ожидаемого реального, то есть очищенного от инфляционных ожиданий, дисконтированного денежного потока или совокупности дисконтированных к моменту оценки денежных потоков предприятия, при дальнейшем коммерческом использовании рассматриваемого актива.
Таблица 14
Виды методов оценки объектов интеллектуальной собственности по типам
| Неспецифические | Специфические |
| 1. Метод фактической стоимости (цены приобретения) | 1. Затратные методы |
| 2. Метод стоимости аналога | 2. Рыночные методы |
| 3. Метод риска дисконтированного денежного потока | 3. Доходные методы |
Специфическим для нематериальных активов методом их оценки часто выступает способ, когда всем нематериальным активам предприятия (в западной практике способ называется «goodwill») или их отдельным позициям приписывают стоимость, равную капитализированной величине «избыточных» прибылей данного предприятия по сравнению с прибылями, которые можно было бы ожидать на этом предприятии при условии наличия на нем того же уровня прибыльности (доходности).
В расчете «избыточных прибылей» используются лишь чистые активы соответствующих предприятий за вычетом их кредиторской и дебиторской задолженности. По просроченной задолженности – с начислением по формуле сложных процентов на просроченную часть задолженности текущей рыночной, согласно, например, ставки процента или текущей учетной ставки Центробанка РФ. Учетная ставка может отражаться как по ее номиналу в соответствии с последней проведенной по утвержденным федеральным нормативам переоценкой балансовых фондов, так и с индексированием на накопленную с момента последней переоценки инфляцию, согласно, официально публикуемым Госкомстатом РФ индексам инфляции.
В соответствии с международными стандартами при оценке рыночной стоимости различных объектов оценки рекомендуется использовать три основных подхода (методов оценки): затратный; рыночный; доходный.
Классификация специфических методов оценки рыночной стоимости интеллектуальной собственности приведена в табл. 15.
Таблица 15
Специфические методы оценки рыночной стоимости
объектов интеллектуальной собственности
| Затратные | Рыночные | Доходные |
| Метод суммирования фактических затрат | Метод накопления активов | Метод капитализации «гудвилл» |
| Метод дисконтированного денежного потока | ||
| Метод расчета полной восстановительной стоимости | Метод рынка капитала | |
| Метод приведенных затрат | Метод альтернативных рыночных котировок | |
| Метод замещения | «Усеченные» методы |
В международной практике оценки для получения единого обоснованного значения рыночной стоимости считается корректным (правомерным, целесообразным) одновременное выполнение нескольких отдельных расчетов различными методами в рамках затратного, рыночного и доходного подходов и последующее согласование результатов расчетов для получения одной величины обоснованной рыночной стоимости объекта оценки. Выбор конкретных методик оценки на практике определяется целями оценки, имеющимися в наличии, или доступными исходными данными.
Рассмотрим базирующуюся на принципах инновационного анализа методологию оценки объектов интеллектуальной собственности посредством выделения следующих способов и методов оценки.