Методические рекомендации по выполнению домашней работы
Управление экономическими и производственными рисками
Методические указания
к выполнению домашних работ
для студентов, обучающихся по направлению
38.03.02 «Менеджмент» заочной формы обучения
Старый Оскол
ВВЕДЕНИЕ
Студент очного и заочного отделений в процессе изучения курса должен выполнить 1 домашнее задание. Работа должна быть выполнена и защищена до начала сессии. Зачтенное домашняя работы является допуском к зачету.
Домашнее задание выдается преподавателем, ведущим практические занятия, на 1 неделе семестра и должно быть выполнено и сдано на проверку до зачетной недели учебного семестра.
Домашнее задание содержит:
- теоретические вопросы по темам курса;
- логические задания, ориентированные на закрепление теоретического материала;
- поиск и анализ ситуаций, связанных с рисками;
- решение задач по темам курса.
Выполненные работы сдаются на проверку преподавателю, выдавшему задание. При возврате работы с замечаниями преподавателя студент должен внести исправления по сделанным замечаниям и сдать работу на повторную проверку.
Зачет по домашнему заданию проставляется после беседы преподавателя со студентом (защиты домашнего задания). По усмотрению преподавателя работа может быть зачтена без защиты.
Сдаваемая на проверку работа должна включать:
- само задание - вопрос, условие задачи (цифры задач должны быть скорректированы на коэффициент студента);
- развернутые ответы на теоретические вопросы (но не более 2 страниц) с ссылками на источник информации;
- обоснованные ответы на логические вопросы;
- анализ ситуаций;
- решение задачи и выводы.
Обязательным условием выполнения контрольной работы является наличие развернутых выводов, пояснений и комментариев к выполненным расчетам.
Домашнее задание оформляется в машинописном (на компьютере) либо рукописном виде на листах формата А4 или в тетрадке.
Текст работы при рукописном оформлении должен быть написан разборчиво, с соблюдением интервалов.
При наборе на компьютере текст должен быть написан через 1,5 интервала, 14-м шрифтом с соблюдением установленных размеров отступа от края листа:
- левое, верхнее и нижнее поле–2 мм;
- правое поле – 10 мм;
На титульном листе обязательно указывается номер зачетной книжки, вариант задания и коэффициент(если нужен для расчетов).
Номер варианта для студента соответствует его порядковому номеру в журнале посещения занятия и может быть уточнен у преподавателя, ведущего занятия по дисциплине.
Индивидуальное задание студента зависит от индивидуального коэффициента, на который корректируются выделенные в задачах цифры.
Выбор условия домашнего задания
| ФИО | Вариант | Коэффициент |
| 1. Бондаренко Виктория Вадимовна | 1,1 | |
| 1,2 | |
| 1,3 | |
| 1,4 | |
| 1,5 | |
| 1,6 | |
| 1,7 | |
| 1,8 | |
| 1,9 | |
| 2,0 | |
| 2,1 | |
| 2,2 | |
| 2,3 | |
| 2,4 | |
| 2,5 | |
| 2,6 | |
| 2,7 | |
| 2,8 | |
| 2,9 | |
| 3,0 | |
| | 3,1 | |
| | 3,2 | |
| | 3,3 | |
| | ||
| | ||
| | ||
| | ||
| |
Задания домашней работы
ЗАДАНИЕ 1. Необходимо дать на вопрос развернутый ответ, отражающий ваш взгляд на проблему.
Вариант 1.Приведите несколько определений категории «риск», встречающихся в литературе по риск-менеджменту (не менее 5) и проведите их сравнительный анализ (какие категории используются в определении, на что обращает внимание, а что не учитывает автор каждого определения и т.д.). По вашему мнению, какое определение наиболее полно раскрывает суть категории «риск»?
Вариант 2.Дайте определение понятиям «риск», «предпринимательский риск», «экономический риск». Разъясните понятия «неопределенность», «случайность» и «ущерб» применительно к риску.
Вариант 3.Обозначьте на конкретных примерах различные понимания риска в бизнесе:
а) Потенциальная возможность наступления вероятного события, вызывающего определенный материальный ущерб;
б) Возможность недополучения прибыли и/или дохода;
в) Частота возникновения или тяжесть ущерба;
г) Застрахованный объект, который может подвергнуться ущербу.
Вариант 4.Раскройте вклад в теорию риска А. Смита, Д. Кейнса, Ф. Найта.
Вариант 5.Объясните в чем различие между классической и неоклассической теориями риска.
Вариант 6.Дайте определение функций риска в менеджменте бизнеса:
а) Инновационная
б) Регулятивная
в) Защитная
г) Аналитическая
Вариант 7.Почему риск является необходимой составляющей любого бизнеса?
Вариант 8.Определите объективное и субъективное понимание риска. Почему в таком разделении заложено наше отношение к риску как к способу действия?
Вариант 9.Прокомментируйте взаимосвязь риска и доходности (аналитически и графически).
Вариант 10.Назовите объективные и субъективные факторы, влияющие на ход и исход экономической деятельности
Вариант 11.Дайте определение структурным характеристикам риска:
а) Опасность
б) Подверженность риску
в) Уязвимость
г) Взаимодействие с другими рисками
Вариант 12.Докажите на конкретных примерах, что риск в той или иной степени всегда присутствует во всех сферах деятельности организации
Вариант 13.В чем смысл закона неизбежности рисков? Какие выводы можно сделать из его действия?
Вариант 14.Как соотносятся категории «риск» и «неопределенность»? Кто первым и когда предложил подход к разграничению этих категорий? В чем сущность этого подхода?
Вариант 15.Назовите причины и источники возникновения рисков в экономической системе. Классифицируйте основные виды потерь.
Вариант 16.Перечислите условия, характеризующие и определяющие «ситуацию риска». Что такое ситуация неопределенности и чем она характеризуется?
Вариант 17.Как влияет на поведение человека его склонность или несклонность к риску? В связи с этим объясните широкое распространение в обществе азартных игр.
Вариант 18.Может ли научно-технический прогресс оказать влияние на предпринимательскую деятельность и создать какие-либо угрозы для нее?
Вариант 19.В чем Вы видите «плюсы» и «минусы» наличия неопределенности в экономической системе? Каким образом неопределенность влияет на поведение людей?
Вариант 20.Почему невозможно избежать риска при осуществлении хозяйственной деятельности? Когда целесообразно предприятию отказаться от рискового мероприятия?
Вариант 21.Что такое моральный ущерб? Каким образом и кому он может быть причинен? Возможна ли его оценка в стоимостном выражении?
Вариант 22.Какие факторы, влияющие на уровень риска организации, относятся к экзогенным, а какие к эндогенным?
Вариант 23.Приведите несколько авторских подходов к классификации риска, встречающихся в литературе по риск-менеджменту (не менее 5 с указанием источников литературы) и проведите их сравнительный анализ. По вашему мнению, чей подход является наиболее полным и почему?
Вариант 24.Можно ли считать субъектом управления в риск-менеджменте коммерческую службу предприятия, отдел маркетинга, финансовый отдел? Ответ обосновать.
Вариант 25.Согласны ли Вы с тем, что стратегией риск-менеджменга является совокупность направлений и способов управления риском? Ответ обосновать.
Вариант 26.Можно ли считать, что наиболее важным элементом риска является существование вероятности отклонений от поставленной цели, которые могут быть, как отрицательного, так и положительного свойства? Ответ обосновать.
Вариант 27.В связи с тем, что предпринимательская деятельность осуществляется в экономической борьбе с конкурентами - производителями за покупателя на рынке, возникает необходимость...
а) соответствующим образом уменьшить объем своего производства с риском потери части прибыли;
б) определить объем своего производства, равный конкурентному с риском некорректной оценки объема производства конкурентов;
в) продавать свою продукцию в кредит с риском не возврата денежных сумм в срок;
г) размещать временно свободные денежные средства в виде депозитных вкладов или ценных бумаг с риском получения недостаточного дохода в сравнении с темпами инфляции;
д) при проведении экспортно-импортных операций использовать различные национальные валюты с риском потерь от неблагоприятной конъюнктуры курсов валют.
Возможны несколько вариантов ответа. Ответ обосновать.
Вариант 28.Можно ли, рассматривая риски как объект особого вида деятельности, утверждать, что она ориентирована на получение общественно - значимых результатов новыми, неординарными способами, и тем самым позволяет преодолевать консерватизм?
а) Нет, так как этому мешает неопределенность, в условиях которой осуществляется действие, связанное с рыском;
б) Да, поскольку в условиях неопределенности возникает необходимость концентрации интеллектуальных и нравственных усилий для достижения поставленной цели ;
в) Да, поскольку в этой ситуации невозможно действовать стереотипно;
г) Нет, поскольку применение этих новых, неординарных способов может и не диктоваться необходимостью.
Возможны несколько вариантов ответа. Ответ обосновать.
Вариант 29.Чем отличаются риски форсмажорные и нефорсмажорные?
Вариант 30.Какие изменения в социальной и политической жизни общества чаще всего приводят к принятию рисковых решений в управлении конкретной организацией?
ЗАДАНИЕ 2. Необходимо дать на вопрос развернутый ответ, отражающий ваш взгляд на проблему.
Вариант 1.В сети Internet много различных страниц посвященных управлению рисками. Найдите периодические российские издания (журналы), посвященные управлению рисками (3-4 названия). Привести краткую аннотацию каждого издания и адрес электронной страницы.
Вариант 2.В сети Internet много различных страниц посвященных управлению логистикой. Найдите в книжных интернет-магазинах книги, посвященные управлению рисками (3-4 названия). Привести краткую аннотацию каждой книги и адрес электронной страницы.
Вариант 3.В сети Internet много различных страниц посвященных управлению рисками. Найти приглашения на семинары по вопросам риск-менеджмента (2-3 семинара, со сроками проведения и стоимостью обучения). Привести адрес электронной страницы.
Вариант 4.В сети Internet много различных страниц посвященных управлению рисками. Найти сайты посвященные вопросам управлению рисками (3 адреса с краткой аннотацией).
Вариант 5.В сети Internet найти 2-3 вакансии на должность риск-менеджера или специалиста по управлению рисками. Привести объявление и адрес электронной страницы.
Вариант 6.Приведите несколько авторских подходов к выделению этапов процесса управления рисками, встречающихся в литературе по риск-менеджменту (не менее 5) и проведите их сравнительный анализ (какие этапы выделены, что пропущено и почему, какой этап наиболее важен и т.д.). По вашему мнению, подход какого автора наиболее полно раскрывает суть процесса управления рисками и почему?
Вариант 7.Приведите несколько определений категории «управление риском», встречающихся в литературе (не менее 5) и проведите их сравнительный анализ (какие категории используются в определении, на что обращает внимание, а что не учитывает автор каждого определения и т.д.). По вашему мнению, какое определение наиболее полно раскрывает суть категории «управление риском»?
Вариант 8.Дайте характеристику метода управления риском – самострахование.
Вариант 9.Что подразумевает принятии рисков на свою ответственность? Из каких источников покрываются убытки при этом методе управления риской?
Вариант 10.Какова разница между форвардными и фьючерсными контрактами? Отметьте преимущества фьючерсных и форвардных контрактов.
Вариант 11.Что такое страховой контракт? Перечислите основные характеристики страховых контрактов.
Вариант 12.Кто такой риск-менеджер?
Вариант 13.Что такое индекс БЕРИ и что он характеризует?
Вариант 14.Диверсификация, как метод снижения экономического риска. Характеристика, примеры диверсификации.
Вариант 15.Чем венчурная форма финансирования инновационных проектов отличается от других форм финансирования?
Вариант 16.Для чего разрабатывается программа страхования рисков? Каковы основные элементы этой программы? Назовите основные критерии выбора страховщика.
Вариант 17.Для чего используется резервирование средств предприятия? Какие резервы и в каком размере может формировать предприятие? Чем резервирование отличается от самострахования? В чем заключается экономическая целесообразность резервирования?
Вариант 18.Что предполагает передача рисков? Кто погашает возникающие убытки при этом методе управления риском? Какие два метода передачи риска существуют?
Вариант 19.Какие типы распределений используются для оценки риска? Что такое правило 3 сигм? В каком распределении оно используется?
Вариант 20.Какие зоны риска можно выделить на основании построения кривой распределения вероятностей потерь? Какие показатели выступают в качестве граничных точек? Охарактеризуйте зоны риска.
Вариант 21.Объясните, что такое коэффициент «бета». Объясните, что такое рыночная доходность. Где ее можно получить?
Вариант 22.Чем планируемое принятие риском отличается от непланируемого принятия рисков на свою ответственность?
Вариант 23.Выделите риски металлургического предприятия на основании анализа его логистической цепи.
Вариант 24.Какие виды рисков страхуются в личном и имущественном страховании? Что такое страхование ответственности? Какие виды страхования ответственности существуют? Кому выплачивается возмещение в случае реализации страхуемого риска?
Вариант 25.Чем добровольное страхование отличается от обязательного? Какие виды страхования в России относятся обязательному страхованию? Что такое сострахование, двойное страхование, перестрахование?
Вариант 26.Каким образом хеджирование позволяет передавать риски? В чем разница между страхованием и хеджированием?
Вариант 27.Что такое коэффициент β? Какие методы применяются для его оценки?
Вариант 28.Как строится кривая риска и ее применение для оценки степени риска?
Вариант 29.Как и для чего создается фонд рискового капитала?
Вариант 30.Какая величина стандартного отклонения с (большая или меньшая) свидетельствует о меньшем риске? Коэффициент вариации как мера риска.
ЗАДАНИЕ 3. Необходимо охарактеризовать один из видов риска в соответствии с вариантом
В хозяйственной деятельности предприятия могут возникнуть множество различных рисков. Дайте краткую характеристику одного из следующих видов риска: чем характеризуется, где проявляется, каковы последствия и т.д. (не менее 0,5, но не более 2 страниц текста):
Вариант.1Стратегический риск
Вариант.2Правовой риск
Вариант.3Производственный риск
Вариант.4Технический риск
Вариант.5Транспортный риск
Вариант.6Информационный риск
Вариант.7Коммерческий риск
Вариант.8Кредитный риск
Вариант.9Валютный риск
Вариант.10Инвестиционный риск
Вариант.11Имущественный риск
Вариант.12Инновационный риск
Вариант.13Инфляционный риск
Вариант.14Политический риск
Вариант.15Риск неплатежеспособности
Вариант.16Имиджевый риск
Вариант.17Природно-естественный риск
Вариант.18Проектный риск
Вариант.19Процентный риск
Вариант.20Риск конкуренции
Вариант.21Экологический риск
Вариант.22Ценовой риск
Вариант.23Страновой риск
Вариант.24Риски ответственности
Вариант.25Риск, связанный с обеспечением предприятия сырьем, материалами, энергоресурсами
Вариант.26Кадровый риск
Вариант.27Организационный риск
Вариант.28Налоговый риск
Вариант.29Законодательный риск
Вариант.30Сбытовой риск
Студентом может быть предложен для анализа какой-то другой вид риска при обязательном согласовании изменения задания с преподавателем.
ЗАДАНИЕ 4. Анализ рисков в деятельности предприятия.
Составит актуарный спектр рисков (т.е. такие риски, которые наиболее значимы для предприятия в данный момент) для одного из следующих предприятий:
1. Автосалон
2. Строительная компания
3. Швейная фабрика
4. Мебельная фабрика
5. Автотранспортное предприятия (грузоперевозки)
6. Автотранспортное предприятия (пассажирские перевозки)
7. Машиностроительное предприятие
8. Горнодобывающее предприятие
9. Предприятие, занимающееся ремонтом помещений
10. Предприятия отрасли строительных материалов
11. Компания по установке пластиковых окон
12. Парикмахерская
13. Ресторан
14. Кулинария
15. Университет
16. Муниципальная поликлиника
17. Агентство недвижимости
18. Книжный магазин
19. Фитнесцентр
20. Магазин бытовой техники
21. Кинотеатр
22. Салон красоты
23. Туристическое агентство
24. Рекламное агентство
25. Цемзавод
26. Ювелирный салон
27. Организация ЖКХ
28. Организация, являющаяся поставщиков электроэнергии
29. Автостоянка
30. Металлургический комбинат
Студентом может быть предложено для анализа какое-то другое предприятие при обязательном согласовании изменения задания с преподавателем. Необходимо выделить не менее 10 рисков и их охарактеризовать.
ЗАДАНИЕ 5. Решите задачу по теме «Критерии принятия решений в условиях неопределенности»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с коэффициентом, постройте матрицу выплат и ответьте на поставленные в задании вопросы. По результатам расчетов сделайте выводы.
Варианты 1-7.Для выпуска нового вида продукции рассматриваются 5 вариантов оборудования. Оборудование характеризуется следующими экономическими показателями:
| Показатели | |||||
| Постоянные издержки, млн. руб. | 2+К | 2,5+К | 1,5+К | 1,8+К | 2,2+К |
| Средние переменные издержки, руб./шт. | 20+10*К | 15+10*К | 30+10*К | 25+10*К | 18+10*К |
Производственные затраты ТСi для i оборудования задаются следующей формулой:
ТСi = FCi +AVC i*Q.
где FCi – постоянные затраты, AVCi – удельные переменные.
Спрос на новую продукцию в течение месяца может принимать значения, тыс. шт: 800+100*К, 850+100*К, 900+100*К, 1000+100*К.
Определите наиболее подходящий тип оборудования используя критерии максимакса, Лапласа, Вальда, Сэвиджа и Гурвица (положите ρ = 0,6). Полученные решения сравните.
Варианты 8-14.Магазин продает в розницу молочные продукты. Директор магазина должен определить, сколько пакетов молока следует закупить у производителя для торговли в течение дня. Спрос на молоко в течение дня может принимать значения 50+10*К, 60+10*К, 70+10*К или 80+10*К пакетов. Вероятности спроса не известны. Покупка одного пакета обходится магазину в 20+К руб., а продается молоко по цене 25+К руб. за пакет. Если молоко не продается в течение дня оно портится, и магазин несет убытки.
Сколько пакетов молока желательно приобретать для продажи? Решите задачу для каждого из следующих критериев Лапласа, Вальда, Сэвиджа и Гурвица (положите ρ= 0,7). Полученные решения сравните.
Варианты 15-21. Магазин покупает товар А по цене 1000+100*К руб./шт., а продает по цене 1100+100*К руб./шт. В течение недели можно приобрести и продать от 5 до 10 единиц товара. Не проданный товар в конце недели реализуется со скидкой в 20 % от продажной цены.
Определить оптимальный размер закупки магазином товара А используя критерии используя критерии Вальда, максимакса, Сэвиджа, Гурвица (ρ = 0,3).
ЗАДАНИЕ 6. Решите задачу по теме «Количественные характеристики и принятие решений в условиях неопределенности»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с коэффициентом, постройте матрицу риска и ответьте на поставленные в задании вопросы. По результатам расчетов сделайте выводы.
Варианты 1-7.Транспортное предприятие стремится определить уровень своих провозных возможностей так, чтобы удовлетворить спрос клиентов на транспортные услуги на планируемый период. Спрос на транспортные услуги не известен, но ожидается (прогнозируется), что он может принять одно из четырех значений: 50+10*К, 75+10*К, 90+10*К или 100+10*К тыс. т.
В случае превышения провозных возможностей над спросом дополнительные затраты из-за простоя подвижного состава составляют 100+10*К руб. (на 1 тонну превышения). Если спрос превышает возможности организации, то предусмотрены штрафы из–за неполного удовлетворения спроса на транспортные услуги – 250+10*К руб/т.
Необходимо выбрать оптимальный уровень провозных возможностей предприятия.
Варианты 8-14.Необходимо определить максимальный страховой запас сырья в условиях, когда ожидается 3-дневный, 5-дневный, а может даже и 10-дневный перерыв в его поступлении, а вероятности упомянутых перерывов неизвестны (возможна ситуация, что проблем с поставками не будет вообще). Потери от однодневной остановки производства из-за отсутствия сырья могут составить 10+10*К млн. руб. в день, а расходы, связанные с хранением излишнего дневного запаса равны 6+10*К млн. руб. Решить задачу аналитическим и графическим методами.
Варианты 15-21.Фирма изготавливает железобетонные панели, используя в качестве основного сырья цемент. В связи с неопределенным спросом на изделия потребность в сырье в течение месяца также неопределенна. Цемент поставляется в мешках, причем известно, что потребность может составлять 40+10*К,50+10*К,60+10*К,70+10*К мешков в день. Резервы сырья на складе могут составлять до 150 мешков в день.. Учитывая, что удельные затраты на хранение сырья равны 50 +К руб./шт., а потери связанные с отсутствием необходимого количества цемента (издержки дефицитности сырья) равны 30+К руб./шт., определить оптимальную стратегию управления запасами цемента на складе.
ЗАДАНИЕ 7. Решите задачу по теме «Статистический метод оценки риска»: рассчитав коэффициент вариации ответьте на вопрос задачи.
Варианты 1-7. Банк предлагает своему клиенту инвестировать средства в акции промышленных предприятий "X", "У", "Z". Эксперты фондового отдела банка предполагают следующие распределения доходности
| Акции "X" | Акции "У" | Акции "Z" | |||
| Доходность, % | Вероятность | Доходность, % | Вероятность | Доходность, % | Вероятность |
| 2+К | 0, 22 | 0,05 | 1+К | 0,16 | |
| 4+К | 0,3 | 9+К | 0,2 | 8+К | 0,23 |
| 8+К | 0,28 | 18+К | 0,4 | 14+К | 0,35 |
| 11+К | 0,2 | 24+К | 0,3 | 21+К | 0,26 |
| 40+К | 0,05 |
Необходимо:
а) рассчитать среднюю доходность каждой акции;
б) рассчитать показатели риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение);
б) рассчитать коэффициент вариации.
Ответьте на вопросы:
1) какая акция является наиболее доходной?
2) какая акция является наиболее рискованной? какая наименее рискованной?
3) какая ценная бумага более предпочтительна для инвестирования и почему?
4) как соотносятся между собой показатели доходности и риска?
5) если бы вы выступали в роли инвестора, то какой критерий – максимум дохода или минимум риска – использовали бы для принятия решения.
Варианты 8-14.Даны сроки оплаты счета покупателем.
| месяц | Срок фактической оплаты счета, дн. | ||
| фирма Х | фирма У | фирма Z | |
| 20+10*К | 11+10*К | 24+10*К | |
| 25+10*К | 17+10*К | 20+10*К | |
| 12+10*К | 15+10*К | 24+10*К | |
| 22+10*К | 20+10*К | 10+10*К | |
| 24+10*К | 27+10*К | 12+10*К | |
| 30+10*К | 16+10*К | 26+10*К | |
| 17+10*К | 31+10*К | 9+10*К | |
| 18+10*К | 27+10*К | 18+10*К | |
| 25+10*К | 18+10*К | 22+10*К | |
| 22+10*К | 24+10*К | 15+10*К |
Необходимо:
а) рассчитать средний срок оплаты счета каждым покупателем;
б) рассчитать показатели риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение);
б) рассчитать коэффициент вариации.
Определить компанию, работа с которой сопряжена с меньшим риском.
Варианты 15-21.
На основе анализа доходности акций производственных компаний АА и ВВ, работающих в разных отраслях, были получены следующие данные:
| Доходность акций АА, % | Число случаев | Доходность акций ВВ, % | Число случаев |
| 10+К | 2+К | ||
| 15+К | 10+К | ||
| 20+К | 19+К | ||
| 25 +К | 32+К | ||
| 30 +К | 45+К |
Необходимо:
а) рассчитать среднюю доходность каждой акции;
б) рассчитать показатели риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение);
б) рассчитать коэффициент вариации.
Ответьте на вопросы:
1) какая акция является наиболее доходной?
2) какая акция является наиболее рискованной? какая наименее рискованной?
3) какая ценная бумага более предпочтительна для инвестирования и почему?
4) как соотносятся между собой показатели доходности и риска?
5) если бы вы выступали в роли инвестора, то какой критерий – максимум дохода или минимум риска – использовали бы для принятия решения.
Задание 8. Решите задачу по теме «Специфические методы оценки риска - бета-анализ»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с коэффициентом ответьте на вопросы задачи.
Варианты 1-7.Текущая ставка безрисковых активов – 4+К%. Рыночная доходность – 10+К%. Инвестиционные инструменты имеют следующие коэффициенты β:
| Акции компаний | Коэффициент β | Общая рыночная стоимость, тыс. руб. |
| А | 1,5 - 0,1*К | 20 +10*К |
| B | 0 +0,1*К | 85 +10*К |
| C | 0,5 +0,1*К | 30 +10*К |
| D | 1+0,1*К | 10 +10*К |
| E | 2,1 | 18 +10*К |
| F | 1,75 | 12 +10*К |
а) Определите изменение доходности для каждой ценной бумаги, если рыночная доходность в течение следующего периода увеличится на 4+К %; уменьшится на 10+К %. Основываясь на полученных результатах объясните относительный риск каждой ценной бумаги. Какой инструмент наиболее рискованный? Наименее рискованный?
б) Используйте модель оценки доходности активов (САРМ), что бы найти ожидаемую доходность каждого инструмента.
в) Постройте кривую рынка ценных бумаг.
г) Предположив, что все вышеуказанные акции присутствуют в инвестиционном портфеле некоторого инвестора, определите коэффициент бета портфеля и доходность портфеля.
Варианты 8-14.Учитывая, что безрисковая процентная ставка равна 2 +К%, а ожидаемая рыночная доходность 5+К %:
а) вычислите ожидаемую доходность каждой акции, используя модель оценки доходности активов (САРМ);
б) постройте кривую рынка ценных бумаг;
Предположив, что все вышеуказанные акции присутствуют в инвестиционном портфеле некоторого инвестора определите коэффициент бета портфеля и доходность портфеля.
| Акции компаний | β | Общая рыночная стоимость, тыс. руб. |
| АО "Самарэнерго" | 1,8 +0,1*К | 4 +10*К |
| ОАО "Газпром" | 0,2 +0,1*К | 60 +10*К |
| ОАО "Мосэнерго" | 1 +0,1*К | 8 +10*К |
| АО "Лукойл" | 1,5 +0,1*К | 25 +10*К |
| АО "Иркутскэнерго" | 0,8 +0,1*К | 5 +10*К |
| ОАО ХК "Красноярскэнерго" | 1,1 +0,1*К | 2 +10*К |
| АО "Сургутнефтегаз" | 0,7 +0,1*К | 80 +10*К |
| РАО "Ростелеком" | 0,3 +0,1*К | 20 +10*К |
| ОАО "Электросвязь" | 1,4 | 6 +10*К |
Варианты 15-21.Даны значения β для ценных бумаг:
| Ценная бумага | α | γ | δ | ψ | μ |
| β | 0-0,1*К | 1,2+0,1*К | 0,8 | 0+0,1*К | 1,6 |
| Общая рыночная стоимость, млн. руб. | 13+10*К | 5+10*К | 20+10*К | 8+10*К | 6+10*К |
Текущая ставка безрисковых активов – 1+К %. Рыночная доходность – 15%.
а) Определите изменение доходности для каждой ценной бумаги, если рыночная доходность в течение следующего периода увеличится на 5+К %; уменьшится на 10+К %. Основываясь на полученных результатах ранжируйте и объясните относительный риск каждой ценной бумаги.
б) Используйте модель оценки доходности активов (САРМ), что бы найти ожидаемую доходность каждого инструмента.
в) Постройте кривую рынка ценных бумаг.
г) Рассчитайте доходность и коэффициент бета портфеля, предположив, что все инструменты присутствуют в инвестиционном портфеле некоторого инвестора
ЗАДАНИЕ 9. Решите задачу по теме «Страхование как метод управления рисками»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с вариантом и коэффициентом и ответе на вопросы.
Известны действительная, страховая и показанная стоимость строения, а также ущерб в результате пожара. Определить размер страхового возмещения при страховании имущества
- по системе пропорциональной ответственности,
- по системе первого риска,
- по системе дробной части.
| Вариант | Действительная стоимость строения, млн. руб. | Ущерб в результате пожара, млн. руб. | Страховая сумма договора, млн. руб. | Показанная стоимость, млн. руб. |
| 1-2 | 100+10*К | 100+10*К | ||
| 3-4 | 100+10*К | 80+10*К | ||
| 5-6 | 500+10*К | 400+10*К | ||
| 7-8 | 500+10*К | 400+10*К | ||
| 9-10 | 60+10*К | 60+10*К | ||
| 11-12 | 60+10*К | 60+10*К | ||
| 13-14 | 10+10*К | 10+10*К | ||
| 15-16 | 10+10*К | 9+10*К | ||
| 17-18 | 30+10*К | 28+10*К | ||
| 19-20 | 30+10*К | 20+10*К | ||
| 21-22 | 500+10*К | 500+10*К | ||
| 23-24 | 150+10*К | 150+10*К | ||
| 25-26 | 50+10*К | 40+10*К | ||
| 27-28 | 250+10*К | 250+10*К | ||
| 29-30 | 80+10*К | 70+10*К |
ЗАДАНИЕ 10. Решите задачу по теме «Страхование как метод управления рисками»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с вариантом и коэффициентом и ответе на вопросы.
Фирма собирается застраховать оборудование производственного назначения стоимостью Ц млн. руб. В страховой компании, на основании имеющейся у них статистики, установили, что вероятность гибели подобных объектов в течение года – Р %. Страховой тариф объектов данного типа - Т % от страховой суммы.
Страховая компания использует систему пропорционального страхования, при которой она возмещает только k% ущерба при гибели объекта.
1.Определите страховую сумму, страховую премию, сумму возмещения в случае гибели имущества.
2. Примите решение о целесообразности страхования с точки зрения страхователя и страховщика.
| Вариант | Cстоимость оборудования, Ц млн. руб. | Вероятность гибели, Р, % | Страховой тариф, Р, % | k, % |
| 1-10 | 1+К | 6 +К | 4 +К | |
| 11-20 | 10+10*К | 2 +К | 1 +К | |
| 21-30 | 500+100*К | 10 +К | 7 +К |
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ДОМАШНЕЙ РАБОТЫ
Рекомендации по выполнению заданий 1, 2, 3.Эти задания являются теоретическими. Для их выполнения необходимо проанализировать несколько информационных источников (специальная литература, учебные пособия, периодические и разовые печатные издания, сеть Интернет и т.д.) и выразить свое мнение по существующей проблеме. Мнение должно быть обосновано фактами из различных источников или реальной практики. Объем ответа на каждый вопрос должен составлять 1-2 страницы печатного текста.
Рекомендации по выполнению заданий 4.При выявлении рисков предприятия необходимо учитывать специфику отрасли и сферу деятельности предприятия. При идентификации рисков помимо традиционных рисков, должны быть учтены и специфичные риски предприятия. Необходимо выделить 10-15 рисков и их охарактеризовать.