Метод Университета Париж-Дафин

Z= - 0,16Х₁ – 0,22Х₂ + 0,87Х₃ + 0,10Х₄ -0,24Х₅

Где:

;

;

;

;

.

Авторы рассчитали вероятность задержки платежей для различных значений своего показателя (таблица 10):

Таблица 10 – Вероятность задержки платежей для различных значений Z

Значение Z	+0.210	+0,048	+0,002	-0,026	-0,068	-0,087	-0,107	-0,131	-0,164
Вероятность задержки платежей, %

Они смогли проверить на будущем периоде, что показатель Z имеет достаточную предсказательную силу и позволяет предвосхитить на три года вперед.

Модель Чессера

Y=-2,04-5,2х1 + 0,05х2 + 6,7х3 + 4,4х4 – 0,08х5 – 0,1х6,

Где: Х1 - ликвидные средства предприятия / Валюта баланса

Х2 - нетто продажи /ликвидные средства предприятия

ХЗ - брутто продажи / валюта баланса

Х4 - заемный капитал / валюта баланса

Х5 - основной капитал предприятия / чистые активы

Х6 - оборотный капитал/нетто продажи

;

е=2,71828

если Р>0,5 – риск возможно банкротства велик

если Р < 0,5 - риск возможного банкротства невелик.

Показатель Бивера

Система показателей Бивера включает в себя коэффициент Бивера, рентабельность активов, финансовый леверидж, коэффициент покрытия активов собственным оборотным капиталом и коэффициент покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.

Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль+Амортизация) /(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства),

Его значение >>-0,15 за год до банкротства.

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом = (Собственный капитал - Внеоборотные активы)/Активы,

Его значение <<0,06 за год до банкротства.

Коэффициент покрытия = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства, значение < 1 за год до банкротства.

Рассчитываемые для анализируемого предприятия показатели сравнивают с рядом значений, предложенным Бивером. Затем делают вывод о финансовом состоянии предприятия.

Практические занятия

Практическое занятие № 1.

ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.09.02 № 127

Вопросы для повторения по основным разделам закона.

Блок № 1 «Общие положения»

1. В отношение каких организаций не может быть возбуждено дело о банкротстве и почему?

2. Являются ли синонимами понятия «банкротство» и «несостоятельность»?

3. В праве ли должник добровольно объявлять себя банкротом?

4. Дает ли кредитору основание воспользоваться процедурами закона о банкротстве неисполнение должником обязательств передать товар, выполнить работу, оказать услугу?

5. Кто может выступать в качестве кредиторов по денежным обязательствам?

6. Перечислите основные процедуры банкротства.

7. Объясните разницу между финансовым оздоровлением и внешним управлением.

8. Может ли быть применена процедура внешнее управление, если у арбитражного суда недостаточно оснований полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена?

9. Целью какой процедуры банкротства является ликвидация должника?

10.Возможно ли перейти от конкурсного производства к мировому соглашению и внешнему управлению?

11. Что является способом прекращения производства по делу о банкротстве?

12. Перечислите внешние и внутренние признаки банкротства.

13. Как могут быть установлены внутренние признаки банкротства?

14. Перечислите признаки банкротства для юридических лиц, кредитных организаций, для субъектов естественных монополий, ликвидируемого или отсутствующего должника.

15. Включаются ли в состав денежных обязательств при определении признаков банкротства:

- штрафные санкции;

- проценты по договору займа;

- задолженность, возникающая вследствие неосновательного обогащения;

- причинение вреда имуществу должника;

- обязательства по выплате выходных пособий по оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

16. При каком размере требований к должнику может быть возбуждено дело о банкротстве в арбитражном суде?

17. Кто обладает правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом?

18. Если требования отдельного кредитора меньше установленного законом размера для возбуждения дела о банкротстве, могут ли кредиторы объединить свои требования и обратиться в арбитражный суд с единым заявлением о признании должника банкротом?

19. Перечислите случаи обязательного обращения руководителя должника с заявлением в арбитражный суд о своем банкротстве.

20. Какова ответственность за фиктивное банкротство?

21. В чем заключается исключительная компетенция собрания кредиторов?

22. Как распределяются голоса среди конкурсных кредиторов и уполномоченных органов на собрании кредиторов?

23. Как определяется кворум собрания кредиторов?

24. В каких случаях предусматривается формирование комитета кредиторов.

25. Кто признается заинтересованным лицом по отношению к должнику.

Блок № 2 «Арбитражные управляющие и саморегулируемые организации (СРО)».

1. Перечислите основные требования, права и обязанности предъявляемые к арбитражным управляющим.

2. Являются ли функции, права, обязанности, требования, порядок назначения и отстранения арбитражных управляющих едиными ко всем арбитражным управляющим?

3. Вправе ли кредиторы, обращающиеся в СРО конкретизировать вид высшего образования арбитражного управляющего, требовать наличие у него опыта и стажа работы на должностях руководителя организации соответствующей отрасли?

4. Можно ли зачесть в стаж руководящей работы в качестве арбитражного управляющего работу в должности руководителя фирмы с «нулевым оборотом», в которой чистится только он один?

5. Может ли арбитражный управляющий быть членом более одной СРО?

6. Какова страховая ответственность арбитражных управляющих?

7. Перечислите основную цель, функции и права СРО.

8. Каковы основания для включения некоммерческой организации в реестр СРО?

9. Вправе ли арбитражный управляющий привлекать для помощи в работе специалистов с оплатой их работы за счет средств должника?

Блок №3 «Разбирательство дел о банкротстве в

арбитражном суде»

1. Какие лица могут участвовать в деле о банкротстве?

2. Какие лица могут участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве?

3. Кто может быть представителем в деле о банкротстве?

4. В каких случаях должник подает заявление в арбитражный суд о своей несостоятельности? Какие документы прилагаются к заявлению должника?

5. Какие документы прилагаются к заявлению кредиторов и уполномоченных органов?

6. При каких условиях арбитражный суд обязан возбудить производство по делу о признании должника банкротом?

7. опишите порядок утверждения арбитражного управляющего.

8. В каких случаях требования заявителя будут считаться обоснованными и суд вынесет решение о проведении наблюдения?

9. Какие действия должен совершить судья при подготовке дела о банкротстве к рассмотрению.

10.В течении какого периода времени дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда.

11. В какие сроки должно быть рассмотрено дело о банкротстве

12.Содержится ли в законе понятие «фиктивного» и «преднамеренного» банкротства?

13.Вправе ли индивидуальный предприниматель осуществлять предпринимательскую деятельность с момента признания его банкротом?

14.Запрещается ли разглашать информацию о возбуждении дела о банкротстве до момента признания должника банкротом?

15.Должник частично удовлетворил в ходе наблюдения требования кредиторов по задолженности просроченной более чем на три месяца. Может ли это быть основанием для отказа арбитражного суда в признании его банкротом?

16.Перечислите основания для прекращения производства по делу о банкротстве.

17.Что относится к судебным расходам. За счет каких источников они возмещаются.

Блок №4 «Наблюдение»

1. С какого момента вводится наблюдение.

2. указывается ли в заявлении должника и кредитора требования к кандидатуре временного управляющего?

3. Срок наблюдения.

4. Каковы последствия вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения.

5. Предусмотрено ли законом прекращение платежей по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов на какой-либо стадии процесса наблюдения?

6. Влечет ли введение наблюдения и назначение временного управляющего отстранение руководителя должника?

7. Какие сделки могут быть заключены исключительно с согласия временного управляющего?

8. Ограничены ли органы управления должника в принятии решений? Каких.

9. Кем устанавливается размер вознаграждения временного управляющего?

10.Перечислите случаи отстранения временного управляющего.

11. Перечислите права и обязанности временного управляющего.

12. Обязан ли временный управляющий известить кредиторов, выявленных в ходе проверки деятельности и не указанных в заявлении должника о введении наблюдения.

13. В какие сроки, после окончания наблюдения, в арбитражный суд должен быть предоставлен отчет временного управляющего? Какие сведения содержатся в отчете.

14.Используются ли отчетные материалы наблюдения для вновь назначенных арбитражных управляющих при проведении последующих процедур банкротства?

15.В какие сроки временный управляющий обязан направить для опубликования сообщение и уведомить выявленных кредиторов о введении наблюдения?

16. Какие сведения содержатся в сообщении о введении наблюдения.

17.В какие сроки руководитель должника должен уведомить работников должника, его учредителей, собственника должника о введении наблюдения.

18.Цели проведения АФС должника временным управляющим.

19.Вправе ли временный управляющий потребовать от органов управления должника информацию, для изучения финансового состояния должника?

20.Проверяет ли временный управляющий наличие признаков фиктивного и преднамеренного банкротства? Влечет ли фиктивное (преднамеренное) банкротство отказ в признании должника банкротом и дает ли право кредиторам требовать возмещение ущерба, причиненного подачей заявления должника.

21.Перечислите особенности поведения АФС с/х предприятий.

22.В течении какого периода времени с даты опубликования сообщения о введении наблюдения кредиторы вправе предъявлять свои требования к должнику?

23.Какие лица принимают участие в собрании кредиторов без права голоса? Является ли отсутствие указанных лиц на собрании кредиторов основанием для признания его недействительным.

24.Какие решения может принять первое собрание кредиторов?

25.Какие сведения должны содержаться в решении первого собрания кредиторов о введении финансового оздоровления, внешнего управления, об открытии конкурсного производства?

26.Как завершается процедура наблюдения?

Блок №5 «Финансовое оздоровление»

1. Основные цели финансового оздоровления.

2. Продолжают ли органы управления должника выполнять свои функции в процессе финансового оздоровления. В чем ограничены их полномочия.

3. Какие лица являются ответственными по обязательствам в процессе финансового оздоровления?

4. Могут ли учредители должника или орган, уполномоченный собственником имущества должника – унитарного предприятия в период проведения наблюдения принять решение о прекращении полномочий прежнего руководителя и избрать нового? Должно ли это решение согласовываться с собранием кредиторов, арбитражным судом, временным управляющим?

5. Каким органом вводится финансовое оздоровление и на основании чего?

6. Может ли арбитражный суд принять решение о введении финансового оздоровления без решения собрания кредиторов?

7. Какие лица могут обратиться к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления?

8. В какие сроки и кому предоставляется ходатайство.

9. Какие сведения должно содержать решение учредителей или собственников имущества унитарного предприятия об обращении к первому собранию с ходатайством о введении финансового оздоровления. Какие документы к нему прилагаются.

10.Какие сведения должно содержать решение третьих лиц об обращении к первому собранию с ходатайством о введении финансового оздоровления. Какие документы к нему прилагаются.

11. Должно ли ходатайство третьих лиц согласовываться с должником?

12. Могут ли быть третьими лицами кредиторы должника?

13. Каковы сроки проведения финансового оздоровления и удовлетворения требований должника?

14. Обязательно ли для третьих лиц, учредителей или собственников, ходатайствующих о введении финансового оздоровления, предоставление обеспечения исполнения должника обязательств?

15.Чем может быть и не может быть обеспечено исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности?

16.Почему имущество должника не может быть предметом обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности?

17.Какие сведения содержаться в решении первого собрания кредиторов о введении финансового оздоровления?

18.Опишите последствия введения финансового оздоровления.

19.Почему ограничено право должника по своему усмотрению заключать сделки, влекущие возникновение новых обязательств?

20.Перечислите случаи прекращения полномочий административного управляющего.

21.Каковы обязанности административного управляющего?

22.Кем разрабатывается план финансового оздоровления должника.

23.Перечислите меры по восстановлению платежеспособности должника.

24.Какова очередность удовлетворения требований кредиторов?

25.Может ли быть изменен график погашения задолженности?

26.В каких случаях происходит досрочное прекращение финансового оздоровления?

27.В какие сроки и кому должен быть предоставлен отчет должника о результатах финансового оздоровления? Какие прилагаются к нему документы?

28.Опишите порядок действий, если требования кредиторов не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника или если отчет не предоставлен в установленные сроки.

29.Какие судебные акты может принять арбитражный суд по итогам рассмотрения финансового оздоровления?

30.Перечислите случаи, когда арбитражный суд вправе вынести решение о введении в отношении должника внешнего управления.

Блок: «Внешнее управление (ВУ)»

1. Цели ВУ.

2. Сроки введения ВУ.

3. Кем подается в арбитражный суд ходатайство о назначении внешнего управляющего?

4. Влечет ли введение ВУ и назначение внешнего управляющего отстранение руководителя должника и органов управления собственника имущества унитарного предприятия?

5. Какой управляющий должен быть самым квалифицированным специалистом из всех арбитражных управляющих и почему?

6. Перечислите случаи освобождения и отстранения внешнего управляющего.

7. На какие обязательства распространяется мораторий на удовлетворение требований кредиторов?

8. Перечислите обязанности внешнего управляющего.

9. В каких случаях отстраняется внешний управляющий?

10. Вправе ли кредиторы предъявлять свои требования к должнику в ходе ВУ.

11. Какие сделки внешний управляющий может заключить только с согласия собрания кредиторов?

12. От каких сделок вправе отказаться внешний управляющий?

13. Может ли внешний управляющий обращаться в суд с требованием о признании сделки недействительной? Какие сделки могут быть признаны недействительными?

14. В какие сроки должен быть разработан план внешнего управления? Кем он должен быть утвержден?

15. Дайте определение плана внешнего управления.

16. Какие сведения должны содержаться в плане внешнего управления?

17. Какие решения может принять арбитражный суд, если в течении 4 месяцев с даты введения ВУ не предоставлен план ВУ, утвержденный собранием кредиторов?

18. Перечислите возможные меры по восстановлению платежеспособности.

19. В каких случаях целесообразно применять продажу предприятия, как способа восстановления платежеспособности при проведении ВУ?

20. Необходимо ли решение органа управления должника - юридического лица для принятия решения о продажи предприятия-должника в качестве меры по восстановлению платежеспособности?

21. Передается ли покупателю предприятия-должника, в соответствии с планом внешнего управления обязанность по:

- уплате налогов и сборов, денежных обязательств, возникших до принятия арбитражным судом решении о введении ВУ;

- уплате обязательств, возникших после принятия решения о введении ВУ;

- содержанию работников предприятия-должника.

22. Как устанавливается начальная цена продажи предприятия?

23. Кем определяется порядок и условия торгов?

24. Перечислите действия внешнего управляющего при проведении процедуры продажи предприятия?

25. Может ли быть продано оборудование, используемое непосредственно для производства продукции при продаже части имущества должника?

26. Как проводится замещение активов должника?

27. Какие сведения должен содержать отчет внешнего управляющего?

28. Какова очередность удовлетворения требований кредиторов7

29. Какими решениями может завершиться процедура ВУ?

Блок «Конкурсное производство (КП)»

1. Цели КП.

2. В каких случаях арбитражный суд принимает решение о признании должника банкротом?

3. Сроки проведения КП.

4. последствия открытия КП.

5. Принимают ли участие в КП руководитель должника и его органы управления?

6. Организация труда конкурсного управляющего (сроки назначения, общие и специфические обязанности, права, контроль за деятельностью)

7. Дайте определение конкурсной массы

8. Какое имущество не входит в конкурсную массу?

9. какие обязательства погашаются вне очереди?

10. Очередность удовлетворения требований кредиторов.

11. как осуществляется продажа имущества должника?

12. Перечислите случаи отстранения и освобождения конкурсного управляющего.

13. Возможен ли переход к внешнему управлению и мировому соглашению в процессе КП?

Блок «Мировое соглашение (МС)»

1. На каких стадиях дела о банкротстве возможно заключение мирового соглашения?

2. Стороны МС

3. Подлежит ли МС согласованию с временным управляющим?

4. Что должно содержать МС? Перечислите способы изменения и прекращения обязательств.

5. При каком обязательном условии может быть заключено МС?

6. Какие документы прилагаются к заявлению о МС?

7. Последствия утверждения МС.

8. В каких случаях арбитражный суд может вынести решение об отказе утверждения МС?

9. Может ли быть расторгнуто МС?

Практическое занятие №2.