Анализ структуры и динамики оборотных активов
Анализ структуры и динамики оборотных активов проводится по таблице 1.21 с разбивкой текущих активов на 2 группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Таблица 1.21 Структура и динамика оборотных средств.
| Показатель | на начало года | на конец года | изменения | |||
| тыс. руб. | в % | тыс. руб. | в % | тыс. руб. | в % | |
| 1. Запасы (210) | 2,58% | 5,77% | -925 | 3,19% | ||
| 1.1. В т.ч. готовая продукция и товары отгруженные (214+215) | 1,21% | 2,94% | 1,73% | |||
| 2.Дебиторская задолженность | 95,93% | 91,67% | -257132 | -4,26% | ||
| 3. Всего вложений в оборотные активы (290-217-270) | 100% | 100% | -260002 | |||
| 3.1.Оборотные производственные фонды (стр.1-стр.1.1.-стр.2) | -417100 | -160893 | ||||
| 3.2.Фонды обращения (стр.2-стр.2.1.) | -516209 |
Вывод: Дебиторская задолженность снизилась на 257132 тыс.руб., вложения в оборотные активы тоже снизились на 250002 тыс.руб., так же видим уменьшение фондов обращения на 516209 тыс.руб.
Для более детального анализа фондов обращения необходимо провести их структурный анализ и изучить динамику их изменения (таблица 1.22).
Таблица 1.22 Анализ ликвидных активов.
| Ликвидные активы | на начало года | на конец года | изменения | |||
| тыс. руб. | в % к итогу | тыс. руб. | в % к итогу | тыс. руб. | удельного веса | |
| 1.Денежные средства (260) | 0,45% | 0,42% | -1235 | -0,04% | ||
| в т.ч. расчетный счет (262+263) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |||
| 2.Товары отгруженные (215) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |||
| 3.Дебиторы (230+240) | 99,55% | 99,58% | -257132 | 0,04% | ||
| 4.Краткосрочные финансовые вложения (250) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |||
| Итого ликвидных активов | 100,00% | 100,00% | -258367 | — |
Выводы: Проведя анализ наиболее ликвидных активов, следует, что в итоге ликвидные активы уменьшились к концу отчетного года на 258367 тыс. руб.
1.5.2. Определение циклов движения денежных средств.
Предприятие должно не только получать информацию о составе, размещении капитала, о его движении, но и об эффективности использования этого капитала, т.к. капитал предприятия должен иметь тенденцию не к самосохранению, а к самовозрастанию. Это можно сделать как размещением в активы, так и повышением эффективности использования. Финансовое состояние предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги. По своему составу активы предприятия весьма разнообразны и скорость их оборота также различна. Размер прибыли, получаемой предприятием, в значительной степени зависит от скорости обращения инвестированного капитала. Расчет показателей оборачиваемости представлен в табл. 1.23.
Таблица 1.23 Расчет показателей оборачиваемости.
| показатели | Предыдущий год | Отчетный год | отклонение | темп роста, % | |
| 1. Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. | -925 | 0,918724189 | |||
| в том числе: производственные запасы | -80 | 0,984585742 | |||
| готовая продукция | |||||
| 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | -27774 | 0,830952482 | |||
| 3.Оборачиваемость материально-производственных запасов (раз), (стр.2/стр.1) | 14,43607767 | 13,05690513 | -1,379172547 | 0,904463485 | |
| в том числе: производственных запасов | 31,65645472 | 26,71682975 | -4,939624975 | 0,843961523 | |
| готовой продукции | 30,84810364 | 25,6333083 | -5,214795344 | 0,830952482 | |
| 4. Длительность одного оборота, дни (360/стр.3) | 24,93752168 | 27,57161797 | 2,634096286 | 1,105627829 | |
| в том числе: производственных запасов | 11,37208835 | 13,47465262 | 2,10256427 | 1,184888141 | |
| готовой продукции | 11,67008527 | 14,04422698 | 2,374141708 | 1,203438249 |
Оборачиваемость производственных запасов в отчётном году уменьшилась на 1 раз, длительность производственного цикла увеличилась на 2 дня.
Эффективность использования ресурсов предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги.
Производственный цикл — время от момента поступления запасов сырья и материалов до момента формирования склада готовой продукции
, (19)
где Зср.г — среднегодовая величина запасов предприятия; Т — длительность анализируемого периода в днях; S — себестоимость выпуска.
Коммерческий цикл («дни дебиторов») представляет собой период времени от момента отгрузки готовой продукции до момента зачисления денежных средств за нее на расчетный счет предприятия. [5]
, (20)
где ДЗср.г — среднегодовая величина дебиторской задолженности, В — выручка от продаж.
Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:
ОЦ=К1+К2 (21)
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота,
ФЦ=ОЦ–К3 (22)
где К3 — оборачиваемость средств в расчетах с кредиторами в днях («дни кредиторов»)
, (23)
КЗср.г — среднегодовая величина кредиторской задолженности предприятия.
Критерий оценки эффективности использования ресурсов предприятия — минимизация производственного, операционного и финансового циклов за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и производственных запасов и увеличения срока погашения кредиторской задолженности.
Результаты расчетов свести в табл. 1.24 и приложение 1.
Таблица 1.24 Расчет коэффициентов деловой активности.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное изменение | Индекс изменения |
| 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | -198886 | 0,501929564 | ||
| 2. Себестоимость выпуска, тыс. руб. | -27774 | 0,830952482 | ||
| 3. Валюта баланса, тыс. руб. | -272147 | 0,870931867 | ||
| 4. Величина запасов и затрат по балансу, тыс. руб. | -925 | 0,918724189 | ||
| 5. Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы, тыс. руб. | -1235 | 0,359771903 | ||
| 6. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | -257132 | 0,392345594 | ||
| 7. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | -179360 | 0,359234053 | ||
 8. Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. | 1,037668311 | |||
| 9. Величина источников собственных средств предприятия, тыс. руб. | 1,086344523 | |||
| 10. Коэффициент общей оборачиваемости (стр.1/стр.3) | 0,189377739 | 0,109140898 | -0,080236841 | 0,576313238 |
| 11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр.1/(стр.4+стр.5)) | 30,00097671 | 17,9755157 | -12,02546101 | 0,59916435 |
| 12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.2/стр.4) | 14,43607767 | 13,05690513 | -1,379172547 | 0,904463485 |
| 13. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.6) | 0,94365658 | 1,2072243 | 0,263567721 | 1,279304703 |
| 14. Срок оборота дебиторской задолженности, дней (365/стр.13) | 377,255887 | 294,891347 | -82,36454001 | 0,781674606 |
| 15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1/стр.7) | 1,426550917 | 1,993207697 | 0,56665678 | 1,397221559 |
| 16. Срок оборота кредиторской задолженности, дней (365/стр.15) | 249,5529572 | 178,606575 | -70,94638224 | 0,715706105 |
| 17. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1/стр.8) | 2,382237309 | 1,152309771 | -1,229927538 | 0,483709061 |
| 18. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.9) | 0,408541963 | 0,188760826 | -0,219781137 | 0,462035343 |
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской, кредиторской задолженности, материальных оборотных средств достаточно высоки, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ниже, чем кредиторской задолженности. Это не благоприятно для предприятия.
1.5.3. Оценка влияния факторов на величину потребности в оборотных средствах и запасах.
Определение необходимого объема финансовых средств, авансированных в формирование запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств имеет вид:
, где (24)
ФСз — объем финансовых средств, авансируемых в запасы, тыс. руб.;
СР — среднедневной объем расхода запасов в сумме, тыс. руб.;
Нз — норматив хранения запасов, дней (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель продолжительности оборота запасов в днях).
Таблица 1.25 Исходная информация для факторного анализа изменения потребности в оборотных средствах и запасах.
| показатель | Обозначение | предыдущий год | отчетный год | отклонение |
| 1. Стоимость оборотных активов, тыс. руб. | ОА | -260002 | ||
| 2. Стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. | З | -80 | ||
| 3. Среднедневной объем расхода оборотных средств, тыс. руб. (стр. 1/360) | СРоа | 1225,302778 | 503,075 | -722,2277778 |
| 4. Среднедневной объем расхода запасов, тыс. руб. (стр. 2/360) | СР | 14,41666667 | 14,19444444 | -0,222222222 |
| 5. Норматив хранения оборотных средств в днях | Ноа | 24,93752168 | 27,57161797 | 2,634096286 |
| 6. Норматив хранения запасов в днях | Нз | 11,37208835 | 13,47465262 | 2,10256427 |
| 7. Необходимый объем финансовых средств, авансированных в оборотные средства, тыс. руб. (стр.3*стр.5) | ФСоа | 30556,01459 | 13870,59171 | -16685,42288 |
| 8. Необходимый объем финансовых средств, авансированных в запасы, тыс. руб. (стр.4*стр.6) | ФСз | 163,9476071 | 191,2652081 | 27,31760098 |