Факторный анализ прибыли от продаж
Пр (стр050)= Выр(стр010) –Себ полн.( стр.020+030+040)
5.1Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж:
∆Ппр1=Ппр0*Iпр – Ппр0= Ппр0(Iпр-1),где
Ппр0-прибыль от продаж за предыдущий период,
Iпр =Выр1/Выр0,
Выр1- выручка за отчетный период,
Выр0 – выручка за предыдущий период.
5.2влияние изменения себестоимости на прибыль от продаж:
∆Ппр2= С0*Iпр-С1, где
С0- себестоимость за предыдущий период,
С1 – себестоимость за отчетный период.
5.3Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж:
∆Ппр3 = УР0*Iпр-УР1, где
УР0- управленческие расходы за предыдущий период,
УР1- управленческие расходы за отчетный период.
5.4Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж:
∆Ппр4 = КР0*Iпр-КР1, где
КР0- коммерческие расходы за предыдущий период,
КР1- коммерческие расходы за отчетный период.
∆Ппр=∆Ппр1+∆Ппр2+∆Ппр3+∆Ппр4
Анализ рентабельности организации.
6.1 Расчет показателей рентабельности.
Таблица 14.
Расчет показателей рентабельности___________________ за_______ годы.
| Показатель | Ед. измерения | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1.Средняя величина активов | тыс. руб. | |||
| 2.Средняя величина оборотных активов | тыс. руб. | |||
| 3.Средняя величина собственного капитала | тыс. руб. | |||
| 4.Выручка от продажи (V) | тыс. руб. | |||
| 5. Затраты организации (S) | тыс. руб. | |||
| 6. Прибыль от продаж | тыс. руб. | |||
| 7.Прибыль до налогообложения | тыс. руб. | |||
| 8.Чистая прибыль | тыс. руб. | |||
| 9.Рентабельность продаж (стр.6/стр.4)*100% | % | |||
| 10.Рентабельность затрат (стр.6/стр5)*100% | % | |||
| 11.Рентабельность активов (стр.7/стр.1)*100% | % | |||
| 12.Рентабельность оборотных активов (стр.7/стр.2)*100% | % | |||
| 13.Рентабельность собственного капитала (стр.7/стр.3)*100% | % | |||
| 14.Финансовая рентабельность (рентабельность СК по чистой прибыли) (стр.8/стр.3)*100% | % |
Средняя величина активов, оборотных активов, собственного капитала определяется как среднеарифметическое соответствующих показателей на начало и конец периода.
6.2 Факторный анализ рентабельности продаж (Rпр).
Рентабельность продаж – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции – характеризует долю прибыли в рыночной цене.
На рентабельность продаж влияют объем продаж и себестоимость продукции.
Методом цепных подстановок определим влияние изменения:
а). объемов продаж продукции:
∆Rпр(v)= (V1-S0)/V1*100 – (V0-S0)/V0*100, где
∆Rпр(v) – изменеие объемов продаж продукции;
V1, V0 – выручка от продажи продукции в отчетном и предыдущем году соответственно;
S0 – полная себестоимость в прошлом периоде.
б). себестоимости продукции:
∆Rпр(s)= (V1-S1)/V1*100 – (V1-S0)/V1*100, где
∆Rпр(s)- изменение себестоимости продукции;
S1 – полная себестоимость в отчетном периоде.
Сумма двух факторов показывает общее изменение уровня рентабельности продаж по сравнению с прошлым периодом (см. табл.14)
6.3 Факторный анализ рентабельности затрат (Rs).
Рентабельность затрат – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к величине затрат – характеризует величину прибыли на 1 рубль затрат.
На рентабельность затрат влияют изменение объема продаж продукции и изменение затрат.
Методом цепных подстановок определим влияние изменения:
а). объемов продаж продукции:
∆Rпр(v)= (V1-S0)/S0*100 – (V0-S0)/S0*100;
б).затрат:
∆Rпр(s)= (V1-S1)/S1*100 – (V1-S0)/S0*10.
Сумма двух факторов показывает общее изменение уровня рентабельности затрат по сравнению с прошлым периодом (см. табл.14)
7.Для оценки прибыли и рентабельности в соответствие также необходимо рассчитать следующие показатели.
Таблица 15.
Расчет показателей рентабельности.
| Показатель | Ед. изм. | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, (+,-) |
| EBIT | ||||
| EBITDA | ||||
| NOPAT | ||||
| ROI | ||||
| ROCE |
EBIT (Earnings before interest and taxes)- прибыль до выплаты налога на прибыль и процентов. Данный показатель рассчитывается как сумма прибыли до налогообложения в российской отчетности и процентов выплаченных
EBITDA (Earnings before interest ,taxes, deprecation and amortization) – прибыль до выплаты процентов, налога на прибыль и до вычета амортизации. Рассчитать этот показатель можно, добавив к сумме прибыли от продаж сумму амортизации.
EBITDA= EBIT + АМ,
где АМ - сумма амортизации
.
NOPAT (Net operating profit after taxes) - операционная прибыль после налогообложения .Это расчетный показатель , предполагающий корректировку величины показателя EBIT с учетом ставки налогообложения.
NOPAT= EBIT (1 – Т),
где Т – ставка налога на прибыль
ROI (Return on investments) – рентабельность инвестиций.
ROI= NOPAT *100%/(Средняя величина активов – средняя величина кредиторской задолженности)
ROCE (Return on capital employed) – рентабельность используемого капитала.
ROCE= NOPAT *100%/( Средняя величина активов – средняя величина краткосрочных обязательств)
Анализ формы № 3 «Отчет об изменении капитала»
1.Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации.
Таблица 16.
Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала_____________________ за ___год..
| Показатель | Начало периода | Конец периода | Изменение | ||||
| тыс. руб. | уд.вес, % | тыс. руб. | уд.вес, % | Абсолют-ный прирост, тыс. руб. | Темп прироста,% | Изменение структуры, процентные пункты | |
| Собственный капитал всего, в т.ч.: | |||||||
| Уставный капитал | |||||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров. | |||||||
| Добавочный капитал | |||||||
| Резервный капитал | |||||||
| Нераспределенная прибыль |
2. Анализ движения собственного капитала
Таблица 17
Движение собственного капитала за период, тыс. руб.
| Показатель | Остаток на начало года | Увеличение | Уменьшение | Остаток на конец года | ||||
| Пред. | Отч. | Пред | Отч. | Пред. | Отч. | Пред. | Отч. | |
| Уставный капитал | ||||||||
| Добавочный капитал | ||||||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров. | ||||||||
| Резервный капитал | ||||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||||
| Итого |
Рассчитать коэффициенты поступления (КП) и выбытия (КВ) собственного капитала и обратить внимание на их соотношение.
КП=стоимость поступившего СК /стоимость СК на конец периода.
КВ= стоимость выбывшего СК/ стоимость СК на начало периода.
3. Анализ факторов, влияющих на изменение собственного капитала.
Таблица 18
Основные факторы, повлиявшие на изменение капитала в отчетном периоде
| Изменение капитала за счет: | Сумма, тыс. руб. | % от общего изменения |
| Чистой прибыли | ||
| Переоценки имущества | ||
| Доходов, относящихся непосредственно на увеличение капитала | ||
| Дополнительного выпуска акций | ||
| Увеличения номинальной стоимости акций | ||
| Реорганизации юридического лица | ||
| Общее изменение капитала |
4. Анализ эффективности использования собственного капитала
Таблица 19
Анализ эффективности использования собственного капитала
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютный прирост (+, - ) | Темп прироста, % |
| 1.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | ||||
| 2.Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. | ||||
| 3.Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. | ||||
| 4.Чистая прибыль, тыс. руб. | ||||
| 5.Рентабельность собственного капитала, % (стр.4/стр.1*100%) | ||||
| 6. Рентабельность продаж, %(стр.4/стр.38100%) | ||||
| 7.Оборачиваемость совокупного капитала, обороты | ||||
| 8. Соотношение совокупного и собственного капитала |
Стоимость совокупного капитала определяется как сумма заемного и собственного капиталов.
5. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
На рентабельность собственного капитала влияют следующие факторы:
1.Рентабельность продаж;
2. Оборачиваемость активов;
3. Степень финансовой зависимости организации.
Rск = ПЧ/СКср= ПЧ/Выр* Выр/Аср.*Аср./СК= Rпр* КО*МК, где
ПЧ – чистая прибыль
СКср.- средняя величина СК
Выр- выручка от продаж
Аср. – средняя величина активов
Rпр.- рентабельность продаж – обобщает форму
КО- капиталоотдача (ресурсоотдача)- обобщает актив баланса
МК – мультипликатор (коэффициент финансовой зависимости) – обобщает пассив баланса.
Таблица 20
Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
| Показатель | Предыдущий год (1) | Отчетный год (0) | Изменение (+,-) |
| 1. Чистая прибыль | |||
| 2. Выручка от продаж | |||
| 3.Средняя величина активов | |||
| 4.Собственный капитал средний | |||
| 5. Рентабельность продаж | |||
| 6.Капиталлоотдача | |||
| 7. Мультапликатор | |||
| 8.Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли. |
Влияние каждого из указанных факторов определить методом цепных подстановок:
∆R ск (Rпр) = (Rпр1- Rпр0)*КО1*МК1
∆R ск (КО) = Rпр0 (КО1-КО0)*МК1
∆R ск (МК) = Rпр 0*КО0* (МК1-МК0)
Найти сумму влияния факторов
∆R ск =∆R ск (Rпр)+ ∆R ск (КО)+ ∆R ск (МК)
6.Анализ чистых активов
Таблица 21
Расчет чистых активов.
| Наименование показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение (+,-) |
| 1. Активы: | |||
| 1. Нематериальные активы | |||
| 2. Основные средства | |||
| 3. Незавершенное строительство | |||
| 4.Доходные вложения в материальные ценности | |||
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | |||
| 6.Прочие внеоборотные активы | |||
| 7. Запасы | |||
| 8.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
| 9.Дебиторская задолженность | |||
| 10. денежные средства . | |||
| 11.Прочие оборотные активы | |||
| 12 Итого активы, принимаемые к расчету (сумма п.п.11) | |||
| II. Пассивы: | |||
| 13.Целевое финансирование | |||
| 14.Заемные средства | |||
| 15.Кредиторская задолженность | |||
| 16.Задолженнсть участникам (учредителям) по выплате доходов | |||
| 17.Резервы предстоящих расходов и платежей | |||
| 18 Прочие пассивы | |||
| 19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма п.п. 13-18) | |||
| 20. Стоимость чистых активов (п.12-п.19) |
Стоимость чистых активов сопоставляется с величиной уставного капитала организации и не может быть меньше него. Если собственность чистых активов меньше минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации. Организация не вправе выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше суммы резервного и уставного капиталов.